当你年轻的时候，你花时间积累财富。当你老了，你应该花时间保护财富。建立一个CD阶梯凳来保护你的一部分财富是一个聪明的方法。
千万富翁总是破产，因为他们把自己暴露在太多的风险和诱惑．想想那些职业运动员，如果他们把所有的钱都存进银行，他们仍然会很富有。
你永远不会知道那里潜伏在什么类型的风险。没有人会猜到冠状病毒大流行病将在2020年超过三个月关闭世界经济。
CD率的历史:下降
自2010年以来，货币市场和定期存款利率尤其糟糕。依赖固定收入的退休人员被迫承担更多风险。值得庆幸的是，随着标准普尔500指数和美国各地的房地产市场起飞，这种风险已经得到了回报。
此外，我们都能以史上最低的利率为抵押贷款再融资。可信的是我最喜欢的贷款市场，以获得三个月内免费竞争您的业务的合格贷款人。
由于收益率曲线趋平，理财精明的人应该优化他们的现金，建立一个定期存款阶梯，而不是定期存款阶梯。第一步是一年期的CD，第二步是最多两年的CD。
每次定期存单到期，你的策略就是把收益再投资到12 - 24个月的定期存单上。只有当收益率曲线变陡时，你才应该考虑建立一个定期存单阶梯，投资3年期、4年期、5年期、7年期和10年期的定期存单。
让我们看看建立CD步凳的各种财务场景可能会或可能没有意义。
制作一个CD踏步凳
自2010年以来，如果您对标准普尔500指数超过200％，您的房地产股权升高，由于杠杆率，您的净值可能在2010年以来增加了增加的混合。因此，在某些时候，您应该开始考虑在无风险回报上升时从桌面上冒险。
有了CD踏板凳，你就能得到最好的CD，而永远不要把自己置于流动性紧缩的危险之中因为你不用超过12个月就能拿到你的现金。此外，你总可以利用每月定期存款的利息支付，或者如果情况真的很糟糕，你可以放弃短期定期存款的一半期限的利息。
例1:60多岁经济独立的夫妇
2010年流动净资产:300万美元
2018年的流动净资产:1000万美元
家庭总收入：兼职咨询和社会保障中的50,000美元
家庭费用:200000美元
潜在无风险毛收入:根据他们的1000万美元的2.5%计算，为25万美元
家庭总收入总额：300,000美元
家庭净收入总额(25%的实际税率):225,000美元
净值分析
为什么这对60岁的老夫妇要把他们的大部分流动净值投资于容易导致资本损失的风险资产呢?相反，他们最好将其流动净值的90%投资于收益率为2.5%的无风险定期存款，并用剩下的10%进行投机。
剩下的10％仍然是1,000,000美元，可以想象每年可以想象或失去数亿美元。但即使他们失去了1000,000美元的100％，他们仍然仍然在无风险的总收入中获得225,000美元，以支持他们的生活方式。
他们可以投入一个团块12个月的CD今天，或者他们可以创造一个CD凳子，因为美联储已经表示将进一步加息。鉴于货币市场利率很有吸引力，把短期定期存单和货币市场账户结合起来可能是个好主意。
点:如果你的净资产是现在的三倍，达到1000万美元，那就没有必要再去冒太大的风险了。既然他们已经中了彩票，最好停止赌博，开始最大限度地享受生活。
例子2:在通往经济独立的道路上，40多岁的夫妇
2010年的液体净值：500,000美元
2018年的流动净资产:200万美元
家庭总收入:18万美元
家庭费用：100,000美元
潜在无风险毛收入:基于200万美元中2.5%的5万美元
总家庭总收入：230,000美元
家庭净收入总额(实际税率20%):18.4万美元
净值分析
多亏了积极的储蓄、加薪、房地产租金上涨和出色的股票表现，这对夫妇在9年里的流动净值达到了4倍。可以想象，他们可以将200万美元的流动净值全部投入收益率为2.5%的12个月定期存单，赚取5万美元。然而，在支付CD收入20%的税率后，这将留下大约6万美元的支出缺口。
但重要的是要意识到这对夫妇现在关闭了他们需要实现真正的金融自由所需的收入差距- 当被动收入涵盖所有费用。为了让这对夫妇实现金融自由，因此无风险收入的利率需要更接近6.2％，因此他们可以使用20％的有效税率支付10万美元的生活方式的总收入赚取125,000美元。
或者，他们需要在液体净值中累积到5,000,000美元，这可能比以前九年更困难，这可能比下一次九年更困难。良好的事情需率预计将稍高，可能是不需要的5,000,000美元。
采取行动建立更多财富
解决方案是继续工作，以便赚取180,000美元的年收入花费更多的风险，但没有很多风险。我们知道，自1926年以来，一个投资组合20%的股票/ 80%的债券提供了6.6%的年回报率。但鉴于我们正处在一个利率不断上升的环境中，债券不太可能表现得像现在这样好。因此，解决方案是通过一个CD步骤凳子，用无风险的CD收益敞口来补充80%的债券敞口。
