在我向你展示1999年至2018年各资产类别的20年年化回报率之前，我希望你能猜出以下四件事:
1)在以下资产类别中，标普500是60/40的股票/债券组合40/60的股票/债券投资组合、REITs、黄金、石油、EAFE(欧洲、亚洲、远东)、国家房地产，哪个表现最好?
2)表现最好的资产类别+/-0.5%的年化回报率是多少?
3)表现最差的资产类别+/- 0.5%的年化回报率是多少?
4)平均活跃投资者的年化回报率是多少±0.2%?
如果你能猜对四题中的两题，我会给你一颗金星，甚至可能帮你参加孩子的SAT或ACT考试。
如果你只答对了四分之一，你需要马上跑五英里。如果你没有做对，那么你需要跑5英里，做100个仰卧起坐和100个俯卧撑。
你们不可能四题中有四题都答对。
既然我们达成了协议，让我们来看看结果，看看现实和你的偏见是如何比较的。以下是1999年至2018年各资产类别的年化回报率。
按资产类别划分的年化回报率1999年至2018年
以下是摩根大通(J.P. Morgan)编制的结果。摩根大通是全球最大的传统资产管理公司之一，按100万至1,000万美元的规模计算，它向客户收取所管理资产的1.15%至1.45%的费用。
像摩根大通这样的资产管理公司是数字财富顾问喜欢的原因改善这些都是在上次金融危机期间创立的。人们希望支付更低的费用，对主动管理的结果不满意。
从结果中可以看出，reit的年化回报率为9.9%，表现第一。我打赌只有不到20%的人猜对了。
标准普尔500指数在1999年至2018年期间的年回报率仅为5.6%。我想你们大部分人都猜到了更高的回报。相对而言，考虑到较低的波动性和风险，4.5%的债券收益率似乎不算太低。
黄金7.7%的增长率确实令人惊讶，因为黄金不会产生任何收入，而且每当提到黄金时，通常都是负面的，除非你是黑帮。
与此同时，住房投资回报率最低，只有3.4%。全国住房价格指数通常接近通货膨胀率(这一时期为2.2%)。因此，1.2%的领先表现不算差。此外，我们不包括杠杆率，只包括销售价格。
房地产投资信托是表现最好的资产类别
这张图表最让我感兴趣的是，20年来，reit的表现比住宅高出6.5%。这表明，专业的房地产经理可以创造巨大的价值。
出色的表现也部分解释了为什么有经验的人知道如何讨价还价、改造、扩张和预测人口结构的变化他们通常也喜欢房地产．
最后，在此期间，活跃投资者的平均年回报率只有1.9%，这一点我并不感到意外。长期来看，由于时机的错误和费用，买卖投资是一个亏损的命题。弄清楚什么时候买已经够难的了。必须弄清楚什么时候卖出，然后一直买进，这是不可能的。
无法持续跑赢市场是我们绝大多数人应该坚持的原因合理的资产配置模式基于我们的风险承受能力和我们的生活目标。
我们的核心税收优惠的退休投资组合应该基本不受影响。我说的是我们的401(k)，个人退休账户，罗斯个人退休账户，SEP-IRA, 403(b)等等。
对于我们的税后投资，有必要根据目标调整我们的策略，例如，如果在未来12个月内买房，要更加保守。
看到的:如何投资首付款
为什么选择1999年作为起点
除了摩根大通已经为我计算过数据之外，1999年作为一个起点对我来说意义重大，因为1999年正好是我大学毕业的时候，也是我开始积极投资储蓄的时候。
我实际上是在1996年大二的时候开始投资的，但当时我只有大约2500美元的投资组合，所以这是微不足道的。虽然在麦当劳每小时挣4美元是为了学习职业道德!
