在购买任何东西之前，在进行重大投资时，一定要计算机会成本。如果你这样做了，你会花更少的钱，更快地积累财富。
我喜欢逛街，从来不买该死的东西。供应商讨厌我，但我的银行账户却不这么认为。
这个习惯开始于我十几岁的时候，那时我只买鞋子和衣服，挣着最低工资。花30个小时在烤架后面辛苦工作，只为买一双新的篮球鞋，感觉像是一笔糟糕的交易。但至少做那些辛苦的工作让我欣赏一美元的价值．
后来，当我有了一份正常的日常工作后，我逛橱窗的习惯变成了拜访汽车经销商和试驾最新的车型。开车回家的路上有几家经销商，所以我想为什么不顺便去看看，吃一块免费的饼干，喝一杯免费的饮料，同时呼吸可爱的新车气味!10年来，我平均每年去20次。当我知道这些钱可以用来投资赚更多的钱，从而最终摆脱工作时，我不可能买一辆新车。
现在我沉迷于低报价买房子经过严格的谈判．如果我赢了，很可能会赚到钱。如果我输了，那太好了，因为维护房产和支付没完没了的房产税可不是什么好玩的事。自2017年下半年以来，我已经提交了四份低报价，可能还会有更多。
走到悬崖边缘，向下看，然后走回安全的地方，这种感觉太棒了。你们有没有感受过这种兴奋的冲动，也就是说，几乎要花掉自己的血汗钱了?
计算机会成本:稍好的还价
在之前的一篇文章中大房子和自我我提到，我出价195万美元现金，买了一套大一点的房子，要价220万美元。他们口头回复说，他们要230万美元，我觉得这很荒谬，所以我没有花时间回复任何书面内容。从那时起，几个星期过去了，他们现在又开了一个柜台，这一次的要价是220万美元。
降价10万美元是件好事，但考虑到更新房子所涉及的工作量，这个价格仍然不够诱人。我本想以198万美元的报价书面反击，但最终还是给他们写了这封信。
这封信的初衷是说服他们以低于200万美元的价格卖给我，但结果却说服了我不再继续推进这笔交易!
房地产情书
亲爱的卖家,
谢谢你的还盘，但这个价格我们承受不起。我们和一些专业人士回去了几次，检查了地基，地基工作需要完成，以铲平房子，并在地震发生时对房子进行改造。
该市已经强制规定，带车库的木结构多单元公寓必须以10万至30万美元的价格进行翻新。我们相信，这座城市迟早会发现建于1970年以前的木制框架多层住宅，其上方还有一个车库，这些车库也需要翻新。除了计划中的改造工作，我们根本没有足够的资金来舒适地负担你的房子。
房地产市场也处于历史高位，但随着利率上升、租金持平、股市今年累计下跌10%，房地产市场正在放缓。股市预示着企业利润和就业增长的放缓。随着今年抵押贷款利息扣除和州、地方所得税上限的实施，房地产价格放缓是不可避免的。
我们需要在预算中留出空间，以考虑到改造老房子和处理新城市改造规则所带来的不可预见的费用。如果是220万美元，那么花270万美元在市场上买一套全新的房子就更有意义了，这样可以省去所有的麻烦和时间。
最后，不买房子的另一种选择是把钱再投资于无风险的10年期国债，收益率为3%。用200万美元的投资，我们每年可以赚6万美元，或者一个月可以赚5000美元，不用工作也不用担心。对我们来说，更简单的生活听起来很好，因为我们要照顾我们的小男孩。
如果您愿意在将来的某个时候重新考虑我们的报价，请告诉我们。我们的沟通渠道一直是开放的。
问候,
山姆
计数器信分析
说服我不买这栋房子的关键段落是关于投资200万美元购买收益率3%的国债的那一段。一个月挣5000美元，不用交州所得税，对我们来说是一大笔钱。这足够支付我们现有的所有住房费用和每周的寿司晚餐。
花200万美元买这栋房子不仅每年有6万美元的机会成本，而且每年还会有2.5万美元的持续持有成本房产税．
因此，拥有这所房子的实际成本是60,000美元+ 25,000美元= 85,000美元/年，不包括任何重塑和持续维护成本。
当我意识到拥有这个房子的真正成本时，我非常清楚，即使它的要价比每平方英尺低得多，这房子也不便宜。
以200万美元的购买价计算，我估计修缮房子还需要35万至50万美元。再加上85000美元的机会成本，现在我们的总成本是243.5万美元到258.5万美元。再加上另外13万美元的税收和出售房子的佣金，根本没有足够的利润来承担风险。
