作为一个有计划的人在拜登政府下退休我一直在考虑退休后该承担多大的投资风险。显然，如果我不再获得主动收益，我就应该降低投资风险。此外，鉴于2009年以来股票、房地产和其他风险资产的强劲表现，降低风险可能是审慎的做法。但问题是要提高多少。
如果你想知道退休后要承担多少投资风险，我会在这篇文章中提供多种投资组合供你考虑。
一旦你退休了，你就不想承担过多的风险。相反，由于你稳定的被动收入流，你想要最大限度地享受生活。
2012年，我从金融行业退休。我以为我有足够的钱在旧金山为一个四口之家提供简陋的生活。但当我不再领取两周一次的工资时，现实打击了我。也许是我每年8万美元的被动收入侧推收入不会是足够的。
2012年，我试图卖掉自己的主要住所，住进一套小了65%、便宜的公寓，这表明我对提前退休持保留态度。但我决心在35岁之前为我和妻子提供自由的生活。
在提前退休时，我得出结论，我需要承担最少的必要风险，以最大限度地提高我永远不必再回去工作的机会。与此同时，我还很年轻，经济看起来正在复苏。
因此，我最终构建了一个60%-70%的股票和30% - 40%的债券投资组合。我希望每年能达到4% - 6%的回报率。在50岁之前把我的投资翻倍似乎是一个足够好的目标。
但得益于2009年以来股市和债市的牛市，我的公共投资组合获得了更高的回报。多亏了强劲的复苏旧金山房地产到目前为止，一切都很顺利。我并不聪明，我只是坚持一个适合我的风险评估的投资框架。
但我“错过了大好时光”
2017年，我的公共投资组合回报率为15.9%。考虑到我的年回报率目标只有4% - 6%，我对业绩感觉相当不错。当然，一位读者在读完我的文章后留下了这段可爱的评论2017年一篇超现实的文章给我们的投资启示．我写道，由于不确定性，我在年初没有大举买进股票。
那你就错过了大时光。很明显，一旦特朗普当选，股市将飙升，尽管许多所谓的专家说了什么。无论成就如何，一旦一名商人(而不是另一名职业政治家)当选，投资者就会再次获得市场的信任。
所有的投资决定事后都是显而易见的，这不是很有趣吗?是的，我的股票和债券组合的表现比标准普尔500指数(S&P 500)弱3.5%左右，但我唯一的股票投资表现要好，因为我大量投资科技股。我没有把全部投资组合都投资于股市，因为我对风险感到不安。
谢天谢地，我在2020年弥补了我的表现不佳我的投资组合出人意料地增长了40%！40%的回报率高于标准普尔500指数18%的回报率。
如何在退休后不为投资组合表现不佳感到难过
对于那些可能对自己的投资表现感到糟糕，或者因为没有做得更好而被别人批评的人，让我分享一些以下的思想珍宝。
1)你已经自由了。金钱是达到目的的手段。如果你能赚到足够多的钱，每天都可以自由地做任何你想做的事，你就赢了。只涨10%做自己的事比涨50%还得向别人汇报要好多了。
2)不要忘记美元的绝对回报。作为一个即将退休或即将退休的人，你可能已经比那些还远未退休的人拥有更多的资本。因此，你回报的绝对金额也要大得多。投资100万美元获得15.9%的回报率比投资10万美元获得100%的回报率要好得多。
3)不要忘记你的其他资产。与大多数美国人相比，你可能有各种各样的投资，作为你净资产的一部分，他们的大部分净资产都在他们的主要住所。即使你的公共投资表现不佳，你的其他资产类别，如沿海城市房地产、私募股权、风险投资，亚博app下载官网下载风险投资、美术等可能会跑赢大盘。
4)更多的钱不会让你更快乐。如果你在非沿海城市一年挣10万美元以上，或者在沿海城市一年挣30万美元以上，你不会更快乐。在你认为必要的退休收入之外，建立更大的资产净值也是一样的道理。但如果你想要一个具体的净资产数字，我想说的是，如果你真的可以自由地做你想做的事，不需要让你的伴侣工作来享受你的生活方式，那么任何超过300万美元的净资产都不会让你更快乐。
5)晚上睡个好觉真好。所有退休人员都知道赔钱是什么感觉，因为我们经历了足够多的低迷周期。当你既可以自由地做你想做的事，又不用担心工作，因为你的投资产生了足够的收入，你会觉得自己是地球上最幸运的人。你不仅赢得了比赛，你还被邀请成为VIP，拥有前排座位和所有你能喝能吃的特权。
退休投资风险等级
现在我们已经解决了投资等式中很多“错失恐惧症”的问题，让我们来谈谈退休时应该承担多少投资风险。理想情况下，我们的投资收入足以支付我们想要的退休生活费用。
或者，我们也可以考虑投资回报超过主动收入是低风险退休生活方式的良好指标。
退休投资零风险
你退休后的基本投资目标是至少要跑赢通货膨胀。如果你把所有的钱都投资于国债，你可以毫无风险地轻松战胜通货膨胀。通货膨胀率每年徘徊在2%左右，10年期债券收益率只有1.3%左右，你的购买力正在逐渐下降。
国债的收益率几乎总是高于通货膨胀率。只要你持有国库券直到到期，你就能收回所有的本金加上每年的息票。
你也可以投资存单，FDIC为每个人提供最多25万美元的损失担保。问题是要找到一个利率足够高的存单，以适应通货膨胀。存单也有提前提款的罚款。
最小的退休投资风险
你可以做的下一个投资是把你的全部流动净资产投资于你所在州评级最高的市政债券的投资组合。你可以找到收益率为2% - 3%的20年期市政债券。
aaa级市政债券的违约率低于1%。15.5年后，你的钱会翻倍。只要你持有市政债券到到期，你就能收回本金加上每年的息票，前提是市政政府没有破产。
适度的退休投资风险
巴克莱美国综合债券指数(Barclays U.S. Aggregate Bond Index)每年提供约5%的年化回报率，具体回报率取决于你所关注的10年期限。你可以冒险购买个别公司债券、新兴市场债券或高收益债券。但总体而言，购买综合债券指数是一种风险适度的投资。
如果你买了指数基金，你无法保证能拿回本金。你是在骑升值或贬值，并收集息票。如果公司遇到财务困难，公司可能会违约或公司债券失去本金价值。
没有保证。如果你购买委内瑞拉的主权债券，你会损失惨重，因为委内瑞拉的政府一团糟，通货膨胀率极高。
退休后的投资风险较高
股市的年平均回报率在8% - 10%之间，这取决于你所关注的时间范围。就像在债券市场一样，你可以买到各种不同风险的股票。
例如，我建议40岁以下的投资者投资加大对成长型股票的投资．最好是在你年轻的时候，尝试快速建立你的资本基础，并有更多的风险偏好。
对于40岁以上的投资者，我建议更多地投资股息股，获得被动收益。当你年纪大一些的时候，你会有更多的钱和更多的责任，所以你不会想要这么大的波动。产生足够的被动收入支付你的生活费用是个人理财的圣杯。
但正如我们所知，股票市场可能会有剧烈的调整。见下图中近期修正的数量和幅度。
退休人员将面临不同类型的风险水平。要问的问题是，根据它们的风险情况，人们应该在每种投资中拥有哪种类型的投资权重。
没有正确答案，因为每个人的风险承受能力是不同的。但我们可以先看看不同类型投资组合的风险/回报指标。
以收入为基础的退休投资组合
基于收入的投资组合是典型的、真正满意的退休人员应该关注的。本金的风险很小，中长期本金的增长也不大。考虑到退休人员通常处于较低的纳税等级，基于收入的投资组合也很常见更多的节税．
即使是非常保守的100%投资债券，你的平均年回报率也将是6.1%，超过通货膨胀率约3.6%，是目前无风险回报率的两倍。14年内，你的退休投资组合将翻倍。
如果把30%的投资配置在股票上，你的投资回报率每年可以提高1.1%。但是，如果你已经对自己拥有的钱感到满意，谁还在乎每年多赚1.1%呢?