鉴于我的黄金年份是1999年，我对各种资产类别的看法是由这些资产类别在我大部分工作生涯中的表现决定的。
从1999年到2000年，我们经历了巨大的互联网股票泡沫，随后是2.5年的下跌。然后标准普尔500指数有了5年的良好表现，随后又出现了2年的暴跌。
新一轮牛市有利于年化回报
现在我们已经有了12年的良好表现，比之前的峰值高出了近150%。因此，读者们必须原谅我在这个时候没有增持股票。
鉴于我的工作生涯只局限于在纽约市和旧金山生活，我个人见证了1999年至2018年房地产年化增长接近6%。
6%并不比股市5.6%的年化回报率高多少。然而，一旦你加上杠杆，6%就成了一个很大的数字。我们说的是50% - 80%的贷款价值比，12% - 30%的年化回报率。
当我计算1999年以来我的净资产复合年化增长率时，这个数字在12% - 14%之间，这取决于我对一些资产的估值。这没什么，因为我的年度净资产增长目标一直是至少10%。
然而，我认为我超过50%的净资产增长归功于积极的储蓄和投资建立一个业务而不是为了回报。换句话说，你所做的可能比你想象的更重要。
按预期资产类别降低年化回报率
我写这篇文章的一个主要目标是让读者在未来10-20年保持合理的回报预期。如果你这样做，你的风险敞口可能会更合适。你也将会努力工作，通过行动来建立你的净资产．
本文的第二个目标是比较你的总体净资产增长与你选择的各种投资，看看它们是如何叠加的。你应该试着弄清楚你的净资产增长中有多少是由于储蓄和回报。
最后，我希望每个人都能认识到自己的偏见。我倾向于房地产，因为自1999年以来，房地产对我来说表现最好。然而，你们中的一些人会偏向于股票或其他资产类别，因为它们在你获得第一份真正的工作后表现最好。
过去的表现并不能保证未来的表现。在未来，我们很可能会经历一些绩效领导的变化，并必须相应地适应。
我们计划如何投资我们的钱
对于我们的税收优惠投资，包括我们儿子的529计划，我打算不去管。我们还有16-20年的时间才能拿到这笔资金。
对于我们的税后投资，我减少了对股票的投资，增加现金敞口和短期国债。我还通过专门的房地产投资信托基金在非沿海城市分散我们的房地产敞口亚博app下载官网下载．最后，我一直在旧金山寻找海景修复器。
我敢肯定，如果我今天不买至少一个海景修复器，10年后我会后悔的。我只是喜欢识别高增长潜力投资和通过康复提高回报的组合。
将投资分散到房地产上
从资产类别的年化回报率来看，reit表现最好。然而，在股市低迷期间，reit也非常不稳定。因此，我更喜欢投资私人ereit，就像由Fundrise．
2016年，我开始将业务分散到中心地带的房地产，以利用估值较低和上限率较高的优势。为此，我投资了81万美元亚博app下载官网下载房地产众筹平台．随着利率下降，现金流的价值上升。此外，疫情使在家工作变得更加普遍。
除了Fundrise，我也推荐CrowdStreet．CrowdStreet专注于个人房地产机会，主要是在18小时车程的城市。18小时城市属于二线城市，估值较低，租金收益率较高。由于积极的人口趋势，增长率往往也会更快。
我个人在18笔不同的房地产众筹中投资了81万美元。亚博app下载官网下载多样化的感觉很棒，100%被动地赚取收入，并利用不断上涨的房地产市场!
每一个长期投资者的核心投资组合应该包括总股票和总债券，然后撒入改装，提示，国际和新兴市场
不太困难
出色的帖子，当然是我最喜欢的之一。我最近投资了一些房地产投资信托基金(reit)，也投资了债券，但我从未想到，即使是持有一个简单的债券投资组合，收益率也高达4.5，而且没有太大波动。另一个引人注目的地方是，至少在这个时期，整个60/40等平衡可能不值得仅仅购买标普指数带来的压力。
