在我向你展示1999 - 2018年间按资产类别划分的20年年化回报率之前，我想让你猜以下四件事:
1)在下列资产类别中，标准普尔500指数，60/40的股票/债券组合，债券，a40/60股票/债券组合，房地产投资信托基金，黄金，石油，EAFE(欧洲，亚洲，远东)，国家房地产，哪个表现最好?
2）最佳表演资产类别的年度回报是什么+/- 0.5％？
3）最糟糕的资产类别+/- 0.5％的年度回报是多少？
4)平均活跃投资者+/- 0.2%的年化回报率是多少?
如果您可以正确猜出四个中的两个，我会给你一个金星，甚至可能会为您带来孩子的SAT或ACT考试。
如果你只有四分之一的权利，你需要立即去5英里。如果你得到零右，那么你需要运行五英里，做100个仰卧起坐和100个俯卧撑。
你们中的任何一个都没有路四分之一。
现在我们有一笔交易，让我们来看看结果，了解现实如何与偏见的信念进行比较。
按资产类别划分的年化回报率1999 - 2018年间
以下是世界上最大的传统资产管理人员之一的J.P.2摩根编制的结果。根据$ 1 - 1000万美元，向客户收取1.15％ - 1.45％的资产。
像摩根大通这样的资产管理公司正是数字财富顾问喜欢的原因改善，是在最后的金融危机期间创造的。人们希望支付较低的费用，并对积极的管理结果不满意。
您可以从结果中看到，Reits是＃1执行者，年度返回的9.9％。我敢打赌，超过20％的人猜到了这一权利。
从1999年到2018年，标准普尔500指数的年回报率仅为5.6%。我想你们大多数人会认为回报更高。相对而言，鉴于较低的波动性和风险，4.5%的债券收益率似乎不算太差。
黄金是一个真正的惊喜，因为黄金不会产生任何收入，每当提到黄金时，除非你是一个歹徒，否则通常是负灯。
与此同时，房屋只能以3.4％返回最差。国家房屋价格指数普遍追踪通货膨胀（在此时间段中2.2％）。因此，1.2％表现优于不良。此外，我们不包括杠杆，只有销售价格。
对我来说最有意思的是，这个图表是Repite在20年内的表现优于6.5％。这将显示专业的房地产管理人员可以增加巨大的价值。
表现优先率也部分解释了为什么经历了解如何讨价还价，重建，扩展和预测人口变化的个人通常也喜欢房地产．
最后，在此期间，积极投资者的平均年回报率仅为1.9%，这对我来说并不奇怪。由于时间错误和费用，投资的进出是一个长期亏损的命题。弄清楚什么时候购买已经够困难的了。想要弄清楚什么时候卖出，然后始终如一地回到市场是不可能的。
无法始终如一地优于市场是我们绝大多数美国应该坚持的原因合理的资产配置模型基于我们的风险承受能力和我们的人生目标。
我们的核心税收优势退休组合应仅孤单。我谈论我们的401（k），IRA，Roth IRA，SEP-IRA，403（B）等。
对于我们的税后投资，有必要根据目的调整我们的策略，比如在未来12个月内买房时要更加保守。看到的:如何投资你的首付
为什么我选择1999年作为起点
除了摩根大通已经为我计算过这些数据之外，1999年的起点对我来说也很重要，因为那是我大学毕业的时候，我开始大举投资我的储蓄。
我实际上在1996年的二年级学年期间开始投资资金，但我当时只有2,500美元的投资组合，所以这是微不足道的。Hooray在麦克唐纳赚4美元/小时，但要了解职业道德！
鉴于我的年份是1999年，我对各种资产类别的看法是由这些资产类别在我职业生涯的大部分时间里的表现决定的。
从1999年到2000年开始，我们有一个巨大的互联网股票泡沫，然后下降2.5年。然后我们在标准普尔500指数中度过了一个愉快的5年，其次是另外2年的崩溃。
现在，我们已经有了一个很好的12年的运行，它几乎超过了之前的峰值150%。因此，读者们必须原谅我没有在这个时候增持股票。
鉴于我的工作职业生涯只有仅限于纽约市和旧金山的居住，我个人目睹了1999年至2018年度的6％年度增长率。
6%并不比股市5.6%的年化回报率高多少。然而，一旦你加上杠杆，6%就变成了一个很大的数目。我们说的是12% - 30%的年化回报率，50% - 80%的贷款价值比。