性能的提高不会改变您的生活方式。以每年1.1%的潜在改善，你将潜在损失的幅度增加40%(从-10.1%增加到-14.2%)。
相关:按年龄合理配置股票和债券
平衡的退休投资组合
以平衡为导向的投资者寻求减少潜在的波动，方法是在他或她的投资组合中包括产生收益的投资，并接受本金的适度增长。这类投资者也愿意容忍短期的价格波动。
对大多数退休人员来说，把最多60%的资金投资于股票是一件好事限制需要考虑。9.1%的平均年回报率是通货膨胀率的4倍多，是无风险回报率的5倍左右。但你得问问自己，在严重的经济衰退中损失超过20%的资金会有多舒服。如果你已经超过65岁，没有其他的收入来源，你可能会很辛苦。
离职后的头两年，我的公共投资组合大约是60%的股票/ 40%的债券。当我通过从事我的在线业务而摆脱了提前退休的模式后，我就更积极地投资股票，因为我的业务收入开始超过我的投资收入。
投资为基础的增长
为了全面起见，让我们看看70% - 100%股票配置的投资组合的风险/回报指标。这些投资组合配置主要是为那些想要建立你已经建立的退休储蓄基金的人准备的。
即使100%投资于股票，平均年回报率也只有10.3%。但95年中有25年是亏损的，最糟糕的一年你会损失43%的钱。如果你30岁，还有20多年的工作，那么损失43%的钱也没什么。但如果你的目标是把余生花在环游世界上，那就没那么多了。
除非你在50岁前退休，否则要有一个各种被动收入来源经营生活方式的企业，或者拥有超过你退休后年支出30倍的净资产，我的股票配置不会超过70%。
消除退休后的财务担忧
下图显示了你在退休后应该承担多少投资风险，取决于你的年龄和风险承受能力。
既然您已经知道了上述投资组合的风险/回报指标，您就可以决定最适合您需求的投资策略了。
不要让金钱阻碍了你美好的退休生活。你的投资应该是一股相对轻松的顺风，确保你永远不必再次回到盐矿。如果你开始担心自己的风险敞口，那就降低风险。筹集更多现金，或将更多资金投向国债或最高利率的市政债券。
是的，如果您在各自的基准测试中表现不佳，可能会很烦人。但你要记住，你已经赢了这场比赛。你在通货膨胀率之上赚的每一美元都是丰厚的利润。在牛市中，你有时能从你的投资中获得比你在工作中赚得更多的回报。
赔钱的痛苦总是比赚钱的快乐更糟糕。如果你已经得到了你所需要的所有钱，那么就没有必要冒太大的风险。
积累财富的建议
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在你把所有的账户链接起来之后，使用他们的退休计划计算器。它提取你的真实数据，用蒙特卡洛模拟算法给你尽可能纯粹的未来财务估计。一定要看看你做得怎么样。
我从2012年开始使用个人资本。由于更好的资金管理，我的净资产在这段时间内飙升。Personal Capital也提供特价服务免费理财顾问咨询这通常需要799美元。你必须将至少10万美元的投资账户连接起来，才能获得免费福利。提供很快结束。
通过房地产分散投资风险
退休投资并不仅仅意味着购买股票和债券来分散投资风险。许多成功的退休人员投资房地产，将其作为减少波动、赚取收入和增长资本的一种方式。
房地产是一种核心资产类别，被证明可以为美国人创造长期财富。房地产是一种有形资产，如果你拥有出租物业，它可以提供效用和稳定的收入来源。
我个人投资了81万美元亚博app下载官网下载在18个项目中，利用美国中心地带估值较低的优势。我觉得投资房地产比投资股票压力小得多。股市波动太大了。此外，我可以从房地产中获得更高的收益。
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CrowdStreet:一种为合格投资者提供的投资单个房地产机会的方式，主要是在18小时车程的城市。18小时城市是二线城市，估值较低，租金收益较高，由于就业增长和人口趋势，可能有更高的增长。为了获得更多资金，你可以通过CrowdStreet创建自己的房地产基金。
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针线太花哨了，但看到父亲因为年金而生活得如此之少，我感到很痛苦。更让我痛苦的是我翻阅了他的文件得知他死后所有的本金都不复存在了。从技术上讲，他提前退休了，但也没有退休很多年。如果他知道他的生命是如此短暂，我想他可能会选择吃他的积累。他的生活方式就不会那么简单了。
我写这篇文章的时候，股市刚刚跌过1000点，我真是太高兴了!我只是把它看作另一个逢低买入的机会。在我接近退休的时候，降低风险对我来说从来都不合适，我也不打算改变我的投资组合，从我401K计划中100%的指数化股票。我知道这可能对所有人来说都很疯狂，但我已经领取了养老金，有一套出租房产，没有债务。我离提前退休(55岁)还有几年，但可能会一直到60岁。我没有马上需要401K的需求，所以它可能会在未来几年里给我的家人，所以我认为我可以承受任何改变。请让我知道你的想法。
喜欢你在55岁就买100%的股票的胆量!