山姆——想知道房地产、石油和黄金的上涨更多地是由于实际表现还是多轮量化宽松，以及你是否介意提供你目前在这些方面做了什么。
它认为，对黄金和这类风险资产的押注可能是双向的，因为在08年后实施金融改革后，我们的体系基本上更加稳定了。我了解到，房地产投资信托基金目前拥有某些有利的税法结构，因此可以冲销或承担损失，因此从未真正损失多少总价值。关于黄金，我宁愿通过GLD或实物持有少量资产。石油，我喜欢玩波动，这些周期性的下跌是我最喜欢的
坦率地说，通过量化宽松印制大量货币对黄金不利的说法是一个笑话。如果有什么不同的话，收益率接近于零和大规模印钞对黄金非常有利。
当债券收益率为10%时，反对黄金收益率为0%的理由很充分。当债券收益率为0%时，黄金开始变得有吸引力。至少你可以保证央行不会像对待美元那样，在一夜之间将黄金供应量翻倍。
在当前的货币环境下，黄金比以往任何时候都更加看涨。当你考虑到(官方和非官方的)对股票的监管越来越严格，以及如此多的公司基本上都是僵尸，依靠之前的生产力拼命地进行股票回购时，黄金也开始显得有吸引力了。
在我看来，目前最好的投资是当地的特许经营企业，你可以自己管理财务，其次是杠杆租赁房地产，最后是黄金。如果你没有能力直接控制它，我的信任水平就会很低。
有人对黄金投资的最佳方式有什么建议吗?许多出售贵重金属的网站看起来都是骗人的。
黄金股票。持有这一头寸的回报率约为2%。你的想法。
物理。如果你不持有它，你就不拥有它。Comparegoldprices.com把你链接到一堆网站。就我个人而言，我使用大量贵金属。
我从这篇文章中得到的是，不要相信日常的传言。即使在今天，大多数人都在谈论股票投资/回报有多好。我大部分时间都在以7.25%的高杠杆率从事个人管理的多户式房地产，我希望自己能从事其他任何行业。然而，扣除税收优惠后，我的回报率远高于上述任何一种资产类别。
我从这篇文章中得到的是，选择你自己的资产配置并使用它。我在军队里学的一个术语是SWAG，科学的胡乱猜测。我想这就是我通过选择我的分配和运行所做的。万物皆有好坏之分。有时你可以以任何你想要的价格出售，有时你不能放弃它。
我不会根据这个信息做任何改变。我选择了一个经过深思熟虑的分配方案，并且仍然相信它。
这是一篇有趣的文章，不过如果能在几个不同的时期进行分析会更好，而不仅仅是一个特定的时期(即从互联网泡沫破灭的前一年开始)。挑出一个特定的时期，确保读者被随机性所愚弄。这就好比说，苹果的股票价值在过去几年里翻了好几倍，它是最好的资产!
尽管如此，这篇文章还是很有趣，因为它提醒我们，股票并不是每个时间段的最佳选择(尽管它可能是平均水平的最佳选择，在大多数时间段)。
此外，我对黄金尤其持怀疑态度:显然，在恐慌期间，黄金作为避险资产会升值。但除此之外，我只是不明白为什么它会有任何真正的正回报从长远来看。
非常有趣。我觉得你说的一针见血，
“你也可能会更努力地通过行动来建立自己的净值。”
比任何回报都重要的是你为储蓄而付出的工作量。赚钱需要钱。一个人存了1000美元，得到了50%的回报，仍然无法打败那个存了1501美元，却得到了0%回报的人!
第一个和最后一个我都答对了。我预测了房地产投资信托基金，并对积极投资者的回报进行了大胆的猜测。
尽管我最近在Twitter上听到有人说黄金是过去20年里第二大最佳资产类别，所以我可能以前见过这张图表(不过，我唯一记得的是黄金的表现)。
我要那颗金星，非常感谢。虽然我没有孩子，所以没有sat让你参加，但如果我愿意，我会让你参加高级CAMS考试或CFE考试。你可以通过CAMS-Audit和CAMS-FCI对吗?；）
真诚地,
ARB-Angry零售银行家
我对reit排名第一并不惊讶，但我从未想到黄金和石油会排在第二和第三。比起我刚开始投资reit时，我现在更喜欢它了。有些游戏的收益超过10%!