自1999年以来，当我计算我的复方年化净值增长率时，该数字介于12％至14％之间，具体取决于我的一些资产。这很好，因为我的年度净值增长目标始终至少为10％。
但是，我将归因于50％以上的净值增长以积极储蓄和建立一个业务而不是返回。换句话说，你所做的事情比你想象的更重要。
降低你的回报期望
我这篇文章的主要目标之一是读者在未来10 - 20年内保持您的退货期望。如果您这样做，您的风险曝光可能会更合适。还有可能努力通过行动来积累你的净资产．
本文的第二个目标是比较你的整体净资产增长和你选择的各种投资，看看它们是如何累积起来的。你应该试着弄清楚，你的净资产增长中有多少来自储蓄和回报。
最后，我希望每个人都认识到他们的偏见。我偏向房地产，因为自1999年以来房地产为我表现最佳。然而，其中一些人将偏向库存或其他资产课程，因为自从获得第一个真正的工作以来他们为您表现最佳。
过去的业绩不能保证未来的业绩。在未来，我们很可能会经历一些绩效领导的变化，因此必须做出相应的调整。
对于我们的税收优惠投资，包括我们儿子的529计划，我不打算干涉他们。我们还需要16-20年的时间才能获得资金。
对于我们的税后投资，我减少了对股票的投资，增加现金敞口以及短期国库券，通过专业的房地产投资信托基金分散我们在非沿海城市的房地产投资亚博app下载官网下载，并一直在旧金山寻找海景固定器。
我相信如果我今天不购买至少一个海景修复器，我会从现在开始自己10年。我只是喜欢确定高增长潜在投资的组合，并通过康复提高回报。
每次长期投资者核心组合应包括总库存和总债券，然后洒在改装，提示，国际机构和em中
不太困难
优秀的帖子，当然是我最喜欢的帖子。我最近拿起了一些房地产物品续赛并变成了债券，但甚至猜测甚至持有一个简单的债券组合也会产生明确的4.5，没有太大波动。另一个引人注目的观点是，至少在这个术语中，整个60/40等平衡可能不值得压力，只需仅仅购买标准普尔。
山姆——想知道你对房地产、石油和黄金的更多收益是源于实际表现还是多轮量化宽松的看法——也想知道你是否介意提供你目前为这些收益做了什么。
中国认为，押注黄金和此类风险资产的做法可能会走向另一个方向，因为在2008年后实施金融改革后，我们的体系基本上更加稳定。我读过一些房地产投资信托基金，它们目前持有某些有利的税法结构，因此有可能注销或承担损失，因此总价值不会真正损失太多。对于黄金，我宁愿通过GLD或实物持有少量。石油，我喜欢波动，周期性的下跌是我最喜欢的一些
通过qe打印大量金钱的概念是黄金的，坦率地是一个笑话。如果有的话，屈服于零百分比，大量金钱印刷对黄金非常看涨。
当债券收益率为10%时，有一个很好的理由反对黄金回报率为0%。当债券收益率为0%时，黄金开始变得有吸引力了。至少你可以保证中央银行不会像美元那样在一夜之间将其供给翻倍。
根据目前的货币情况，黄金比以往任何时候都更看涨。当您考虑越来越多地监管（官方和非正式）的股票时，以及如此许多公司基本上僵尸在利用股票回购的优先级，那么黄金也开始吸引人。
IMO，现在最好的投资是当地商业特许经营权，您可以管理自己的财务，然后杠杆租赁房地产，其次是黄金。如果您没有能够直接控制它，我的信任程度就是很低。
谁有最好的黄金曝光方式的建议?许多出售贵金属的网站似乎都是骗局。
黄金股票。持有这一头寸的回报率约为2%。你的想法。
身体的。如果你不握住它，你就没有它。comparegoldprices.com将您链接到一堆网站。我个人使用jmbullion和公差金属。
我从这篇文章中得到了什么，不要相信日常谈话。即使在今天，大多数人也谈论股票投资/退货的伟大股票。我主要在贷款的高度杠杆7.25％的高度杠杆7.25％的贷款中进行了多家房地产。希望我在别的中。但是，我的退货，税后优势，高于所提到的任何资产类别。
我从这篇文章中得到的是，选择你自己的资产配置并使用它。我在军队里学过的一个词是SWAG，科学的疯狂猜测。我认为这就是我所做的，通过选择我的分配和运行它。每件事都有好的和坏的时候。有时候你想卖什么就卖什么，有时候你不能把它送人。
我不会根据这个信息做任何改变。我选择了一个经过深思熟虑的分配方案，并且仍然相信它。