这对夫妇可以看到终点线，不想弄乱。通过无风险的短期CD税收税后，40％的家庭费用（40,000美元），这对夫妇现在在生活方式中具有更大的灵活性。例如，一个配偶现在可以选择谈判遣散费全职照顾孩子而不是花两万五千美元在日托上。或者，配偶中的一方可以决定创业。
点:在通往财务自由的道路上，确定你的无风险收入可以用于哪些支出，让你的生活更美好。如果你这样做了，你会更有动力去做建立一个不断增加的被动收入组合．
示例＃3：远非金融独立，31岁的夫妇
2010年的流动净资产:5000美元
2019年流动净资产:30万美元
家庭总收入:70,000美元
家庭费用：50,000美元
潜在无风险毛收入:根据30万美元中的2.5%计算，7500美元
家庭总收入:$77,500
家庭总净收入（15％有效税率）：65,875美元
尽管自2010年以来，这对31岁的夫妇的流动净值增长了60倍，但他们仍然没有接近财务独立，因为他们的流动净值每年只能产生7500美元的无风险收入，而定期存款的收益率为2.5%。
应采取的行动步骤
因此，这对夫妇的唯一解决方案是：1）制作更多的资金，2）减少费用，或3）承担更多风险。基于历史，a70%以上的股权配置提供自1926年以来9.1%或更高的年回报率。当然，历史不能预测未来。
这对夫妻拥有30万美元的流动净资产和几十年的工作精力，建立CD步凳没有太大的意义．相反，他们应该把六个月左右的家庭开支保存在一个高产金钱市场账户．但对于剩下的27.5万美元的流动净值，我不反对他们将70%或更多的投资组合投资于股票。他们有时间、精力和收入来弥补损失。
这里有一个值得考虑的风险承受晴雨表。如果您的年度净收入不大于您在任何特定年内的潜在投资组合损失，那么您可能对您的风险曝光感到侵略。对于这对夫说，他们的投资组合损失限制约为24％。
点:如果没有可观的流动净值，在应急基金之外投资无风险资产是没有意义的。承担更多的风险，专注于增加收入和储蓄。
时间优化现金
无论你的财务状况如何，每个人都应该立即采取措施优化他们在短期存单或货币市场账户中的现金余额。在相同期限内，短期国债的收益率较低，但你不必缴纳州所得税。因此，如果你是一个高收入和/或有高州所得税，短期国债可能有更高的净收益。
从2010年到2016年，让你的现金闲置着赚取0.1%的利润是可以的，但现在不行。现在是时候以6个月为增量打造12个月定期存款或债券梯次了，因为12个月定期存款或12个月债券目前可以与通胀竞争。在高收益的货币市场账户中，有多少流动性现金你觉得舒服，这取决于你自己。我个人的净资产有2% - 5%是现金。
如果收益率曲线反转，你应该将更大比例的可投资资产转为无风险投资。在这个关键时刻，你的目标是积极保护你的财富。当股市下跌20%时，保证获得2.5% - 3%的收益，这和其他人只上涨3%时获得23%的收益感觉一样好，甚至更好。
通过CD步凳实现金融自由
你的终极目标就是积累足够的财富，以你的无风险收入生活，而不碰本金。例如，如果你只能将你可投资资产的40%用于无风险投资，并靠这些收入生活，那你就更有力量了。剩下的60%，你可以自由地承担你想要的所有风险。
或者，你可以在遗产税限制范围内积累财富，并将其100%用于无风险投资。鉴于目前的遗产税限制是每人1100万美元，我们谈论的是在今天的税率下获得27.5万美元的无风险总收入。我敢肯定，大多数人只要有27.5万美元一年不欠债就能过得很舒服。此外，如果政府只会在你死后夺走你40%的生命，那么积累更多就没有意义了。
是的，当我们足够的人停止投资并开始积极储蓄时，我们的经济将停止磨损。但哦，好吧。我们已经领先于金融武士的曲线。亚博app下载以下是未来更高的速度和无风险的生活！
看看CIT银行的货币市场账户如果您正在寻找赚取收入的低风险方式，请兴趣。另外，看看我的最佳被动收入排名为了提高产量。
通过房地产建造更多的收入和财富
在平缓的收益率曲线环境中，一个CD阶梯是一个建立收入的聪明方法。然而，在低利率和陡峭的收益率曲线环境下，你可能会想方设法达到收益率。最好的办法就是投资房地产。随着利率下降，现金流的价值上升。此外，大流行使在家工作更加普遍。
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不错的职位。我避开了大额存单，因为利息是按普通收入而不是长期收益税率征税的。不值得这么麻烦，因为我是最高的纳税等级。
亲爱的山姆
谢谢你首先的伟大博客！
一个简短的问题(如果你已经在其他帖子中回答过这个问题，我很抱歉):
对于高收入家庭，不应该更好地投资于一个月债的现金？
谢谢
我试图弄清楚TD账户的遗产规划冠军和受益人，没有成功。我转移了一堆纸币到TD，但似乎我只需要卖出并投入经纪账户，以便于Easy Estate目的，这很难在帐户中找到。有人有主意吗？
山姆，