演练各种机会成本情景
无论你是在购买度假房产，还是将全部奖金投资于Netflix的股票，计算不投资其他地方的机会成本总是很重要的。
要计算机会成本，要知道基准机会成本是什么。
基准机会成本永远是无风险收益率，也被称为美国国债。我用10年期美国国债收益率作为晴雨表。
美国政府不会对他们的债务债务违约，如果你持有到到期，你将得到100%的本金和每年的息票。如果您决定在到期前出售，您将受到本金增值或损失的影响。
更多使用200万美元投资的机会成本例子
1)标准普尔500指数。该指数目前的收益率约为2%，因此，你每年将获得4万美元的股息。你预期标准普尔500指数的回报率为+/- 10%。因此，你的潜在回报是-8%(-10% + 2%收益率)到+12%(+10% + 2%收益率)，或- 160,000美元至+ 240,000美元．
然而，如果你考虑到你的200万美元失去3%的保证回报率的机会成本，那么标准普尔500指数的真正预期回报率因此是-11%(-10% +2%收益率- 3%)到+9%(+10% +2%收益率- 3%)=- 220000到+ 180000美元．
2)房亚博app下载官网下载地产众筹。你可以购买单个交易，也可以投资于各种类型的基金。我最喜欢的基金类型之一是由Fundrise．eREITs使所有投资者更容易按地区或目标投资房地产众筹。亚博app下载官网下载我的预期收益范围是- 100000到+ 200000美元．
如果你考虑到失去200万美元3%的保证回报率的机会成本，我的房地产众筹投资的真正预期回报率是-8%(-5% + -3%)到+7% (+10% -3%)=亚博app下载官网下载- 160000到+ 140000美元．
换句话说，机会成本使下行损失更加严重，预期收益也不那么大。亚博app下载官网下载房地产众筹是我最喜欢的被动收入来源目前。
需要本金增值
当资产价格快速上涨时，不投资无风险资产的机会成本就没有那么大的影响。然而，一旦利率开始上升，资产升值的步伐开始放缓，机会成本就意味着一切。
当10年期债券收益率为1.5%时，无风险机会成本不显著。投资者更愿意为潜在的高回报率承担更多的风险。但在无风险利率约3%的情况下，降低风险终于开始变得更具吸引力了。
关键是要积累足够的资本，以至于不再需要承担过多的风险。
想象一下这样一个场景:你有1000万美元的流动资金可以投资，每年25万美元的总收入可以让你过得很快乐。当你可以一年零风险赚30万美元的时候，为什么还要把你1,000万美元中的大部分投资于可能让你损失数百万美元的股票和房地产等风险资产呢?
在这种情况下，我将把这1000万美元中的40%投资于无风险国债，30%投资于AAA级市政债券，20%投资于股票，10%投资于另类投资。这样做，你就会过上无忧无虑的幸福生活，这就是拥有金钱应该提供的。
总之，机会成本不仅仅是损失的保底资金，它也与失去的时间和幸福有关．我们越老，越富有，就越应该关心后者。50岁以后，再拼命工作就没有意义了，因为你已经付出了你的会费。
用个人资本计算机会成本
报名参加个人资本它是网络上排名第一的免费财富管理工具，可以更好地管理你的财务状况。除了更好的资金监管，通过他们获奖的投资检查工具来运行你的投资，看看你到底支付了多少费用。
我每年要交1700美元的学费，我自己都不知道。在你链接所有的账户后，使用他们的退休计划的计算器它通过蒙特卡洛模拟算法提取你的真实数据，为你提供尽可能纯粹的未来财务估计。
自2008年以来，您的投资理念发生了很大变化，看看您在过去10年里是如何发展的，这很有趣。不变的是，你把经济独立和花时间与家人在一起的愿望视为主要主题。
你好,
你分析的问题是10年期国债并非没有风险。
鉴于美国乃至全球的债务状况，美国国债的风险回报率低于历史上的预期。
同意。宙斯甚至死亡。
你认为什么是无风险的?你觉得美国什么时候会崩溃?