有趣的文章，尽管在几个不同时期进行分析甚至更好，但不仅仅是一个特定的时期（在DOT COM崩溃前一年方便地开始）。挑选一个特定的时期，确保读者被随机性所欺骗。这就像说，苹果的股票价值乘以过去几年的几次，这是最好的资产！
尽管如此，这篇文章仍然很有趣，因为它提醒我们，股票并不是每一个时期的最佳选择(尽管它可能是平均的，在大多数时期)。
此外，我对黄金尤其持怀疑态度:在恐慌时期，黄金显然会作为避风港而升值。但除此之外，我就是不明白为什么长期来看会有真正的正回报。
很有趣。我觉得你一针见血地说，
“你也可能更努力地通过行动建立价值。”
不止任何回报的事情是您投入保存的工作量。赚钱赚钱。节省了一千美元并获得了50％回报的人仍然没有击败节省1,501美元的人并获得0％的回报！
我得到了第一个和最后一个权利。我预测的Reits，我对积极投资者的回报扔出了疯狂的猜测。
虽然我最近在过去的20年里谈论黄金是如何在过去的20年里谈论的是金牌，所以我可能已经看过这个图表（仍然是我唯一记得的是黄金的表现）。
我会拿那个金星，非常感谢你。虽然我没有孩子，因此没有坐在你身边，但如果我曾经如此倾向，我会让你参加先进的水平凸轮检查或CFE。您可以通过CAMS-AUDIT和CAMS-FCI，对吗？;）
真诚地,
ARB-Angry零售银行家
我不是惊讶的房子是＃1，但从未猜到过金和石油是第二和第3次。现在我觉得休息一点点比我第一次开始的时候。有一些人在那里支付超过10％！
另一件使reit更具吸引力的事情是，由于2017年的新税法，reit有资格获得20%的QBI直通实体扣除额。
https://www.kitces.com/blog/reit-real-estate-investments-section-199a-qbi-deduction/
“然而，根据2017年的减税和就业法案，房地产投资信托基金获得了新的税收优惠:IRC第199A条对“直通”业务的扣除，允许对任何符合条件的房地产投资信托基金股息扣除20%，从而导致房地产投资信托基金的税率有效降低20%(其中最高37%的税率变成“仅仅”29.6%)。
这笔扣除主要是为有源企业主人，企业拥有由普遍实体构建的企业，并排除在内的服务业务，包括法律，咨询，会计等，所以当我在税收时看到这一点时，我很震惊（我分配20％的人投资组合为重新获得）
多年前给我的明智建议。
4个腿的投资表
拥有你的家;
投资第二套住房/出租物业;
养老金计划/股票公司;
管理良好的共同基金。
自1986年以来，我的共同基金一直达到S＆，P 500 500年的成本平均水平。那时的总回报是10％，而且我重新投资股息有点高。
这个长期策略对我很有效，年长的我感谢年轻的我，感谢我的自律，非常幸运。
也许这可能有助于某人。
真理
爱* *文章。就像斯科特。
伙计们，试图使用1999年开始的数据集进行辨别投资期权 - 纳斯达克前进超过100的数据集的一年!! - 是非常危险的。
确定您对风险的胃口，多样化以匹配风险容忍度，（包括购买房地产，当您可以找到清晰有利的条件时）并坚持下去。
如果您觉得需要使用黄金，请将其视为您在帖子启示术中使用的资产，如果您需要。
谢谢，斯科特！这就是我需要的 - 简单的话（为了简单的思想？）清晰和有意义。As one who enjoys reading Sam’s posts but understands little of it, and as one whose total assets are waaaay less than the income of most of you readers, I need to protect the few shillings I have while trying to increase them before I am undeniably in the “old” category. Simple, straightforward advice that moves me beyond the most elementary level is needed!