你的感觉一般是完全数字，在线的银行吗？我肯定你的大量观众年龄较大，也许犹豫不决，在那里停放重要资产。我一直在做这件事，但自从我最近和公民访问的经历以来，我已经变得犹豫了。它们提供了在线的最高率之一，但他们的客户服务是恶毒的。您是否曾经考虑过，或者也许已经完成了一篇关于银行的文章？
CDBANK，12个月的2.60％。
加州联合银行2.75%，为期18个月。
两者都有1万美元的最低限额。
大约一个月前，一家当地银行对13个月期的债券报价为2.73%。但这并没有持续太久。如果你眨眼，你就错过了。我很高兴我当时没有眨眼睛。
如果你所在的地区有新的银行分行(近两个月开业的)，下次开车路过时，停下来走进去问问他们有没有什么特别的促销活动。有限区域的特色菜有时是最好的，但你必须愿意做点跑腿的工作来找到它们。
谢谢。有趣的是看到一些有最低限度，而其他银行将最大值施加最大值，作为一款预告速率营销噱头。
是的，各位不要眨眼，因为一旦银行的存款任务完成，这些异常利率不会持续很长时间。
对我来说，非常及时的文章，谢谢你让我脱掉我的$$并将一些现金送到工作。当地银行拥有其中一个“茶叶”，我昨天去看看。唯一的捕获是你不能成为目前的客户，需要开设支票账户，维持10,000美元的余额。15个月以2.75％的人足够好，让我走了几百个，我在很长一段时间里看到了最好的。Falling more into example 1 you gave but a lot younger, I still think this makes sense, I have about a 30% exposure to equities currently so although I’m not beating or matching the market, I’m cool because the game has already been won.
我认为这更有意义于你在例子中提到的超级高流动性的人。我不是在一个保护是关键的地方，从而将如此多的价格放入CD中。与此同时，损失也会伤害我。我猜我在中间有点。因此，我最近增加了债券指数基金来多元化并获得收入。
短期CD步骤的伟大文章。您对较长持续锁定的可能性是什么？使用以色列债券的利率更高。在您需要访问经纪人购买之前，他们可在各种金额和产量从36美元到25美元的价格访问。我是一个寻找乌龟的保守派投资者，击败了野兔理论。(Compounding builds wealth) At 38 yrs old I’ve seen two stock market corrections.. Being a real estate agent in central New Jersey I still see people who can’t sell for what they paid for 10 yrs ago, and that’s with a another Bubble is building up, in my opinion. Prices are too rich!! And I’m in what’s considered Merto-NY commuting area. Thanks
山姆，
我是69岁，并将在年底退休。一直在转移我的投资组合，以覆盖RMD和一点点。现在我在1年的CD @ 2.5％中达50％，在银行的利息每月（经纪人CD）和50％的股票中，平均股价为6.4％。不令人兴奋，但是做到了我需要它，我晚上睡得很好。
我们的抵押贷款到年底将在500k左右，代表我们唯一的债务。我们目前拥有大约150k的ee，我的债券平均支付〜3.5％。抵押贷款的剩余利益，如果载入水平，每年税收扣除福利每年〜1.8％，剩余6年。
我正在考虑将35万美元从股票中转移到定期存单上，1-3年期，收益率在2.5%-3%之间。我喜欢这样的想法:如果我们没有其他收入，我们可以通过CDs和储蓄债券来覆盖剩余的抵押贷款，我们可以每月清算这些贷款，以覆盖我们仅剩的债务，而不必在调整期间出售股票。由于我们的收入是抵押贷款实际利率的两倍，从财务角度来说，继续偿还贷款并在一段时间内给我们提供一些额外的流动性，以备不时之需要，而不是把所有的钱都拴在我们的房子里。
始终优化我的现金。在通货膨胀基础之后，它刚刚曾经在税后毕业于税后的含量较容易......。税后，税后，税后，税后......现在是这种情况......
好。我喜欢低风险资产的高利率。
我记得在2000年和2008-2009年，当股市崩溃的时候，我的CDs确实获得了4.125%+的保证回报。这感觉太棒了!
一旦建造了一个永久的CD步骤粪便，你总是将是液体和优化的。
当通货膨胀率为2.5%时，你真的(双关语)从cd中获得2.5%的收益更好吗?还是在通货膨胀为零的时候(就像过去几年的情况一样)获得1%的定期存单收益?