如果你对一天1200点的下跌不感到难过，那么你就很好。只有你自己知道自己的需求和风险承受能力。
我不是山姆，但我想告诉你，在你这个年纪，100%的股票配置通常是没问题的，因为你有足够的时间从任何熊市中恢复。然而，覆盖层是你个人的风险承受能力。如果你认为如果明天股票下跌30%(一个任意的数字)，你就会从股票中撤资，那么现在就撤资。这样你以后就不会那么想这么做了。
如果真发生这种事，我会保持坚强，骑完全程。正如你提到的，我还年轻，可以经历几次经济周期。
嗨,山姆,
你提到你不会有更多的70%的股票配置…这引起了我的注意，这让我问，这是否有年龄的考虑?我是一名31岁的住院医生和医生顾问，我把我的401K的上限，每年大约25000美元存入我的个人401K，最大化我的罗斯个人退休账户(借道)，并有一些其他的储蓄工具。对于我有工作的401K，我在VINIX和VTSAX中分配了100%的401K。我想我可以等到35岁左右，然后把我的投资配置转变为90%的股票- 10%的债券…但你让我对上述计划产生了疑问。你有什么想法?
我不得不嘲笑“错过”的评论。这些人似乎总是在大幅下跌中损失45%，然后卖出，然后错过反弹的机会。
我管理的投资组合中有大约70/30的比例，回报率和你们完全一样，因为我们在国际/新兴市场的权重有点过高。我们的基准收益为14.9%，所以我们很高兴。就像杰夫·米勒说的，在考虑投资时，我总是从考虑风险开始。
我真希望我能像你一样渴望获得FI。我从没考虑过这种可能性。我很支持你的观点，让你到达终点的不仅仅是你的退休基金。我们还有第二套房子(给姻亲买的)，还有一笔不大不小的生意。当我们的401k计划停滞时，其他项目通常会启动。除了投资回报，我还衡量了净资产CAGR……我确定了7年的滚动平均数作为衡量标准。只有两次降至10%以下，这意味着我们的资产大约每7年翻一番，我们的净资产CAGR高于投资CAGR，这是我真的没有预料到的。正是不同资产之间的平衡，使整个市场以惊人的一致性向前发展，即使在2008年这样的事件发生时也是如此。
约翰同意。当我看到这样的评论时，亚博app下载ios这让我想起了1999年，当时我听到两个水管工在我家讨论市场。他们在谈论互联网股票，一个人对另一个人说:“如果它从100美元涨到50美元，别担心，多买点。”它总是会上升。”
这十有八九是一个情绪化的投资者，他们会享受上涨的过程，在“情况看起来不妙”时卖出。看过无数次了。这就是为什么市场永远不会完全有效的原因。
当每个人都在谈论进入这个市场时，它很可能已经到了泡沫的顶端!
*每个人=水管工、出租车司机、服务员、理发师等。
我可以从“安全分析”中指出一个教训。它讨论了债券/股票的配置，以及投资者在投资组合中的资金总额如何影响他们的风险状况。
一个年轻人可能想购买%100的股票，以最大化投资组合的增长。一个拥有数百万美元的寡妇可能也想购买%100的股票，因为她可以承受50%的下跌，但仍然是FIRE。正是这种中间立场才适合分道扬镳。
说到创造收入，我不明白为什么人们不使用期权。投资者只需对自己持有的股票使用备兑看涨期权，每年的股息收益率就能翻两倍。而且它不需要太多的工作。
使用更复杂的期权策略，甚至可以增加回报，降低风险，这让我在6.5年的时间里有超过500%的回报，把我推到前1%的地位。但我认为这不是我们在这里讨论的问题。我们说的是懒人沙发土豆策略，即每个人只需要每30-45天检查一次自己的投资组合，并做出相应的调整。无论市场状况如何，这样做只需很少的工作就能持续产生8%到12%的有效年收益率。
选项可能适得其反。
如果你知道自己在做什么，它并不比持有股票更有风险。如果你卖出持有股票的备兑看涨期权，其风险甚至可能比直接持有股票而不持有期权的风险更小。
事实上，有一个博主拥有“现在就提前退休”的网站，他做的是另一种不同版本的备付电话。他每周卖出SPX看跌期权以获得额外收入。对于像我这样的普通人来说，这绝对是可以实现的。我计划写一本关于我到达那里的旅程的书。没有一笔遗产或中了彩票，没有人能一夜之间成为千万富翁或跻身前1%的富人行列。但只要有合适的工具和勤奋，任何人都可以。你的丈夫就是一个很好的例子。足够的说。
Multi，我很好奇为什么SPX而不是SPY ?当卖出看跌期权与你相反时，你可以得到股票，然后卖出看涨期权直到卖出看涨期权与你相反，然后回到看跌期权。SPX是现金结算。
在时间和价格上你能走多远?我卖出了一些6个月后的看跌期权，跌了5%，但由于目前的高点而停止了。
我不交易SPX期权，因为它流动性低。然而，SPX享受1085合同的税收待遇，其中有60%的长期和40%的短期资本利得待遇。你得问问这位“现在就提前退休”的博主，为什么他只交易SPX期权。它可以相当涉及到罢工和到期选择。长话短说，最佳选择可能是使用30三角洲和大约45天到期的OTM打击。
多重-我也写过有补买入、卖权和价差。是的，一个不错的收入来源。我研究过更复杂的策略，但它们似乎都风险很高，获得高回报的机会很低。你能给我发什么链接来帮助我更详细地了解这些策略吗?