另一件让reit现在更有吸引力的事情是，由于2017年的新税法，reit有资格获得20%的QBI实体传递扣除。
https://www.kitces.com/blog/reit-real-estate-investments-section-199a-qbi-deduction/
“然而，根据2017年的减税与就业法案，REIT获得了一项新的税收优惠:IRC第199A条对“传递”业务的扣减，允许对任何符合条件的REIT股息扣除20%的收入，导致REIT的税率实际上降低了20%(最高的37%税率变成了“仅仅”29.6%)。”
这一扣除主要适用于业务结构为直通实体的活跃企业主，不包括服务业务，包括法律、咨询、会计等。因此，当我在计算我的税收时(我将投资组合的20%配置到REITs)看到这一点时，我惊呆了
这是多年前给我的忠告。
4条投资桌腿
自己的家里;
投资第二套房/出租物业;
养老金计划/公司股票;
管理良好的共同基金。
自1986年以来，我的共同基金一直以美元平均成本投资标准普尔500指数。这段时间的总回报率是10%以上当我把红利再投资的时候会更高一些。
这个长期的策略对我来说很有效，我的年长的自己感谢年轻的自己的自律，非常幸运。
也许这对在座的各位有帮助。
真理
爱* *文章。就像斯科特。
朋友们，试着用1999年开始的数据来判断未来的投资选择——那一年纳斯达克的远期市盈率超过100!!-风险很大。
确定你的风险偏好，分散投资以匹配风险承受能力，(包括在你能找到明显有利的条件时购买房地产)并坚持下去。
如果你觉得有必要使用黄金，那就把它想象成一种资产，如果需要的话，你可以在末世中用它来换取弹药。
谢谢你,斯科特!这就是我所需要的——简单的文字(为了一个简单的头脑?)，清晰而有意义。作为一个喜欢阅读Sam的帖子但对它知之甚少的人，作为一个总资产远低于你们大多数读者收入的人，我需要保护好我仅有的几先令，同时在我不可否认地进入“老”类别之前努力增加它们。简单，直接的建议，让我超越最基本的水平是需要的!
我希望听到更多关于黄金的评论。亚博app下载ios
尽管是高端产品，但它却很少被提及。
看我上面的评论。基本上，鉴于它与其他资产类别的相关性较低，我认为这是一个很好的投资组合分散工具。就其本身而言，它并不是很吸引人。
我可能谦卑地建议推迟标准普尔500指数的最后仪式。如果你从1970年开始每20年计算一次，5.6%将是整个时期最低的复合年增长率。相比之下，17.9%的年化回报率是最好的。从1970年到2018年，标准普尔500指数的年复合增长率为11.8%。
沃伦·巴菲特是一个相当可靠的投资者。当他去世后，他希望把90%的钱投到标准普尔500指数上，留给他的妻子。恕我直言，我认为你的读者在抛售整个市场、购买房地产投资信托基金、黄金和石油之前，最好先看一组更广泛的数据。
同意
同意。山姆所展示的确实令人大开眼界，但这只是一个20年的时期。我会采取更广泛的观点，标普在大多数时期表现都很好。
我在一个非房地产投资信托(reit)房地产基金中持有相当大的份额，其回报率约为5.5% - 6%。这对我来说很管用。
W&M是一所很好的公立大学，SAT中值1390分。所以我不知道你的分数是多少，但我想我可以做得更好
．我猜对了REIT!但这只是一个猜测(多少有些根据)。
我不知道你们有没有数据，但看看股市其他板块在这段时间的表现会很有趣。其中包括标普500指数(S&P 500)和EAFE指数(EAFE)，前者是美国大盘股，后者是国际股。我还想看看美国小盘股、美国成长型、美国价值型、国际小盘股和新兴市场等类别的表现。
另外，你的股票投资数据是否包括股息再投资?
这是一个有趣的观点，因为关于“reit”是否应该被视为独立的资产类别(独立于股票和房地产)是有争议的。如果是这样，为什么不按照你的建议把股票分成不同的部分呢?例如，我认为小盘股在同一时期的表现优于上述所有资产类别。
对于美国市场来说，这些数据很有趣。
对于新兴市场印度，以下是两种资产类别的回报率。
1.然而，迄今为止，股票一直是印度市场上最好的投资。即Sensex的收益率为12%(包括股息再投资)。
2.黄金以10.64%(以印度卢比计算)位居第二。
3.印度没有reit的历史。首个房地产投资基金已于上月推出，反响非常好。
我非常喜欢拥有个人投资房产，原因已经被一些人提到过了(税收优势，可以低于市价购买，可以增加价值，特别是考虑到最近抵押贷款利率的下降，等等)。
我也在考虑减持我的股票，用所得资金购买更多的投资性房产，以获得更可靠的现金流。困难在于，如果有可观的资本利得，如何以避税的方式出售我的股票。
我不想接受35%的长期cg打击(联邦+州/地方)。
reit也让我感到惊讶。我在VNQ有一大块股票，每周都有点像坐过山车，但截至3月31日，我的股票全年上涨了15%多一点。股息支付也很不错，这可能会增加很大一部分回报。
让我觉得去年增持房地产投资信托基金很明智，但那只是傻运气。D事实上，不是的，是你和其他一些我尊敬的人说服我在投资组合中增加一些房地产投资。我还是很想在洛杉矶买一套投资性房产，而且一直在攒钱，准备下次经济低迷时付首付款。我可以等，我们已经看到了销售价格的疲软，但今年夏天将是真正的考验。
自2015年购买以来，我的房子上涨了近24%，所以这套公寓的年平均回报率也在6%左右。总而言之，投资房地产投资信托基金让我觉得自己并没有完全错过机会，但如果我不挑选一套漂亮的待修房屋，在未来五到十年里让它变得特别，我也会后悔的。
我也住在洛杉矶，也一直有同样的感觉。但在我扣动扳机之前，价格必须大幅下跌——15-20%左右。房价上涨显然是受到超低抵押贷款利率和不断上涨的股市的推动，但由于利率不可能真的更低，而且市场在未来几年将出现回调，我严重怀疑洛杉矶房价是否会在目前水平的基础上进一步上涨。我认为耐心(再加上一场漂亮的地震，可能会让一些潜在的卖家兴奋起来)将会在这件事上得到回报!