只是为了确保我们得到正确的答案，让我们考虑税收。更高的利率推动您的逐步税桌。这实际上是一件坏事 - 不是一件好事。
现在独立于这种刺激性的数学，我确实同意这是一个非常好的时间来减少风险。因此，您的较低股权曝光的妙笔线很好，它只是不适用于您的文章中假设的实际理由。
相反，我们现在应该失败的原因只是因为市场非常昂贵。（由人类已知的每一个估值多重）反映。
绝对的。我的钱赚2.5%比我的花旗货币市场账户赚0.2%要好得多。
尽管我的现金持有量不到我净值的5％，但它仍然最好赚取千美元+一个月的风险免受利息收入。我可以用这个额外的钱来购买很多生鱼片晚餐！
你不优化你的现金的理由是什么?
在这种环境下，增加的化学键呢?富国银行(Well 's Fargo)刚刚推出了3.6%的FDIC保护和3年期呼叫保护
作为一个更普遍的评论，你不会在长期获得太多的相对回报，但如果我们在未来遇到坎坷怎么办。美联储可能在得到一些弹药后再次降低利率，使你的再投资风险大大增加
山姆，
三年前早期退休53.我正在做一些类似于你所建议的事情。
在过去的十年里，我多余的现金一直在Ally银行(之前是在他们的网上储蓄账户，最近是在他们的11个月无罚款定期存单里——收益为1.75%)。大约两个月前，我打破了我所有的定期存单，将资金转移到富达，并将所有现金放入FZDXX(目前7天收益率为1.97%)。我已经开始了购买6个月国债的策略(本质上是将现金余额除以6，然后每个月购买6个月的国债)。
到目前为止，我已经完成了两笔购买(分别是6月和7月)。我第一次购买的等价税率是2.23%，第二次购买的等价税率是2.32%。所以没有你例子中的2.5%那么高，但短期风险更小，因为我的钱每六个月就会释放出来进行再投资。从12月开始，我将每个月都有到期的国债，并以可能更高的利率进行再投资(鉴于美联储宣布的计划，至少到2019年将继续提高短期利率)。
与此同时，我立即获得近2％的近2％。
这和你的建议很相似。
我喜欢这个主意。但是为什么不选择比6个月的国库券更短的期限呢?
8月第一周的拍卖(根据treasury Direct)是:-
- 4周的票据。1.939％
- 13周的票据，2.038％
- 26周账单，2.214%
如果我们认为利率会上升，那么每个月用4周的账单投资可能是你存钱的最佳方式。你永远不会离你的现金超过4周的时间，如果我们假设我们处于一个利率上升的环境中，它就会迅速滚动到每个月更高的利率。最安全的地方?
想法吗?
德克萨斯州州银行提供12个月的CD，2.6％，但有需要的最低存款25K。
Andrews FCU有2.75％的9个月CD特殊情况。他们每天令人讨厌的5k，但如果这不打扰你，这是我见过的短期CD的速度。
那些被称为预告费率......就像汽车经销商那样似乎为所有库存提供了一个大租赁交易的广告，但它只是一个基础型汽车。
限制您可以购买的金额限制银行的费用。当它们设置这种人为低限制时，烟雾和镜子。
同意，没有仔细阅读足够的细则，每个帐户只允许一张CD是恼人的。同步银行现在的定期存单是13个月2.65美元。我没有任何使用经验，有人知道这是一个玩笑还是一个合法的价格吗?
作为一名过去四十年的金融顾问，我想说的是，我见过的客户犯的最大的错误是将太多的可投资资产用于无风险投资。
虽然我当然同意cds收益率上升，但隔夜通胀的实际回报率仅回到大约为零的水平。
即使是六十多岁的投资者，也可能还有将近三分之一的人生要走。
我同意你的策略，因为现在CD的实际收益率更高。
您的想法是赞赏的。
随着股票市场和房地产市场处于历史高点，毫无疑问，拥有大部分资产和风险投资将会做得最好。
正如我在结论中所写的，专注于优化你现在拥有的现金在我看来是显而易见的。当我可以得到2%或2.5%的短期存单、短期债券或在线储蓄银行时，我不会再让我的净值的5%留在我现有的银行里什么都赚不到。
当我可以得到2%或2.5%的短期存单、短期债券或在线储蓄银行时，我不会再让我的净值的5%留在我现有的银行里什么都赚不到。
我突出显示或假设的三个例子。示例一个是让人们质疑风险的最佳点，如果他们已经赢得了1000万美元的比赛。
基本上，如果你想，知道你可以过上你的风险收入真的很高兴。这给你带来更多的风险来赚更多的钱。
如果您赢得了100米的游戏，即使市场纠正50％，您也可能会正常。那么为什么不试图为你三个孩子中的每一个赢得比赛？
即使你有1000万，完全靠无风险资产产生的利息生活，也会由于通货膨胀侵蚀你的投资组合。不管你有多少钱，把所有的东西都投资在无风险资产上实际上是一种冒险的举动(除非你的时间不多了)。最好只持有一个多样化的投资组合，并能够永久提取~3%(每年进行通货膨胀调整)。这个博客(不是我的)有一篇关于这个话题的有趣文章:
portfoliocharts.com/2016/12/09/perpetual-withdrawal-rates-are-the-runway-to-a-long-retirement/
(你在一个非常多元化的投资组合中选择持有的资产类别之一很可能是现金等价物，比如你在文章中谈到的存单)。上面博客中的一些投资组合有20-25%的持有现金/短期债券等，即使每年调整通货膨胀率，仍然维持3%的提现率。
确实。但很高兴知道，如果你想在无风险收入的25万美元的价格过25万美元，你可以完全毫不费力的生活。
一旦你有钱，你可以承担贪婪的投资和生活。但是，一旦你拥有它，你最好不要失去任何钱！
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理查德，你的整个职业生涯可能已经处于利率下降。因此，在金融业中可能无法认识到具有膨胀股和债券的世俗途中。
如果特朗普真的是在对美国进行再工业化，并推翻已经存在了几十年的基于规则的全球秩序，那么巨大的长期变化即将到来，这对金融资产来说不是好兆头。
在这个时候抛弃债券基金和TIPS基金，买入收益率为2.5%的CDs，你有什么看法?