我很乐意听到更多关于黄金的评论。亚博app下载ios
尽管处于较高的目的，但返回明智的是，它吸引了很少的提到。
请看我上面的评论。基本上，考虑到它与其他资产类别的相关性较低，我认为它是很好的投资组合分散工具。就其本身来看，它并不是很吸引人。
可能会谦卑地建议在标准普尔500指00的最后一次仪式上撤销。如果您从1970年开始使用了每20年，那么5.6％将是整个期间的最低复合年增长率。相比之下，每年返回17.9％将是最好的。1970年至2018年的标准普尔500指数的复合年增长率为11.8％。
沃伦·巴菲特是一个非常可靠的投资者。等他去世后，他想把90%的钱投资在标准普尔500指数上给他的妻子。恕我直言，我认为你的读者在卖出大市场去购买房地产投资信托基金、黄金和石油之前，最好先看一组更广泛的数据。
同意
同意。山姆所展示的确实让人大开眼界，但这只是一个20年的周期。我将采取更全面的观点，标普在大多数时期都表现很好。
我在一个非房地产投资信托基金中持有相当多的股份，这个基金的回报率约为5.5% - 6%。这对我很有效。
W&M是一所很棒的公立大学，SAT平均成绩是1390分。所以我不确定你的分数是多少，但我觉得我可以做得更好
．我在房地产投资信托基金上猜对了!但这只是一种猜测。
我不知道你们是否有这些数据，但看看股市的其他板块在那段时间里的表现会很有趣。你包括标准普尔500，这是美国大盘股，和EAFE，这是国际股票。我还想看看美国小盘股、美国成长型、美国价值型、国际小盘股和新兴市场的表现。
另外，你的股票投资数据是否包括股息再投资?
这是一个有趣的观点，因为它是对“Reits”是否应该被视为自己的资产课程（分开股票和房地产）是值得争议的。如果是这样，为什么不打破各种股票的股票。例如，我认为小型帽子在同一时期内表现出所有上述资产类别。
这些是美国市场的有趣统计数据。
对于新兴市场印度，以下是两种资产类别的回报率。
1.然而，股票迄今为止一直是印度市场的最佳选择。即Sensex的收益率为12%(包括股息再投资)。
2.黄金的第二名为10.64％（印度卢比项）。
3.印度没有历史遗产。第一个REIT上个月推出，它已收到一个非常好的回应。
我非常喜欢拥有个人投资房产，其他一些人已经提到了一些原因(税收优惠，可以低于市场价购买，可以增加价值，特别是考虑到最近抵押贷款利率的下降，杠杆，等等)。
我也在考虑减少我的股权持有，用收益购买更多的投资物业，以获得更可靠的现金流。问题是，如果有可观的资本收益，如何以税收优惠的方式出售我的股票。
我不想承受35%的LTCG打击(联邦+州/地方)。
房地产投资信托基金也让我感到惊讶。我在VNQ拥有相当大的份额，这就像周到周的过山车一样，但截至3月31日，我的股价已经上涨了15%多一点。股息的支付也很不错，这可能会增加回报率的很大一部分。
让我感到聪明地增加我去年的Reit Holdings，但它是愚蠢的运气。：D实际上，不，这是你和一些其他人，我尊重我在我的投资组合中获得更多房地产风险。我仍然喜欢在洛杉矶举办投资物业，并一直在汇集在下一个经济衰退的下调付款。我可以等待，我们已经看到了一些柔软的销售价格，但今年夏天将是真正的测试。
自2015年购买以来，我的公寓价格上涨了近24%，所以我对这套公寓的平均年售价也在6%左右。总之，房地产投资信托基金的曝光让我觉得我并没有完全错过机会，但如果我不挑一间不错的修缮房，让它在未来五到十年变得特别，我也会后悔的。
我也住在洛杉矶，我也有同样的感觉。但是，在我扣动扳机之前，价格将不得不下降15-20%左右。房价上涨显然已经受超低抵押贷款利率和股市上涨,但由于利率不能得到更低,市场在未来几年将出现回调,我严重怀疑我们会看到更多的升值从现在的成果。我认为耐心(再加上可能会有一场大地震让一些潜在的卖家抓狂)将在这次交易中获得回报!