我想说，期权只适合那些希望积极参与投资组合的人。甚至叫和放文字。例如，我有2月和4月对苹果的2次保兑看涨期权，执行价为175美元。如果我能在一个月内保留40%的收入，我总是会提前结束。当时苹果的价格达到了179美元。我关门了，在这么短的时间内赚了很多钱。然而，如果我不这么做，我现在就会不知所措，因为苹果的股价已经跌到了160多美元。同样，只有在你愿意监督投资组合的情况下才使用期权。
另一个关键是，一个人应该卖出期权，而不是买入期权。至少对大多数交易来说是这样。
实际上，提前平仓，不等到到期就能获得50%的最大利润，这样你每天就能获得最优损益表。我们通常很少购买期权，除非交易对我不利，我必须调整delta到多空侧。期权的另一个优点是它的灵活性，可以降低交易出错的风险，随着时间的推移使其恢复盈利。
我计划在我退休的时候，我会制定一个策略，用我的一些基金进行相对直接的备兑看涨期权安排，购买我想拥有的股票。我相信它应该产生足够的钱来支付我所有的开支，然后再产生一些，而不用触及本金。缺点是我必须为资本利得支付所得税。
谢谢!我真的认为这是一个主动管理可以发挥作用的领域。我对SPY的问题是现在保费太低了。我用苹果赚了不少钱。
我一直很喜欢萨姆的帖子。不过要注意债券。我们已经开始看到利率正常化，但我们可能还远未完成。显然，以现在2.7%的10年期利率投资，要比利率触底时1.4%的水平好得多。然而，对于那些打算退休的人来说，美国国债并不是一个安全的选择。旧的观点是，息票会以更高的利率进行再投资，所以你不会有问题。当利率起点较高时，情况就是如此。利率这么低的时候就不是这样了。损失太大了。
利率似乎还将在一段时间内呈上升趋势。我更愿意把现金用于非股权、非房地产资金，利率为1.5%，当利率上升而原则上不降低时，它会向上调整。如果债券不是通过全球中央政府的操纵被人为定价的话，我可以接受MPT的建议，持有一定比例的债券。
我现在有27%的现金。我对此完全没有意见。如果股票和债券市场调整，我将准备在这两个资产类别增加我的%。我现在有5%的债券，但有一个是通货膨胀保值债券，作为应对意外通货膨胀的保险政策。
我认为，对新退休人员来说，现在持有如此高的债券投资组合风险太大了。我会再等3到4次加息，等10年利率至少达到3.5%，我才会觉得MPT的正常规则会适用。
只是一个想法。
我知道有很多人在写你的策略，当你达到你的目标时，用大量债券和只有少数股票/ etf指数的股票来降低风险是最好的方法。
我现在的情况和你一样，我可以轻松地靠我的资产生活。目前，大部分资金都投资于股票，主要收入是股息。我不打算出售任何股票来赚钱养家糊口。我知道，股息在支付的高度不是那么安全比如我有一张票息，它能产生3.5%的固定收益。另一方面，我的经验是，我的股息平均增长约为5%/年，收益率约为3 - 3.5%。即使在2009年，我也有增长，但由于一些下降，这并没有像正常年份那么高。我不太关心股票的走势。所以我很被动，因为我不经常卖股票。另一方面，我还在工作，但这只是我个人的乐趣，钱并不重要。
所以我可以决定，我把大部分股份换成债券，对未来不太在意。有一件事我很担心。利率很低，货币政策不严格，通货膨胀率很低。这在德国和美国是一样的。这在未来可能会改变。比如说，我买10到15年的债券。如果利率上升到7%，通货膨胀上升到5%，我该怎么办?我不知道这种情况是否会发生，但还是有可能的。这样一来，当我把大部分资金投资在债券上时，我就会遇到一个大问题。当利率上升时，下一个问题是，股票市场表现不佳，因为很多人都投资于高收益债券。 For this I can get into troubles and if this takes too long, I´m may be not FI at some day.
你对这种情况怎么看?目前，我没有必要决定是立即投资还是现在就改变一切。但这是一个长期的问题。如果我们面临高利率的情况，我可能会大量购买债券。但就目前的情况而言，我不认为这对我有用。但如果这对你有用，一切都好。
感谢和问候
奥利弗
很棒的文章!与你已经挣到的相比，你本可以赚多少并不总是重要的。特别是当大多数人的投资组合表现超过他们的预期时，他们开始担心将其移回到之前确定的资产配置中。另一个FOMO bug的受害者。
cd是我现在唯一还在“玩”的东西。虽然我的投资相当分散，但我的共同基金等都是“自动驾驶”模式，除非有需要，否则不会碰它们。我“梯子”了几张CD，因为它们是可靠的(CD的价值像债券一样变化?嗯?什么?他们是固定利率)，虽然利率很糟糕，但至少我的钱得到了一些东西，而不是把它扔在那里。我没有考虑通货膨胀的因素，因为我希望它可以忽略不计(反正在我的一生中，人们不断地向我灌输“斤斤计较，斤斤计较”的观念)。我是在当地银行做的所以我是在和活生生的人打交道而不是网上的骗局。
读了你写的这篇伟大的文章，萨姆，让我意识到，我应该通过投资一些债券来分散风险，比投资股票更少的风险。
我真的很高兴你有这些见解，但尽管我很想大幅增加我的净资产，但我不想冒这个险。
事实上，“我错过了最近股市反弹的大好时机……”因为我在2017年8月很快就套现了。但我理智地认为，我即将达到500万美元的净资产目标，我准备兑现筹码。就像山姆说的，我赢了!
当然，我可能错过了另外15%的上涨(也许这可以为NW增加15万)……我坐拥大量现金/流动资产(1-2亿美元)，准备缓慢而谨慎地分配投资。我也从Sam之前的帖子中意识到，我现在已经50多岁了(仍然在工作)，我现在应该模仿FIRE的演练(需要创造一个良好的被动收入流)，看看这是什么感觉。我还想到，我的孩子离上大学还有6-8年的时间，我最好为此做好准备。既然你已经有足够的钱，为什么还要在孩子的学费上冒险呢?
很好的分解。我们分成八成，但这还不包括我们的出租房。我对此感到满意，但随着股市攀升，我可能会变得更加保守。在这一点上，FOMO对我来说非常强烈，因为我已经44岁了。如果出现大崩盘，有足够的时间来恢复。
一旦我到了55岁，我会变得更加保守。
就安全资金而言，你对CD和债券的投资有什么看法?当我在Vanguard查询定期存单和债券利率时，定期存单提供了更好的利率，而且有联邦存款保险公司的保险。为什么这不是最安全的资金选择?