我们退休并拥有足够的养老金收入来舒适地生活，甚至不断拯救一些适合孙子的教育。我们在我们的Roth IRA中有什么类型的投资？除非我们需要退休/辅助生活，否则我们不打算使用它们。它们主要包含库存共同资金。同意您的步骤粪便方法，已开始投资T账单，以免避免CA所得税。每年将开始销售一部分应税共同资金，以投资T账单。
这样做了几个月，甚至没有阅读它....这让我感觉很好，因为即使不关注媒体，我似乎也对当前的经济周期有了一个很好的了解
这是一些很棒的时机！我刚刚在5月19,20年到期的两个CDS 1和2年。虽然我只有28岁，我正在拿走一些风险。收入很棒，一切顺利，但之前我见过这个！
我希望在明年用奖金重新加载CD，然后追随下年寻找房地产交易。
没有人知道未来，但我认为随着房价和价格上涨，可以获得更好的交易。收入不会跟上主要市场，在某些点潮一代将希望卸下他们的家园。我的2个。
与您同在CDS上，很好地将盟友计数令人沮丧到1.75％。
2。5%是很长一段时间以来我见过的最好的利率。我7年前的最后一张CD将在8月到期，那时我分了三个不同的部分。
大约两周前我开了一个新的12莫达CD，对此很满意。我没有用一吨现金，但用完了我当时可用的东西。下个月我可能会在旧的一个成熟时开一个月。
继你的收益率曲线文章之后的优秀文章和主题!谢谢!
屈服曲线（甚至是倒的）意味着市场预计利率将在未来恢复到较低水平。当然，我们不知道市场是否正确，但这是所有那些将钱嘴在嘴巴所在的玩家发送的加权信号。
如果市场是正确的，在两年的时间里，您的CDS将CD税率退缩到1.75％，那么您将希望您锁定了3％的速度五年。只需避免简单的事实，即当您锁定资金时，您就会锁定您的资金。如果您购买CD或债券，这是真实的，即使您不将这些债券持有到期日。随着CD的风险较低，因为如果利率上升，则释放的罚款通常很小（通常是几个月的兴趣）。由于CDS的风险低，因此返回是可悲的，低于通胀的1％。
关于那个60多岁经济独立的紫色。如果他们有4个孩子怎么办?为什么不让他们在经济上同样独立呢?大多数老年人从孩子的成功中获得最大的满足感，而不是每年花22.5万美元。
大帖子，山姆。我最近一直在这样做。很高兴让CD再次产生一点。我们刚刚在海湾地区出售了我们的房子，在盐湖城买了一所房子。我们可以随着收益支付SLC的房子现金，但我正在考虑更多地支付大部分时间，但保持200k左右。当然，CD不支付4.375的抵押贷款率，所以这也不是最好的，有些风险需要采取。或者只是阶梯阶梯，并假设在几年内，收益率将超越兴趣。（或某种组合。）你觉得怎么样？我在市场上投入了很多投资（如您的场景2），但希望与此进行防御性，或者只是偿还抵押贷款。
谢谢你，山姆!我一直把我们可以存一段时间的钱放在存单上，虽然利率很低，但自从它们开始达到2%，我就开始考虑存更多的钱。如果它们开始上升到3%-4%，更多的人会因为CDs的无风险特性而开始开立CDs。但我们将拭目以待。
Sam，谢谢你的回复，你的观点很好，在重新平衡退休账户时不要有税收拖累。也就是说，让我们假设这对40多岁的夫妇确实更愿意在55岁(或许45-50岁)之前停止工作。如果这对夫妇在应税账户中有60万美元，剩余的净值在退休账户中，有没有办法让这对夫妇在55岁之前，从80%的债券和现金投资组合中创造足够的年收入，而不从他们的退休账户中提取罚款?如果有办法在不受惩罚的情况下实现这一目标，那么我将受益于在退休账户中持有80%的债券和现金头寸。如果不是，那么似乎退休帐户仍然是一个较长的10-15年的投资期限，然后我想知道是否有必要接受更多的风险(即。50/50的股票和债券)在退休帐户?或者夫妻俩应该在未来几年内减少退休账户的供款，将这些资金转到应税账户，但这样就失去了税收减免?任何额外的想法或见解，您有非常感激，因为我甚至问我自己的想法对这个问题。
你已经嗅到了恐惧的气息如果你真想这样，就去做吧。我猜你是在谈论你自己并为你的情况提出了多种不同的情况。
你越早退休，就越不担心钱花光，因为你有更多的精力和渴望去做对你重要的工作。
没有早起的退休人员在工作后什么也没有。他们用丰富的活动填补他们的时间，这通常会支付任何差距来弥补。
看到的:
//www.918taoke.com/the-fear-of-running-out-of-money-in-retirement-is-overblown/