亚当
大山姆,条
我被投资者的平均回报率惊呆了，前两项都答对了。这是可怕的。我喜欢认识偏见这一点。当我第一次对金融和投资产生兴趣时，我还在上大学。这是来自GFC的，所以我很紧张，因为我在工作的第一年一直持有现金，因为我害怕市场崩盘。大约一年后，我进行了所有的投资，并管理着80-20的全球投资组合。我把钱投到任何失衡的地方。
我正在认真考虑在明年购买我的第一套房，但我想继续投资金融资产，因为在我短暂的经验中，它们表现得很好。我现在倾向于股票!!!!也许这是一个好迹象，说明我需要买房，还清抵押贷款，同时继续投资。
这些是我真正喜欢的文章。谢谢你！
有趣的数据，我猜对了。我拥有EPR和STAG有一段时间了。每隔几年，市场就会变得不稳定，而我可以买一些收益率为6.5%或更高的优质房地产投资信托基金。这个板块的指数已经不太受欢迎了，现在任何东西都可以归为房地产投资信托基金了。
是的，这就是我选择永久资产组合的原因之一，其中包括25%的黄金、长期资产、股票和国库券。因为你无法真正预测哪种资产类别会下跌或表现良好。可以细分，将房地产投资信托基金作为一个单独的类别，但基本思路是选择不同的资产类别，平均分配，每年重新平衡。就我个人而言，我认为我有足够的接触房地产与我的主要住所。我通常不会考虑黄金甚至国债，但分散投资是件好事。我尤其把黄金与极端自由主义的古怪行为联系在一起，但我认为黄金是一种不相关的资产类别。我从2012年9月开始这样做，就在黄金大幅下跌之前，但我的投资组合平均年回报率约为6%，而且波动非常平稳，我对此非常满意。保持AA评级的简单性和低波动性都帮助我坚持了下来(这对我来说是第一次，因为从AA评级和投资策略的角度来看，我一直都很擅长)。
完全同意…真的让投资变得不那么戏剧化了…我想加上的唯一一个额外工具是高现金价值低死亡福利共同拥有的人寿保险…诺克斯堡基金会。
我的建议:由于我的房地产投资组合的回报率超过了房地产投资信托基金(REIT)，所以我把剩下的钱全部投资于黄金。谢谢，金融武士;亚博app下载-)
另外，我会跑5英里，但我不会做仰卧起坐和俯卧撑，因为我认为房地产(房屋)是最有效的资产。谁会买没有杠杆的房子呢?根据是主要住宅还是投资性房产，我会以20%到30%的首付比例进行投资，我知道有些人会以3%的首付比例进行投资。房地产(至少在加州)在合理的杠杆率下轻松实现了两位数的回报率。
哇。我非常有信心，reit将在顶部，由于长期的经验与VNQ。然而，我完全震惊于黄金和石油的表现如此之好——在2013年，这是有道理的，但在2014年的大规模通缩之后，我震惊于这些商品的表现超过了股票甚至债券!
完全同意你关于暂时慢慢减少股票投资的建议——一旦市盈率正常化，那就是另一回事了，但目前风险/回报似乎并不有利，我很高兴能在我的投资组合中获得2.5% -3%的有保证的回报，晚上能睡个好觉!