对于超级保守的投资者来说，它们也是一个不错的选择。我自己还有一张剩余的CD。问题是要找到一个利率足够高的存单，以支付通货膨胀，而且他们有提前取款的罚款。CD的价值也会像债券一样变化，只是你看不见而已。存单的假设是，你持有存单直到到期，而债券，如果本金有诱人的升值，你可以选择在存单期限之前卖出而不受惩罚。
如果你找到了7到10年的cd，利率在3%或更高，我很乐意去看看。
相关://www.918taoke.com/cd-investment-alternatives-why-im-no-longer-investing-in-cds/
嗨,山姆,
Hermosa Beach的Terri, Water and Power CCU刚刚提供了一种3%的48个月定期存单，如果你打破定期存单，只有90天的股息损失。我相信它提供给任何邮政编码的服务，当然也提供给员工。此外，连接CU很容易加入，只需5美元，提供3%的5年CD，但我相信早期罚款是6个月。我想我今天就往4年投资一点!
干杯
更正:Connexus铜。拼写检查又来了!
事实上，收益率为3%的4年期定期存单和90天的利息损失(即0.75%的损失)比10年期定期存单要简单得多，你要么以2.85%的利率持有10年期到期，要么在利率上升时以10%左右的损失出售。
在任何情况下持有国债直至到期都是愚蠢的安全感。如果你以2.85%的利率购买10年期国债，然后通胀率上升到2.85%以上，那么你每年都在亏钱——可能会亏10年!
EE储蓄债券。20年后你得到4%这些年轻人每年能掷一万英镑。如果你提前套现，回报会小得多，但没有本金风险，嗯，通货膨胀。
如果利率真的是每年4%，那就太好了，它将击败市场上的所有CD(利息惩罚是像典型的CD一样的90天利息)。
问题是4%的回报率只有在你持有20年到期的时候才会有。如果你提前兑现，那么就没有本金风险(不像国债)，但利率很低，目前似乎只有0.1%。
总之，似乎在风险回报曲线上没有免费的午餐!-而且，正如我在之前的评论中描述的一般情况，低风险的回报已被我们的经济主人(美联储及其在利率上的垄断权力)压制为负值。他们无法抑制曲线中风险较高部分的回报(到目前为止?)，但那些承担更高风险的人(股票和其他资产暴涨)的最后篇章……还没有写完……
这篇文章真棒!我认为，对于处于积累阶段的人来说，很难理解货币的边际效用。如果你不打算膨胀你的生活方式，因为你已经意识到，花更多的钱不会让你更快乐，把风险保持在100%真的只是关于自我和保持分数。我完全理解的人讨厌他们的职业生涯,拔掉插头即时他们得到25 x费用必须保持其所承担的风险很高,但那些幸运/勤奋,他看到自己的窝蛋长到50 - 100 x +承担不必要的风险只有真正重要的如果你的计划包括向母校捐赠建筑之类的或由于某种原因觉得其必要创建世代类型财富,他们的孩子的孩子不需要工作。在这个世界上，不关心市场的表现是件好事。
说得好。
同样的道理，如果你已经积累了50-100+年支出，那么无论市场如何，你都不用担心会把钱花光，即使你是100%的股票。那么，为什么不让你的钱更努力地投资于风险更高的股票配置(顺便说一句，这对世界其他地区的人更有利)，进行大规模的代际转移呢?尤其是在遗产税的威胁已经进一步退居幕后的情况下。
很好的建议。你还会说接近100%的库存对接近25的人来说是明智的吗?为了房子的存款，到目前为止，这是一个巨大的牛市。
任何想法赞赏!
DM
100%投资股票的人每十年比100%投资债券的人多亏损一年，赚的钱是他的两倍。这是显而易见的。我能应付得来。未来20年，100%股票投资者比100%债券投资者多亏损2年。没有过时不坏。
难道桶法不减轻了这种失去一切的风险吗?如果你的投资组合有80%的股票和20%的现金/ST债券，这20%足够支付5-6年的生活费用，这难道不是让你的投资组合相当防弹，因为你可以安然度过大多数调整/熊市吗?从历史上看，这个时间框架已经足够了。假设你可以在晚上睡得很好，为什么这不是一个合理的策略?另外，如果你是一个“相对”较早退休的人，比如50-55岁，这将使你随着时间的推移享受不断增加的投资组合，随着时间的推移，你的退休生活将从非常好的状态升级到极好的状态，并为下一代人留下一份不错的遗产。在我看来，完全退货的方式是最安全的。在这样的利率环境下，债券当然有风险。
这篇文章写得很好，萨姆。你在以下段落中引用的场景分析正是我在对你之前文章的评论中提到的://www.918taoke.com/things-to-do-before-making-any-investment/
“对于大多数退休人员来说，把最多60%的资金投资于股票是一个值得考虑的上限。8.7%的平均年回报率是通货膨胀率的4倍，是无风险回报率的3.3倍。但你得问问自己，在严重的经济低迷时期，如果你损失了20%以上的资金，你会有多舒服。”
经历了2008-09年和2000-02年的经济低迷，而且重要的是，正如有人所说的，“赢得了这场比赛”，我最近轻松了很多。事后看来，我在2012年以100%的股票投资组合承担了很大的风险，但在过去5年获得了回报。没有什么聪明，纯粹是运气，因为我当时评估了我的就业情况，告诉自己，我将在未来5年有保障，所以我可以在股票市场大量投资。回过头来看，这与其说是一个估值决策，不如说是一个个人理财决策!我觉得我们每个人都应该这样评估自己的风险承受能力，因为风险承受能力会随着年龄和环境的变化而变化。
展望未来，我没有必要冒这样的风险，因为我正在考虑在未来几年内放松下来，所以我一直习惯的主动收入，到现在为止，似乎有一个结束的迹象!沃伦·巴菲特说得很好:“不要拿你拥有和需要的东西去冒险，去换取你没有和不需要的东西。”即使我努力，我也比不上他的口才。
Sam，我喜欢这些语录:
“请相信，只有无聊的人才会感到无聊。”
“赔钱的痛苦总是比赚钱的快乐更糟糕。如果你已经有了你所需要的所有钱，那么就没有必要冒太大的风险。”
我在30分钟的通勤后输入这句话。我对路上所有无礼的态度感到疲惫和沮丧，每个人都在争抢自己的那块柏油，“我的车更大，所以你给我让开”的态度。
对于那些错过了一大笔钱却过着舒适生活的退休人员，在我看来，你们的胜利是无法用价格来衡量的。盐矿太可怕了，太可怕了!如果你忘记给我发邮件，我可以给你发送工作世界回归的更新!