比如一对40多岁的夫妇，如果这对夫妇大约65-70%的净资产都存在退休账户(即退休账户)，你还会建议他们增持80%的债券和现金吗?401 k,罗斯)?具体来说，这些退休账户中的资金在55岁至59.5岁之前都不能免罚款使用，所以考虑到这些退休账户可能还有15-20年的时间期限才有资格免罚款分配，将这些账户的债券和现金头寸调整到80%是否为时过早?非常感谢您的关心。
我可能会，一旦收益率曲线完全持平或倒置。但在那之前，我会逐渐变得更有戒心。这完全取决于这对夫妇在收益率曲线反转之前获得了多少回报。一旦反转发生，我不会持有超过50%的股票。
毕竟，你的401k/Roth退休金还是真钱。在8-9年内从50万美元涨到200万美元是一个巨大的胜利。你能闻到终点线的味道，所以不要搞砸了很重要。
如果他们愿意在15-20起工作，那么在产量曲线反转绝对精细的imo后，更保守粪便方法。您可以在没有任何税务后果或每年申请的情况下交易401k / IRA，因此重新平衡摩擦较少。
其中一个例子描述了我们非常紧密，所以这得到了我的注意。对不起，山姆，我将不得不在这个上不同意一些。
请记住，当前的通货膨胀率(使用数学和数据得出的数字总是很低)是2.9%。所以在2。5%的收益率下你的本金实际上是以0。4%的利率下降的。如果你拿这些钱来生活，你的本金就会以2。9%的速度下降。第一对夫妇可能投资的100万美元将得到超过18%的收益来抵消本金的通胀。存单确实有其用途，但它不是你一生储蓄的主要投资。
随着时间的推移，市场总是会复苏，通常在不超过熊市的两倍时间内，而熊市本身的平均时间约为15个月。而且，随着时间的推移，即使你没有投资比指数基金好一点的基金，市场的平均回报也是相当不错的。
那对60多岁的夫妇在市场回升之前不会需要所有的钱(除非我们真的有麻烦)。除非你真的知道下一次危机的确切日期，否则持有现金的唯一理由是避免在市场下跌时出售资产以获得所需的现金。如果你打赌它永远不会恢复，那就把你所有的钱都拿出来，但也许你最好用这些钱去买罐头食品和枪支。
那么这里的目标是什么？如果您正在努力在下一个修正/经济衰退之前享受诸多销售，然后击中底部时，请祝您好运。
我要再次引用彼得·林奇的话，“投资者为调整做准备或预测调整所损失的资金远远超过调整本身所损失的资金。”
我的想法是一样的(来自沉默的一代)。下一步是将定期存单套现，并处以罚金购买股票，希望避免价值陷阱吗?我确实理解乳糜泻在某些情况下的价值，甚至同意某些人的例子。和梯子相比，阶梯凳是明智的。事实上，我会专注于第一步，越短越好。就像80年代早期利率高得离谱时的抵押贷款条款一样。在那些日子里，我从不锁定长期定期存单，除非它们的利率超过10%，抵押贷款利率低于10%。现在是有债务，而不是存单的时代。对于我的情况，我不偿还债务，因为我想最大限度的现金流，债务利息是可扣除的，资产会增值很多，收益会更多。
这都是关于现金最大化的，用你无论如何都会持有的现金，等待机会。
从2010年到2016年，我的大量现金只是坐在一个货币市场账户里，什么都没赚。我积极地为我的债务进行再融资，并等待时机购买风险投资。
如果你设置了CD的踏板，并且有一个稳定的现金流，你就永远不需要提前卖掉你的CD。
2014年，长期CD产生4.125％，我使用了250,000美元的收益购买房子。四年后，房子在欣赏方面做得很好。你永远不知道，这就是为什么有一个你所知道的级联的流动性总是好的原因。
在某些情况下，这是一个完美的策略。我只是不认为每个人都应该离开股票，进入定期存单，然后再回到股票，试图把握市场时机。但在很多情况下，这是有意义的。当你有这么多钱的时候，为了稳定和确定性，在通胀中损失一些是可以接受的。当你打算买房子的时候。当你很老的时候，有一个很小的储备金，只是想要安心。就像你说的，为到期的另一项投资提供资金来源。但你可以在股票上赚更多的钱然后套现买房子。但是，我知道CD给你提供了长期的安全感和一定的收入。喜欢我的养老金。 Even though not very large, they are the equivalent of $1.5 in a 2.5% CD. And I think your strategy is right on, especially going short-term, and maybe 1 and 2 years so you have something maturing every year.