亚当
萨姆伟大的萨姆，
我得到了前两个权利，震惊了平均投资者回报。那太糟了。我喜欢关于识别偏见的重点。当我第一次开发了对金融和投资的兴趣，我在大学。这是从GFC中出来的，所以我很紧张，因为我害怕市场崩溃，我很紧张。大约一年后，我投入了一切，并运行了80-20-20个全球投资组合。我把钱扔进任何失去平衡。
我认真考虑在来年购买我的第一个家，但希望继续投资金融资产，因为他们在短时间内做得很好。我现在偏向股票!!!!可能是我需要买房子的好兆头，在继续投资时偿还抵押贷款。
这些是我真正爱的文章。谢谢你。
有趣的数据，我确实猜到了这一点。我已经拥有epr和stag一段时间。每年都有几年的市场将会误解，我可以在6.5％的收益率或更好地购买一些好的餐车。不是这个行业的指数的粉丝了，关于现在可以将自己分类为reit。
是的，这是我在永久投资组合型资产分配中解决的原因之一，由每金25％，长期珍品，股票和T账单组成。作为你无法真正预测哪个资产课程即将坦克或做得好。可以将其切成更精细，并将房地车添加为自己的课程，但基本的想法是选择各种资产课程，每年划分各种资产课程，并每年分行和重新平衡。就个人而言，我认为我有足够的房地产接触我的主要居住地。我永远不会考虑黄金甚至国债，但多样化是一件好事。我尤其是极端自由主义的金牌，但我将其视为：它是什么是：一个不相关的资产课程。我开始于2012年9月开始这样做，在黄金遭受大量态度之前，但我的投资组合每年平均约6％，同时是非常顺利的波动性，我很满意。保持AA简单且具有低波动性，都帮助我坚持了它（因为过去第一次为我，我已经从AA和投资策略的角度来看了。
完全同意......真的把戏剧推出了投资......我唯一的其他额外车辆我会把它添加到高现金价值低死亡福利相互拥有的人寿保险......堡诺克斯基金会。
我的建议:由于我的房地产投资组合超过了房地产投资信托基金的收益，我将剩余资金全部投资于黄金。谢谢，金融武士;亚博app下载-)
此外，我会跑5英里，但我不是在做仰卧起坐和俯卧撑，因为我声称房地产（房屋）是最重要的资产。谁买没有杠杆的家？我根据主要居住或投资财产，我是否以20％达到30％，而且我已知人们抵达3％的贷款财产。房地产（至少在CA）很容易返回具有合理杠杆量的双层。
哇。由于在VNQ方面的长期经验，我非常有信心reit将处于领先地位。然而，我完全震惊于黄金和石油的表现如此之好——在2013年，这可能是有意义的，但在2014年的大规模通缩之后，我震惊于这些商品的表现超过了股票甚至债券!
完全同意你慢慢减少股市敞口暂时——一旦P / E比率正常化这将是另一个故事,但目前的风险/回报似乎并不有利,我很高兴得到2.5 - -3%保证回报很大一部分我的投资组合,晚上睡得好!
喜欢你发这种"让你思考"的东西，萨姆。从不同的角度看问题是非常重要的，而不是基于近因或地点偏见，这些信息和“测试”在这方面非常有用。所以谢谢!