我很喜欢你发这种"发人深省"的东西，萨姆。从长远的角度出发，而不是基于近期或位置偏见进行操作是非常重要的，这一信息和“测试”在这方面非常有帮助。所以谢谢!
亚当
很有趣的结果。看来我得跑5英里了。
我最近的投资组合倾向于房地产(私人辛迪加多户公寓是我最近的目标)，我认为这占了我净资产的50%左右。
我也喜欢房地产投资信托基金，几年来我降低了债券收益率，把更多的资金投入到房地产投资信托基金中。
一般投资者做得不好的事实正是你不应该试图把握市场时机的原因。
关于美国国债交易，有没有人利用凯斯勒投资美国国债?很想看一篇关于国库券和无风险回报率的文章，山姆，你推荐哪一个。谢谢你！
自从Sam几年前建议投资reit以来，VNQ一直是一个核心资产。
坚实的文章。我以前不太看好reit，但我认为这是我需要扩大投资组合的领域。我也同意你的观点，减少股票敞口，更多地使用现金。鉴于收益率曲线已经反转，且未来12-24个月可能出现衰退，我们不能冒太大风险。
然而，我将继续为我的401k缴纳国税局的限额(19,000美元)，因为这是一个税收优惠账户(为什么要支付更多的税?)你提到的通过网上业务增加储蓄和收入的做法也让我深受启发。
谢谢! !
19500美元。今年
不，是19000美元(外加补课费)。
//www.918taoke.com/employer-401k-maximum-contribution-limit-2019-37000/
哎…我开始跑步。我原以为房地产会排在第一，但我猜是住宅而不是房地产投资信托基金。我估计的收益与实际相差0.1%。我是那种投资股票指数的人，但我可能得开始研究reit了。我知道你是他们的忠实粉丝，萨姆。嗯……
我就是这么想的。我的整个投资组合是一个简单的3只基金投资组合都是指数基金。这篇文章让我重新思考我的投资策略，并且一定要在其中加入一个房地产投资信托基金。在我能买到真正的房地产之前，我会一直持有房地产投资信托基金。
我“猜”对了4个中的3个，但这只是因为我熟悉JP摩根的图表。我没有得到的是表现最差的资产类别的回报。
我对房地产也有偏见，因为2014年刚从波特兰大学毕业时，我尽可能多地利用了杠杆。我也喜欢找到场外交易的能力，讨价还价的装修费用，等等。我的内部收益率在过去5年里一直是67%，所以我感觉像中了彩票。但是，我的孩子一个月后就要出生了，我希望不再做实际上是两份工作的工作。
我刚刚卖掉了我的第一套房产，因为我想减少西海岸的RE敞口，我正在艰难地决定如何使用这些资金。我觉得一个好的战略资产配置应该包括更多的股票(目前我的资产净值为5%)，但目前我对股票并不感兴趣。我目前的瘫痪导致我存入2.45%的储蓄账户，并以10-12%的利率发放私人短期RE支持贷款。我正在考虑卖出特定蓝筹股的看跌期权，因为我看到像XOM这样更安全的股票每月可以赚1.5-2%。
从长远来看，我仍然认为我希望房地产占50%的权重，但目前更多的是通过非西海岸地区的被动辛迪加模式。我现在在一个顶级的在线RE众筹网站工作，所以我对交易有一些鸟瞰的视角，这很有帮助。
我对房地产投资信托基金也感到惊讶，尤其是因为我没有任何房地产投资信托基金。我的资产净值中有很大一部分与一处商业房产有关(通过出售另一处投资性房产获得的1031报税表)，而且通过折旧、税收减免和递延税收资本利得，我从直接拥有房产中获益颇多。就目前而言，我投入的工作是可控的，而且我相信，一旦考虑到税收影响，我直接拥有它比拥有公共房地产投资信托基金做得要好得多。
你拥有公共房地产投资信托基金吗?如果是的话，你是否拥有一个税收优惠账户?