我都等不及退休了，到那时我得到的最大的态度就是“你错过了大好时机”。
如果我错过了大好时机呢?我的房子会小一点，我的车会便宜一点，但我自由了!我将成为我自己时间的主人，我自己行为的主人!我不需要和我不想交往的人交往。我将是免费的!
哇，现在外面真的很混乱。突然间，我觉得自己对过去几年大幅上涨的股票风险敞口过大。我有一个投资组合，90%是股票基金，10%是债券基金，价值约100万美元，其中约25万美元是收益。2014年底开始投资。我准备投资50万美元现金还有一套旧金山公寓的租金，价值约100万美元。我知道这些都是令人惊讶的问题，我很感激我的处境。所有的东西都归我侄女和侄子所有我想做的是对我们大家都好!的想法吗?
每个人都应该有投资的理由。而不是简单地追求尽可能高的回报。
在我看来，如果你很年轻，有很长的时间跨度，你就应该冒险。如果你提前退休，你应该仍然有足够的风险，这样你就不会在以后的生活中耗尽mula。
如果你年纪大了，又有很多脂肪，就没必要冒这个险了。当你有收入的时候，经济独立就会更令人愉快。我很难从投资中获利。
对我来说，赚些钱可以帮助我坚持计划，让我更加自信。我希望在我正在建立的其他收入流之外，还能有一些积极的收入。
房地产呢?指出,租金吗?你对这些资产有什么看法?
我的思想。不是被动，但我是退休，不是死亡。：）
甚至是一些私人企业，小型企业和一个好的团队可以给你20%以上的年回报率。
这听起来很有趣。你有没有这样做过，并愿意分享一个评估过程，市场是寻找企业出售?
Bizbuysell.com是一个起点——不是很好，但还可以。
我有一些特定的行业技能，但很多业务都会循环。我做这主要与工业产品，但我正在寻找一个会计公司，因为那会很有趣。
我喜欢你的第一思想宝石，“你已经自由了。”既然你不用再工作了，你就应该快乐，而不应该把快乐和金钱联系在一起。自由是FIRE社区大多数人的终极目标。你可以自由地按照自己的时间表继续工作，也可以完全停止。你可以追求自己的兴趣爱好，也可以通过志愿活动做出贡献。选择权在你，这一定是一种很棒的感觉!
我希望我早点开始投资。他的净资产还不到百万美元。所以，退休不是在不久的将来。我喜欢向被解雇的人学习。
“如果你已经有了你所需要的所有钱，那就没有必要冒太大的风险。”
所以正确的。不过，如果你在退休时无意中赚到了钱，承担更多的风险就没那么可怕了。只要你对可能出现的问题有后备计划，你就没问题。
我同意，一旦你有足够的钱，更多的钱并不会让你更快乐。活出精彩的人生，总比老是想着自己本来可以多赚多少钱要好。
“如果你已经赢了，就不要再玩游戏了。”我不知道谁说了这句和钱有关的话，但这个人是个天才。我和G太太在2017年退休时，持有35%的股票和65%的债券/现金的非常保守的投资组合。我们计划每年增加2.5个百分点的股票投资，直到我们的投资组合达到60/40。那我们就维持这个分配，直到我们死去。我把钱放在桌子上了吗?当然可以。但问题是。我的迷你政府养老金加上投资组合的红利比我们的年度开支还多。我们不需要高风险的投资组合。 We won. It doesn’t make any sense to risk our retirement so we can keep pace with the S&P 500. And besides, thanks to the lone individual stock in our portfolio having a phenomenal 2017, our very conservative portfolio returned 17% last year. Thanks for showing a little love to the boring and risk-adverse, my friend. Cheers.
多样化对我来说就是减少。直到今天，我的投资组合中90%是股票，10%是债券。在退休期间，我会持有40%的股票和60%的债券。如果我真的想跑赢或追平市场，我会投资总市场基金。如果情况恶化，我可能就完蛋了。我目前的资产配置为我的风险配置提供了最佳的投资回报率。
再概括一下。
安全和一夜好眠是我更喜欢你所说的“经济型FI”的两个主要原因之一。
我可以通过一个风险较高的投资组合上升到中级金融机构投资，但我更喜欢保持在6万美元左右的收入。这是我的最佳选择。然后，我在安全的低收益投资中足够放松，可以享受生活中非金钱的东西。
我不喜欢从预算金融补贴升级的另一个主要原因是奥巴马医改。通过提高我的收入，我不仅会在高风险的投资组合中经历更多失眠的压力之夜，还会失去奥巴马医改(Obamacare)的补贴。作为一个四口之家，当我的收入从3.4万美元增加到9.8万美元时，我每年在奥巴马医改补贴中损失了约2.1万美元。这实际上是对我在这个范围内赚的每一美元额外征收30%的有效边际税率。这是在联邦税率和州税率之上的!所以我的有效边际税率超过50%我赚的钱超过6万。在这种情况下，主动收入是不可能的，因为我必须在所有这些基础上加上自主创业和医疗保险税。我的工作成本是1美元的20-30美分，如果我必须通勤，我的劳动收入最终只剩下1美元的10美分。谢谢，但不用了。
所以，你会说，你无所事事，甚至不把钱给公司和企业家来改善经济(也就是说，你把钱放在利用率低的汽车上)，还从工作的人那里获得纳税人的补贴?好了，朋友们，这就是你们投票的结果。我在欧洲生活了很长一段时间，我很擅长在高税收环境下利用补贴。再也不能把牙膏放回牙膏管了。
谢谢你，山姆，这里有一些关于风险的很好的提醒，并确保你理解并接受你的选择。我正处于积累阶段，持有95%的股票，这让我感到舒服，但我的长期计划需要充实。因为我会更节俭的火，我想我会保持高的股票，直到我接近更豪华的火。
市政债券对我岳父母来说很有好处。它们还能再冒险一下吗?是的，我想每晚少睡几个小时他们会更富有。但如果他们已经退休并获得了自由，这真的重要吗?不!