对于1,000万美元的流动资产来说，这是一个非常好的投资配置。我当然可以靠25万美元/年的收入生活。如果是500万，你会怎么做?你也会这么做吗?假设你50岁，有500万美元可以投资。
这可能是我没有投资实际房产而更喜欢房地产投资信托的主要原因之一。你不需要付一大笔首付款，你不需要花时间和精力与租户相处，你也不需要时不时地对物业进行维护。我知道这些事情可以外包收费，但我不会收取控制费用，这也是我需要考虑的机会成本。: -)
“但随着无风险利率在3%左右，降低风险终于开始变得更有吸引力了。”
是的。保护你现有的财富，简单明了。
嗨,山姆。我读了你好几年了，也在以前的一些帖子里做了一些随机的评论。亚博app下载ios从我开始阅读这篇文章的时候起，我的股票投资大幅增长(从几乎为零)，今年我正在寻找另类投资。我正在寻找一种简单的方式直接购买国债，这是我认为是你的意思，当你写的投资国债在你上面的帖子。
你能不能找个时间给我讲讲买国债的基本知识?我在网上看到很多关于通过Vanguard指数投资股票的博客。但从来没有听说过投资国债，以及人们是如何像通过Vanguard进行指数投资那样轻松地进行投资的。
我对这方面真的一无所知，所以我在寻找能给我指明正确方向的东西。我一直很喜欢你的文章，喜欢你解释事情的清晰，所以我希望你有兴趣帮助像我这样的人进一步扩大我们的投资组合到一个不同的领域/工具。
据我目前所知，投资国债不像指数投资那么直接，除非我投资基金。如果我只想投资个人国债，而不是债券基金，该怎么办?
如果我的问题看起来太简单，那么我希望您能帮助澄清，因为我在这个领域有很多东西要学习。
谢谢你的深刻见解。
给你:https://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/tbonds/res_tbond_buy.htm
"在这种情况下，我会将1000万美元中的40%投资于无风险国债，30%投资于AAA级市政债券"
我试着直接登录财政部的网站，这是一个大痛苦的屁股，我完全迷失了。
有没有人考虑过直接购买先锋国债基金?从Vanguard买东西真的很容易。如果有，有推荐的基金吗?如果基金的大部分是美国国债，你会承担什么风险?
你也可以通过Vanguard或Fidelity购买短期国库券。Fidelity的用户界面非常好。
嗨,山姆,
是的，人们常常忘记机会成本，常常完全忽略了失去的时间和幸福。他们只看到了美元的标志，但代价是什么呢?
我百分百同意你的说法:“关键是要积累足够的资本，让人们不再需要承担过多的风险。”
但最大的问题仍然是:如何到达那里?