如果你所有的钱都在2010-2016年的货币市场上，你就错过了股市历史上最大的牛市之一。你没有资格提供理财建议。对不起! !
这完全是好的。出于流动性和利用投资机会的考虑，我总有2% - 5%的净资产是现金。这是我的舒适水平。有些人拥有更多，有些人拥有更少。
你在哪里知道我的整个净值从2010-2016坐在现金上？这篇文章的结论使其很明显鼓励人们在利率上升的情况下优化他们的现金．
甚至我的介绍的部分甚至突出了自2010年以来的多大：
“如果你的标准普尔500指数自2010年以来上涨了150%，而你的房地产由于杠杆作用上涨了更多，那么当你把储蓄加入其中时，你的净资产可能比2010年翻了一番还多。”因此，到了某个时候，当无风险回报率上升时，你应该开始考虑放弃风险。”
你建议我简化我的写作以便更多的人能理解吗?
野兔是我的投资职位．
错过不是冒险的理由!
亲爱的吉米·鲍勃:请多读少说。这是所有。
我对CD阶梯图感到困惑吗?这幅图描绘了一个传统的阶梯，不是吗?
也就是说，基于你所写内容的更准确的图表不应该有交错的起点吗?也就是说，今天是1年期，6个月后是1年期，现在是1年期，等等?
谢谢!
当然，这是传统CD阶梯图的说明:
随着收益率曲线趋平，避免使用这个经典的阶梯CD
山姆，
你写道，“相同期限的短期国债收益率更低，但你不必缴纳州所得税。”
我只是想知道为什么你不推荐市政债券或债券基金，因为它们在州和联邦一级都是免税的。一些市政债券基金的收益率也高于短期存单，流动性也更强。
我在很多文章中都写过关于市政债券的文章，所以我想我应该把重点放在短期定期存单上。
此外，市政债券属于长期债券。在这篇文章中，我关注的是收益率曲线平坦的短期债券。
有道理，但我想我的问题是，对于例子1中的那对夫妇来说，把90%的资金投入BCHYX这样的市政债券基金不是更有意义吗?扣除费用后，它的免税收益率为3%，流动性甚至更高。
绝对是包括穆尼债券的案例。只知道债券基金的成熟没有收益，所以仍有主要风险。
你的财务场景像【举例】吗？如果是这样，你如何投资，一旦你赢得比赛，你的动机是什么？
对我来说，答案是在接下来的12到18个月内购买个人债券 - 任一市债券或投资级企业。根据您的税收形势，其中任何一个都会击败CD率（取决于问题），您可以建立一个特定的月度内在的大便。授予，信用风险比CDS或国债有更多的信用风险，但缺乏成熟度的风险最小。与债券资金中没有“屈服于成熟/主要风险”。
对于债券，你有利率敏感性因为债券本质上是购买长期合同。你可以在合同到期前出售，但如果利率上升，罚款就会很高。(即你只能以较大折扣出售债券)。对于CDs，卖家卖给你的是一份长期合约(除非是一份可赎回的CDs)，但买家(你)并没有真正购买长期合约，因为你可以通过(通常)适度的利息损失惩罚来摆脱CDs。由于这种不对称，定期存单利率通常远低于债券利率，包括应纳税的同等市政债券利率。像往常一样，没有免费的午餐。市场已经达到了风险/回报平衡。
在哪里购买州立蒙语债券的最佳地点？
常常山姆的伟大文章！我也一直在看CD率，但我有一个更好的无风险车辆 - 偿还抵押贷款。即使我在几年前将其重新融合到2 7/8，而现在兴趣不再为我扣除戒酒，是时候偿还了。
多出来的钱都用来抵押了而且万一我缺钱，我还有一架10万美元的直升机。你觉得呢?
现在，如果CD率超过3.625％左右，那就是另一个讨论......