你是绝对正确的!一旦你把你的坚果，“满足和满足”，我不再认为有任何意义冒险再次。
我现在正从积累阶段进入保存阶段。但是，还是要留出10万美元
作为我赌场的钱。仍然喜欢行动。
再接再厉。
如果你投资美国国债，有一个小提示:利息收入是免缴州税和地方税的。如果你在旧金山、洛杉矶或纽约等高税收沿海城市的高税收阶层，这可能是相当重要的。
我44岁，满分90分，收入不错。你的帖子让我意识到我可能太咄咄逼人了。考虑到我仍然有不错的收入，这种情况可能还会持续几年。
对我来说，如果你不知道该怎么做，那就选择股票和债券各占一半的投资组合。每年重新平衡一次。
坚持到底。享受生活。
50% -标准普尔500指数etf
50% -中等质量债券ETF
我来自沿海城市，我的被动收入永远达不到30万。这是令人沮丧的。
直到我改变了我的态度，不再关注股息和这里定义的被动收入，我才改变。我住在一个沿海城市，我对这个问题有不同的看法。值钱的房产和高昂的租金让我比住在Low COL地区的亲戚更容易积累财富和产生收入或现金流。我把我所有的收入包括资本收益都算作被动收入，只要我不需要为它工作，而只是管理它。养老金+租金收入+投资组合的利息/股息/资本利得+房地产的资本利得= 50万美元。他的退休生涯可谓轰轰烈烈。从逻辑上讲，我没有什么可担心的，但我的被动收入在这里的定义是相当低的。我可以把投资资本收益花掉——我所要做的就是卖出一些股票。我仍然没有触及资本/本金，因为我将提款限制在收益的50%以下。房地产收益并不容易获得，除非我借更多的钱或出售，但它们是一个安全网，但房地产让我产生良好的租金收入。在经济不景气的时候，我总是可以缩小规模，或者干脆租部分或全部房子，然后在附近租其他房子。 On top of all of this, my income increases every year because my capital increases every year and therefore generates more income. I don’t worry about paying off mortgages because I have made the interest tax deductible. So my strategy for FIRE was buy a big house in a coastal city, take on a big mortgage, rent out portions, focus on agressively growing my investment portfolio (100% stocks) and defer taxes as long as possible. My view of risk is different — investing in income (bonds, dividend stocks, REITs, other bond equivalents) is that the risk of even a small capital loss wipes out any passive income plus there is no compounding as you are spending the income. To reduce stress and risk, I sold a rental condo some years ago and stopped taking contract work. Also, looked into blogging but it is far too much work and I love full retirement. Now I travel a lot and smile a lot. My investments and real estate are doing fine and I have excellent tenants that look after my property very well. So, I look at living in a coastal city as a huge advantage. I do get where Sam is coming from on bond portfolio as a substitute for a pension and for current certain permanent cash flow. I am a little doubtful though that any investment strategy is risk-free.
这些都是很好的观点。没有无风险的被动收益。
我确实更新了我2018-2019年的被动收益投资组合如果你好奇的话。
是的，我读过那本。我读了大部分，包括评论。亚博app下载ios你是最有趣的PF作者和思想家，你的评论也很棒。很高兴能从做过这件事的人那里读到建议，而不是亲自去做。
我希望你从精疲力尽中恢复过来，继续咆哮前进，即使在强度或种类上有一些变化。我很想知道你是怎么弄到夏威夷海滩上那栋房子的。我的天马行空的梦想是拥有一座能看到山景/海景/城市美景的房子——可能是在菲律宾的公寓，也可能是在另一个国家租房。我很欣赏你的家庭价值观和你的价值观。正直的人，经过考验的原则。
聋的,
我可以理解拿一些收益来生活，这是你可能做的取决于你的非上限收益收入是多少不管你选择如何确定它。
也就是说，当你的上限收益变成上限损失，超过你的实际被动收入时，你会花掉一半的收益吗?
因为你住在一个沿海城市，过去几年房地产收益很高，而这种收益缺乏流动性，为了创造消费现金，你需要贷款或从股票投资组合中提取更多的钱。似乎是我们上次过度杠杆化危机的重演。具体来说，我的房子比原来多了50万美元，我会拿着股权去买垃圾。然后房地产价格下跌，银行要求贷款。
但是，这种事不能再发生了
非沿海城市，什么都不缺，没有养老金，没有债务，没有遗产，只有租金，票据，cd和一点股票。
我把赚来的钱全部花在旅行上，所以如果有损失，我可以停止消费。或者我可以亏本卖出一些股票，继续消费。如果崩盘30%，100万美元现在是70万美元。那么在接下来的几年里，我赚了15%所以在2.5年内回到100万美元，如果我一直提款，时间会更长一点。
如果我只花了“安全”投资组合的利息和股息，而我的投资组合由于利率上升而出现了损失，那么我的处境与100%股票的情况相同，实际上甚至更糟，因为投资组合在崩盘前要小得多。至少在股票投资组合中，它增长很快，而且在年景好的时候，收益是复合的，所以我建立了一个很大的安全网，也就是说，我可以承受损失一些。