谢谢分享你的想法，
里卡多
这是个好问题。在另一篇博客中，一位有四口之家的医生，年收入40万美元，生活在低成本地区，在最长牛市之一的时候明智地投资于标准普尔500指数(S&P 500)，用了10年的时间积累了200万美元的净资产。
要在10年内达到1000万美元，需要横财、杠杆和一些运气。
尽管股票是最可靠、最好的投资方式，但你经常听说人们靠房地产致富是因为杠杆。在正确的市场，正确的时间，用5万到10万美元的首付购买几套50万美元的房子，可以产生接近100万美元的回报。在许多地区，一栋50万的房子会升值到80万美元。5万美元的投资有30万的回报。
我不提倡房地产，特别是在目前的市场上。然而，这是一个拥有少量净资产的人可以快速增加资产的方式之一。
同样的事情也会发生在股票上，但一个拥有5万美元的人不太可能把他所有的净资产都投资到亚马逊，但他很可能会用所有的钱买一套房子。
除此之外，你得找个地方赚一笔横财。很多在科技公司工作的人看到他们的股票期权飙升到数百万美元，然后套现。或者你可以把你的生意卖个几百万。
实际上，正常的储蓄和投资不会让你在年轻的时候获得神奇的1000万美元。你得留心在什么地方赚到一大笔钱，明智地使用杠杆，希望你很幸运。
这是对这个概念的一个很好的提醒，也是一个很好的计算例子。当我读到你的上一篇文章时，我正在思考这个问题，特别是关于人们在买房和为退休计划提供资金之前在汽车上花了多少钱。生活在需要可靠汽车的地方(每个家庭至少需要2辆车)，只是去买东西、上班、上学等，机会成本是相当大的。在建议人们以大城市10%的价格就能买到好房子的地方时，没有人想到这一点，或者至少没有人提到这一点。生活在城市里，你可以像我一样开一辆小车28年，然后把钱花在汽车上。债务(汽车贷款)的成本不仅仅是利息，它是在获得抵押贷款或信用额度时失去一些杠杆的成本。
对我来说，决定是把钱投到房地产、股票还是“安全”债券，除了包括机会成本在内的回报外，还有另一个方面。我不会期望从这些投资中获得相同的回报，但我仍然认为我应该分散投资。每一种都有不同的优势、风险和所得税处理方式。
至于那些债券，如果我有你的资本，我会考虑购买，但我不喜欢用我的钱进入老年，所以我仍在积累。但如果你有大量资金，并且在债券价格下跌时肯定能够持有至到期，那么债券是有意义的，尤其是在免税的情况下。否则，股票更有利于增长和递延税收，尤其是在利率上升的环境下。
很棒的帖子，Sam，有趣的是我的个人资产配置与你在帖子中描述的1000万美元的投资组合相似，尽管我没有1000万美元!
关于机会成本，我同意你的观点。不过我承认，我正在投资越来越多的房地产众筹交易。亚博app下载官网下载我喜欢基于地点、支付、风险等因素的樱桃采摘8mg交易的灵活性。我现在有28%的净资产在这些交易上，我喜欢现金流。
一些想法……
在高风险金融领域工作了10年，又做了6年的投资者，你现在才意识到机会成本的概念吗?
将200万美元投资于3%的国库券，名义上每月可获得5000美元的收益，但实际收益只有1000美元左右。剩下的4000美元将不得不用于覆盖2%的通货膨胀率，除非你想看到你的200万资本的实际价值下降。更不用说一旦你被国债锁定10年，未来通货膨胀上升的可能性了。任何高于3%的通货膨胀率都将使你的实际回报变为负值，或者你可以以大约10%的折扣出售债券，以获得不同类型的损失。
房地产税确实是另一回事。每年2.5万美元，这已经超过了一个人在典型的401k计划中可以存入的最高金额。所以，买了那栋房子你就浪费了整整401万美元的房地产税。你能通过房价上涨挽回损失的401万美元吗?我不是说答案是否定的，但肯定的答案确实包含了很多猜测。
说到投机，即将到来的强制性地震改造规则是否会刺破旧金山湾区的房地产泡沫?只是一个想法。
没有，但机会成本这个话题我很久没写过了。希望这能帮助其他人思考他们的投资。
读者的一个误区是，他们认为一篇文章在任何给定的时间点都是关于作者所知道的一切。但我可能有100多倍的东西可以写或谈论，但我不像大多数人一样，懒得分享他们的想法。
在机会成本上有一个机会成本。
顺便问一下，你有家人吗?如果你想骑我猜发帖，给我一些想法。看来你有很多话要说。
处理大笔投资的新方法。我同意，随着利率上升(我认为这是不可避免的)，你的机会成本也会增加，从而降低潜在投资的吸引力。
在利率上升的情况下，你对通货膨胀有什么看法?每个人都说，股票是增加/保存财富的唯一真正方式，通常具有最高的实际回报。如果你只是投资于国债这样的保守投资工具，你的钱不会因为通货膨胀而流失吗?