亚当
非常有趣的结果。看起来我跑了5英里。
我的投资组合最近倾向于房地产(私人联合多户公寓是我最近的目标)，我认为房地产占我净资产的50%左右。
我也喜欢Reits，并降低了我的债券％，并在现在几年内进入Reits。
这个事实普通投资者做得不好，这正是为什么你不应该尝试和时间市场。
关于美国财政部交易，有没有人使用KESSLER投资国债？我很乐意在T账单上看到一篇文章和无风险返回率，你推荐山姆。谢谢！
VNQ已经是核心持有，因为Sam建议在几年前分配重新获得。
坚实的文章。我以前并不那么看好房地产投资信托基金，但我认为这是我需要扩大投资组合的领域。我也同意你关于减少股票投资，更多地投资于现金的观点。鉴于收益率曲线已经反转，未来12-24个月有可能出现衰退，我们不能冒太大风险。
然而，我将继续向我的401k账户缴纳国税局的限额(19000美元)，因为它是一个税收优惠账户(为什么要缴纳更多的税?)你提到网上业务可以提高储蓄和收入，我也很受启发。
谢谢！！
19500美元。今年
不，这是19,000美元（加上追赶UPS）。
//www.918taoke.com/employer-401k-maximal-contribution-limit-2019-37000/
哎…我开始跑步。我以为房地产会排在第一位，但我猜的是住房而不是房地产投资信托基金。我估计的回报率与实际相差0.1%。我喜欢看股票指数，但我可能得开始调查房地产投资信托基金了。我知道你很喜欢他们，萨姆。嗯……
究竟我的感受。我的整个投资组合是一个简单的3基金投资组合，全部是指数基金。这篇文章让我第二次猜测我的投资策略，绝对为它添加了REIT基金。我将坚持下去，直到我购买实际的房地产。
我“猜到了”4中的3个正确，但只是因为我熟悉这个JP摩根图形。我没有得到的是最糟糕的表演资产类别。
我也倾向于房地产，因为我在2014年的波特兰大学一毕业就尽可能地增加了杠杆率。我也喜欢找到非市场交易的能力，讨价还价的装修费用等。我的内部收益率在过去5年里是67%，所以我觉得我像中了彩票一样。但是，我的孩子还有一个月就要出生了，我不想再做两份工作了。
我刚刚卖掉了我的第一处房产，因为我想要减少西海岸RE的风险敞口，而且我很难决定如何处理这些资金。我觉得一个好的战略资产配置应该包括更多的股票(我目前的资产净值为5%)，但我现在对股票不感兴趣。我目前的瘫痪让我存入2.45%的储蓄账户，并以10-12%的利率发放私人短期RE支持贷款。我正在考虑卖出特定蓝筹股的看跌期权，因为我发现购买更安全的股票，比如XOM，每月可以获利1.5-2%。
长期而言，我仍然希望房地产占50%的权重，但目前更多的是通过在非西海岸地区的被动辛加模式。我现在在一家顶级的RE众筹网站工作，所以我对交易有一些独到的见解，这很有帮助。
我对房地产投资信托基金也感到惊讶，尤其是因为我没有任何房地产投资信托基金。我的净资产中有很大一部分与一处商业地产捆绑在一起(通过出售另一处投资地产而购买的1031美元)，通过折旧、税收减免和递延资本利得，我从直接所有权中获益颇多。就目前而言，我投入的工作是可控的，而且我相信，一旦考虑到税收影响，我直接拥有房地产投资信托基金比拥有公共房地产投资信托基金要好得多。
你拥有公共房地产投资信托基金吗?如果有，你是否拥有他们在一个税务合格帐户?