我同意这种方法。我以同样的原因在做同样的事情，每次额外费用都会向抵押贷款支付。我也在做CD步梯。我在12个月的CD中投入，所以我投资的1/4秒每3个月成熟。这是我现金储备的75％。它保持通货膨胀，我需要每90天获得现金，我需要它。
Ally有一份2年期“提高利率”定期存单，年利率2.5%。它在我的CD踏板上找到了一个位置。
与此相关的是，我的主要住房抵押贷款利率为2.25%，利率为5/1 ARM 30年期。我打算在这里再待3-8年。随着利率上升，我想知道是现在再融资还是再等三年。
我宁愿持有2.5%的一年期存活期，然后再往上爬。2年期的定期存款利率是2。8%左右。
我不会再融资2.25％的贷款B / C你会再次融资3％+，再次举行5年。
另外，别忘了每年通过财政部直接购买i-bonds的最高额度(每人1万美元)。不收州税，只收现金时的联邦税。
非常有趣的为什么我债券只有10,000美元。你为什么这么认为是？
从TreasuryDirect.gov
储蓄债券
电子储蓄债券和纸质储蓄债券有不同的购买限额。
电子(TreasuryDirect)
Through your TreasuryDirect account – which is established using your name and social security number, bank information, driver’s license and e–mail address – you can invest in electronic savings bonds (also referred to as book–entry savings bonds) each calendar year by purchasing as much as:
10,000美元串联债券，和
我债券的10,000美元。
纸
纸质系列I储蓄债券只能用您的美国国税局退税购买。对于这些债券，每个日历年度的购买限额为:
5000美元
例外:作为礼物购买的储蓄债券不包括在你的年度限额内。此外，您转帐、赠送或与另一个美国财政部直接账户持有人脱扣的电子储蓄债券的购买金额将适用于交易发生当年收件人的年度购买限额，而不是您自己的限额。
注:以上三个购买限额分别适用。也就是说，在一个日历年里，你可以买1万美元的EE系列电子债券，1万美元的I系列电子债券，和5000美元的I系列纸质债券。
有价证券-票据，票据，债券，浮动利率票据和TIPS
在购买可流通票据、票据、债券、浮动利率票据或TIPS时，最重要的是要记住，每次拍卖的限额都是确定的，而不是按年份定的。对于每种证券类型、每种拍卖期限，非竞争性购买的上限为500万美元。无论您购买的是票据、票据、债券、浮动利率票据还是TIPS，也无论您使用何种方法购买(TreasuryDirect、经纪商或交易商)，此限制都适用。
换句话说，您可以在每次拍卖中投入下面列出的每份安全性的500万美元 - 在不违反购买限额的情况下。例如，您可以购买：
4周、13周、26周和52周的短期国库券各500万美元，
每年500万美元，每年为2-，3 - ，5-，7-和10年债券票据，
500万美元的30年期国债，
2年浮动率指出的500万美元，
5年期、10年期和30年期TIPS各500万美元。
除了最大的非竞争性投标限制，我们也有一个家庭限制。这一限制适用于拥有共同地址的人、配偶和21岁以下的孩子。这些家庭成员需要合计他们的出价，以确保他们的出价不超过上述每次拍卖的非竞争性出价限制。
例如，在一次国库券拍卖中，丈夫、妻子、一名住在家里的18岁和一名住在家里的21岁的人各自在拍卖中出价。这位丈夫、妻子和18岁的孩子的总出价不得超过500万美元的最高限额。但是，这位住在家里的21岁女孩可以单独出价，最高出价为500万美元。
以下是《福布斯》上的一篇文章可能给出的答案:
https://www.forbes.com/2010/02/25/i-bonds-purchase-limits-tips-personal-finance-bogleheads-view-lindauer.html#694cfd5152b8
“自2003年自2003年以来，两组效应于30,000美元的年度限额减少了储蓄债券方案，以使这些非销售国库券提供给具有相对较小金额的个人提供的非市场资金证券。”
随着购买我的债券，您不需要保留它们的一分钟。在这种情况下5年，因为在债券兑现后不会失去最近3个月的兴趣？
是的，你在购买后12个月内不能购买债券，如果在5年内赎回，你将放弃3个月的利息;然而，在我看来，如果你知道你在未来有一大笔购买(汽车更换，房子首付)，这是值得的“风险”。同时，这也是一种投资你孩子从爷爷奶奶那里得到的生日礼物的好方法。
如果你将来有一大笔购买，那冒险的价值何在?难道你不希望购买时有流动性吗?也许把钱放到货币市场账户里更好，这样你可以更快地使用它?
真的很好奇。也许我只是很难看到你在说什么。
我觉得格雷格是在暗示你会把债券的期限和预期的支出匹配起来。
伟大的帖子sam，漂亮的数据和图表。由于他们达到2％，我一直在研究CD。非常真实的是，美联储电报更多的速率增加，但这并不能保证它们。正如他们在军队中所说的那样，没有计划幸存，首先联系，并且战争或其他任何其他地方都可以剥夺该计划。
我绝对不会买任何超过一年的CD，如果我真的投入了。但现在我觉得这是明智之举。
自从定期存款利率达到2%，我就一直在使用这个策略，我有2个，2。1个，2。2个，2。25个，2.4%的定期存款，都是12个月的。我估计利率还会再上升2年——然后我将开始进入更长时间的阶段，但这要等到美联储发出加息信号之后。