我拥有VNQ, O和OHI。
我喜欢OHMI，因为我了解美国的老龄化。但也存在监管风险。
O和VNQ是房地产投资信托的主要风险敞口名称。
我对他们的优异表现感到惊讶。随着利率再次下降，房地产投资信托基金和房地产的整体表现应该会继续良好。
应该在他们身上投入更多!哦。
相关:
//www.918taoke.com/how-higher-interest-rates-affect-reit-price-performance/
我是不同的。我拥有的股票不超过十支。这意味着如果我买了一个，我就得卖一个。这让我无法进行交易。这让我不去买“潮流”。认为Lyft。在我卖出一只股票去买一只新股票之前，我会问自己“我为什么要卖出这只股票?”这个问题给了我克制。在我看来，在美国找到十家大公司并不难。困难的部分是不去碰我的投资组合。
答对了前两个问题(但没想到黄金和石油在房地产投资信托基金之后表现这么好，却在后两个问题上惨败)。
不管怎样，削尖你的第二支铅笔。我的女儿只有6岁，所以当你为她参加sat考试时，考试管理应该更加宽松。；）
有趣的帖子!我只说对了一个，哈哈。对房地产投资信托基金的表现感到非常惊讶。哇，看到不同资产类型之间的性能比较真是太有趣了。我现在可能会稍微调整一下我的资产配置:)
谢谢你所有的见解!
我从这张图中发现最深刻的是，普通投资者应该做任何事情，而不是试图自己投资。连通货膨胀都比不过!但我认为，图表上的大多数普通投资者只会认为自己比一般人好。这是你的偏见:-)。
我想知道，如果考虑到标普今年以来的高表现，这幅图会是什么样子。尽管如此，看到reit在过去20年的高表现还是很有趣的。随着股市进入10年牛市，将部分投资组合投资于房地产投资信托基金可能是明智之举。特别是考虑到房地产投资信托基金和股票之间的相关性很低。
好的文章!
股市的牛市于2018年12月结束
我认为Quartz上的一句话很好地说明了这一点:
“最终，市场是无法预测的;不要相信任何不这么说的人。你能做的最好的事，就是持有一个多元化的低成本指数基金投资组合，并让自己做好心理准备，接受这样一个现实:股市会有好时也会有坏时，但随着时间的推移，股市大多会走在前面。”
好帖子。
我早就注意到你不喜欢金色的萨姆，我能问问为什么吗?
附言:我不是一个好虫子，但在多元化的投资组合中，它有它的一席之地。
你认为房地产投资信托基金和股票之间存在什么相关性?我的观察以及我从知名公司那里读到的信息表明，两者之间的相关性约为85%，我认为这个比例相当高。我更喜欢直接拥有我的RE(包括通过辛迪加的被动投资)，但不可否认的是，我已经几十年没有投资了，所以仍然有一个扭曲的观点。
我的评论基于这篇关于长期房地产投资信托与股票相关性的文章(https://www.reit.com/news/blog/market-commentary/reit-correlations-2017)和这一个讨论的是在股市下跌的几个月之间的相关性。
第一个数据显示，尽管2018年至2012年之间的相关性约为85%，但自那以来相关性大幅下降。值得一读。
太好了，谢谢。我发现非常有趣的是，在滚动的5年时间框架内，相关性下降到不到30%。这对我来说是最重要的。我猜我主要是在比较2008年崩盘时的结果，但当时一切都一起崩溃了。
喜欢这些数据帖子，老兄，正合我意!我记得我曾经考虑过购买黄金。其中一个想法让我很担心，不敢扣动扳机。我从未声称自己擅长理财，但标准普尔500指数让我实现了财务独立。
这让我很惊讶。房地产投资信托基金、黄金和石油位列前三。我不认为他们的表现比股票好多少。
我认为投资者也应该期望从股票中获得更少的回报。似乎所有人都认为股市的回报率将达到9%，但这种情况不可能永远保持下去。我认为接下来的十年将是艰难的，我现在更加保守了。我们拭目以待吧。
在我的投资组合中，我一直大力支持持有5-10%的reit来抵消股票和债券。
不过，由于reit缺乏多样性，我会谨慎地过于激进地追逐它们。我见过一些人被reit的强劲回报所震撼，认为它们是比一般股票基金更好的选择。在我看来，这是危险的。
不过这有点误导人。黄金在回报率上排名第二，只是因为它在1998/1999年的最低点是400/盎司。如果你选择过去40年，黄金将有-2%的年化回报率(在1980年2200/盎司)。所以我对这些比较持怀疑态度。不是要抨击黄金，但这张图表让它看起来像是赢家，但与过去40年的其他资产类别相比，它明显是输家
真实的。但回到50年前，告诉我黄金的回报率