我拥有VNQ，O和OHI。
我喜欢OHMI，因为我喜欢美国的老龄化。但也存在监管风险。
o和vnq是面包和黄油重新曝光名称。
我对他们的出色表现感到惊讶。随着利率再次下降，房地产投资信托基金和房地产整体应该会继续表现良好。
应该投入更多的东西！那好吧。
有关的：
//www.918taoke.com/how-higher- interest-rates-affect-reit-price-performance/
我是不同的。我持有的股票不超过十支。这意味着如果我买一个，我就必须卖一个。这让我不能交易。这让我不去买“流行趋势”。认为Lyft。在我卖掉一只股票去买一只新股票之前，我会问自己“我为什么要卖掉这只股票?”这个问题使我有所克制。在我看来，在美国找到10家伟大的公司并不难。困难的是别碰我的作品。
答对了前两个问题(但没想到黄金和石油在房地产投资信托基金之后表现这么好，最后两个问题惨败)。
无论如何，要削尖你的2号铅笔。我女儿只有6岁，所以当你替她参加sat考试时，考试管理应该会更加宽松。;）
有趣的帖子！我只有一个权利哈哈。在重新履行性能方面非常惊讶。哇如此迷人，看看不同的资产类型如何在性能中相互比较。我现在可以调整我的资产分配一点点:)
谢谢所有的见解！
我在这张图中发现最深刻的是，普通投资者应该做什么，而不是试图自己投资。甚至不能打败通货膨胀!但我认为，图表中所代表的大多数普通投资者不会认为自己比平均水平更好。这是对你的偏见:-)。
我想知道，如果把标准普尔指数今年迄今的高表现考虑进去，图表会是什么样子。然而，看到过去20年reit的高绩效是很有趣的。随着股市达到10年的牛市，明智的做法是将投资组合的一部分投资于房地产投资信托基金。尤其是房地产投资信托基金和股票之间的相关性很低。
伟大的帖子！
股票市场牛跑于2018年12月结束
我认为Quartz的一段话最能说明这一点:
“最终，市场无法预测;不要相信其他人说的人。您可以做的最好的是持有一系列多元化的低成本指数基金和钢铁的投资组合，为现实提供了良好的时光和糟糕的时期，但随着时间的推移，股票市场主要收费。“
好帖子。
我很久没有注意到你不是金山的粉丝，我可以问为什么？
PS。我不是一个很好的错误，但在一个多元化的投资组合中持有它的位置。
你认为房地产投资信托基金和股票之间有什么相关性?根据我的观察，以及我从一些有信誉的公司那里读到的信息，两者之间的相关度大约为85%，我认为这已经相当高了。我更喜欢直接持有我的RE(包括通过辛迪加被动持有)，但必须承认，我已经几十年没有投资了，所以我的观点仍然是不正确的。
我的评论基于这篇文章，讨论了房地产投资信托基金与股票的长期相关性(https://www.reit.com/news/blog/market-commentary/reit-correlations-2017）这一个谈到股票市场下跌期间的相关性。
第一份报告显示，尽管2018年至2012年之间的相关性约为85%，但此后大幅下降。值得一读。
太好了，谢谢。我发现，在5年的时间框架中，相关性下降到不到30%，这非常有趣。这对我来说是最重要的。我想我主要是比较了2008年金融危机的结果，但接着所有的事情又一起崩溃了。
喜欢数据发布，伙计，正合我意!我记得当时我考虑过买黄金。我最担心的一个想法就是扣动扳机。我从未声称自己擅长这些东西，但标普500指数让我获得了财务独立。
这让我很惊讶。房地产投资信托基金、黄金和石油排在前三。我不认为他们的表现比股票好太多。
我认为投资者也应该预计股票的回报也要较低。每个人似乎认为股票将返回9％，但它不能永远保持这一点。我认为未来十年将是艰难的，我现在更加保守。我们会看到它的方式。
在我的投资组合中，我一直大力支持使用5-10%的房地产投资信托基金来抵消股票和债券。
由于他们缺乏多样性，我会小心追逐追逐性。我已经看到了一些人被Reits强烈回归的人，并将其作为普通股票基金的更好的替代品。这在我看来是危险的。
虽然有点误导。黄金作为退货的2号，只因为它在1998/1999的Nadir，400 / OZ。如果您选择过去40年，黄金将在200％的年度返回（1980年2200美元/盎司）。所以我会用那些用盐的比较。不要抨击黄金，但该图表使它看起来像一个胜利者，但与其他资产课程相比相当清晰的失败者回到了40年
真实的。但回到50年前，告诉我黄金的回报率