当然，如果你有足够大的资本支出，通胀的侵蚀效应可能是最小的。但我们大多数人的处境都是一样的，除非我们能获得远高于通货膨胀的实际回报，否则我们可能不得不在黄金岁月里面对生活方式的改变。
写那封信真聪明!写作总是帮助我做决定。在做大投资之前考虑到各种机会成本是很好的建议。当你把机会成本放在那里，就像你在你的情况下做的那样，决策就会变得清晰得多。好点!
我52岁了，现在是退休储蓄的关键时期。似乎现在我生活中的每个人都没有工作了——就目前而言——我的重点是100%为未来储蓄和投资，这就是为什么我喜欢看你的帖子!山姆，如果你有5万美元，你今天会把它放在哪里?▽房地产投资不足=股市似乎过热了。你会怎么做?
仅供参考——标准普尔500指数的收益率低于2%。伟大的文章，一如既往地发人深省。
好的文章
山姆,
在一个迅速士绅化的社区里，用现金买一块空地，你有什么想法?购买价格大约相当于总资产的6-8%，并打算在以后的某一天持有和出售给开发商。希望成立一个有限责任公司来进行收购。即使是在12-24个月前购买的目前待售地块，其售价几乎是最初购买价的两倍。虽然它在很大程度上是一种投机投资，但我无法预见它的价值会下降(它在开发过程中，靠近公园和公共交通)，但问题是分析把钱用在其他地方的机会成本(为产生现金流的租赁物业支付首付，投资)。谢谢。
机会成本是什么?
你将不得不处理批准程序和大量出现在市政厅听证会上试图否决你的项目的环境邻避主义者。这是一个巨大的风险。即使你最终获胜，你的财产也可能被捆绑多年，积累机会成本，更不用说睡眠损失了。
像旧金山这样的地方的房地产如此昂贵是有原因的——这主要是由人们自己建造的。
一些有趣的观点和观点……但我总是质疑为什么人们把国债称为“无风险”。
如果利率仅仅上升1%，10年期国债就会损失10%的价值。
你是说，利率不存在从历史低位上升的“风险”吗?
除非你认为美国会违约，否则就没有风险。你需要持有到到期才能收回100%的本金。
你会选择什么无风险投资?
如果在等待期间利率上升，持有10年期国债直至到期需要巨大的机会成本。(考虑到历史比较，这很有可能)
每个人似乎都忽略了这个恼人的小事实，当他们解释说，如果持有至到期，你可以收回100%的本金。
至于你的问题，我想如果我把钱藏在我非常安全的床垫下面，我可以保证100%收回本金。
长期来看，通货膨胀会打击国债和现金。
短期来看，两者的差别较小，所以在我看来，这不是什么大问题。
他的意思是，从长远来看没有风险。
在经典的利率与收益率计算中，如果利率发生变化，价格将相应地调整，从而使到期时的最终金额保持不变。
另一方面，如果你被迫在到期前购买，那么是的，它们可能风险很大(尽管通常没有股票那么大)。利率每变动1%，就会很容易地出现10-15%的上下波动。期限越长，当你提前卖出时，变化越大。
谢谢分享你的思考过程。我认为200万美元的房子在市场的顶端不是一笔好买卖。运营成本太高，升值已经达到顶峰。在房地产市场快速增长的时候，这就说得通了。
我还没有考虑过失去的时间和幸福的机会成本。你可能得先有钱才会这么想。对于像我这样的普通人来说，机会成本就是钱。
如果老板从220万的清单中拿回230万，那将是一种侮辱。
尽管如此，从你提供的数字来看，我看不出这笔交易有什么价值。现在，我认为我们正处于房地产危机之中。我认识的人只是在市场上以高于价值的方式抛出房子，希望有人碰巧真的想要一个虚高的价格。
好吧，220万美元的价格，房子只卖562美元/平方英尺。这是小区30%的折扣，但它没有封闭的院子，而且需要大量的装修。我想他们最终会得到200万美元。
很棒的帖子，山姆，我想我自己在为一笔大的购买而苦恼的时候，也会做一些这样的心算。我敢打赌，当那个房地产经纪人读到你信中关于收益率为3%的无风险10年期国债的段落时，他一定是打了个措手不及。他可能在说“这家伙是从哪里来的……”
我希望有足够的资金来购买国债，零风险