我所做的是每年进行风险评估。最糟糕的一年，我赚了5%所以我把它取出来，但通常是15-25%的收益，我要取出其中的30%
美国的杠杆危机没有发生在加拿大，但在一个沿海城市的房地产行业干了50年，经历了回落和长期低迷的市场，我一直在偿还抵押贷款。我在房地产上的负债率很低，大约25%。我不会一直用权益借款。是的，MV可能会下降，但我仍然可以获得租金收入，仍然可以支付抵押贷款，而不需要从投资中撤资。
这是一种微妙的平衡，想要经常旅行，但又知道我需要让这种旅行持续很长一段时间，而且我一直在想坐拥无法获得的巨额房产资产。我确实一直在计算数字，但公寓/缩小到更便宜的房子的选择实际上给我更少的收入和资本利得。所以我呆在原地，经常旅行。
但我们每个人都用自己的方式来优化我们的生活方式和幸福。我的方式并不适合所有人。我只是想鼓励雪峡谷。
我很想住在气候温和的地方，远离寒冷的冬天和干热的甜点。我可以把房子卖了，在内陆买一幢漂亮的房子，然后多旅行，但我不认为我会很高兴，因为我到了老年，旅行减少了，需要医院和交通工具。尽量多留点选择的余地，也不要太穷。
很好的观点。事实上，我嫁给了一个尼加拉瓜人，这就是为什么在许多拉丁美洲国家，人们根本不储蓄。例如，在阿根廷，在他们的恶性通货膨胀期间，你会立即花光你的工资，因为到了下午，必需品的价格可能会翻倍。
山姆,
首先，可怕的不是一年的负收益。要么是连续两年、三年、五年的总回报为负，要么是像日本那样完全失去的几十年，要么是像阿根廷那样全部结束(阿根廷曾在20世纪30年代被认为是一个有抱负的繁荣国家，在前途和前景方面与美国竞争——直到阿根廷人民转向强制性的集体主义……)
其次，当你以2.7%的利率购买10年期国债时，你是在打赌，你不仅能在今天，而且在未来10年战胜通货膨胀。因此，10年期国债不是一种“安全”的投资。这是一项包含了相当多投机的投资，同样，投机的是你们2.7%的固定利率将高于未来10年的通货膨胀率。因此，在这方面，比较应该是短期国库券，例如一年期国库券与通货膨胀率的比较。在这种情况下，当前的回报等于通货膨胀，两者都等于每年约1.7%。没有真正的回报。
这都是我们选出来的经济大师(间接的美联储)强加给我们的中央计划的产物。通过压制整个风险回报曲线，美联储实际上是在说:“将不再存在对延迟满足的无风险回报”。
这个原则通过低利率来实现，如果你购买安全的投资，那么你的回报就等于或略低于通货膨胀率，因此你没有因为储蓄而不是消费而获得回报。当然，美联储不能控制一切……因此，像你我这样富有的人或财务独立的人(即具有灵活性的人)能够聪明地战胜美联储(以及间接选举他们的选民)，将我们的钱投资于股票和实际资产，这些资产都已膨胀——因此，迄今为止，获得了丰厚的利润……然而，对于我们这些冒险的人来说，最后的篇章可能还没有写完。
过去有一种不成文的社会契约是公平而富有成效的:“如果你不花钱，推迟自己的满足感，那么本质上就是把你的钱给别人去开始新事物(即投资)，那么你就会得到回报。”这是有道理的，而且实际上是公平和富有成效的。否则，在生命有限的今天，为什么要放弃购买保时捷呢?如果十年后你能买到两个门廊而不是一个，你可能会推迟购买保时捷10年。这曾经是社会契约，这就是储蓄的原因，因为延迟满足和回报——即使是安全的投资!——是回报。在如今实际利率为负的环境下，情况不再是这样了。今天(或者说过去十年)，你要么接受低于通胀利率的资本侵蚀，要么承担大量风险。而且，正如我所说的，对于那些承担更多风险的人来说，最后一章可能还没有写完，回调可能仍在发生。
所以请仔细思考一下，年轻一代从这项政策中得到的总体信息是什么。总的信息是，存钱是不值得的。如果你储蓄并投资于安全的延迟满足投资工具(如国债)，其无风险回报甚至与通胀不匹配，你的实际回报为零甚至为负。另一方面，如果你在股票上承担了很大的风险，那么你可能在过去几年有不错的表现，但你迟早会在调整中遭受重创的风险很大。
难怪储蓄率这么低。这是因为我们的经济大师们有一句感性的话:“延迟的满足将不再有保证的回报。”你要么接受侵蚀实际利率为负的资本，要么在股市过山车中度过不眠之夜——你仍然不知道事情最终会如何发展。”
即使是实际利率为1%(=名义收益率2.7%-通货膨胀率1.7%)的10年期国库券，你也需要1000万美元才能产生10万美元的财务独立收入——这是假设微不足道的2.7%的国库券利率不仅在今天而且在未来10年都能战胜通货膨胀!
这就是年轻一代的看法，他们认为储蓄不值得这么麻烦。考虑到我们的经济主子们所创造的金融压迫环境，这实际上并不是一种非理性的做法。但实际上，十年来我们一直在选举这些经济大师，所以年轻人最终真的得到了他们想要的。
在我看来，这是我们所有财政抱负存在的基本财政背景，所以我想听听你的意见。
爱这个......这都是我们选出的经济大师(间接的美联储)强加给我们的中央计划的产物。通过压制整个风险回报曲线，美联储实际上是在说:“将不再存在对延迟满足的无风险回报”。
很高兴阅读你的帖子，确实给了我一些值得思考的东西
https://fred.stlouisfed.org/series/PSAVERT
我认为这张图表能直观地表达你的意思。消费支出占经济的70%，所以为了保持整个经济的运转，他们必须制定政策阻止储蓄。
另一个伟大的文章。在当前低收益率的环境下，如何才能达到5%以上的债券投资组合?这个数字不是应该在2% -3%的范围内吗
我也有同样的问题!我一定不能完全理解债券。有人能提供见解吗?
“当你赢了游戏就停止游戏。“比较收益并不重要。什么是你的舒适。
“赔钱的痛苦总是比赚钱的快乐更糟糕。如果你已经有了你所需要的所有钱，那么就没有必要冒太大的风险。”这句话完全正确。
我还不是金融投资者，所以我现在打算继续持有我的股票投资组合。一旦我“赢了”，不需要额外的回报，我肯定会冒更小的风险，在晚上睡得更好。
底线:为了获得你需要赚取的回报，只承担你需要承担的风险。
上周，我卖出了20万美元的市政债券共同基金(Vanguard VWITX)，以偿还3.5%的抵押贷款。为什么?我在6月就解雇了，我不需要超过3.5%的无风险利息，我通过偿还他们的抵押贷款“赚”来的。市政债券通过共同基金发行，随着利率上升，有一定的资金损失风险。我决定不冒任何风险。
很喜欢这篇文章，和我想的完全一样。
不过你还是冒了一些风险。如果利率在五年内上升到7.5%，你将银行锁定在3.5%的利率将是非常有吸引力的。然后你可以用你的20万美元购买真正无风险的1年期国债(1年期不是10年期!)，回报率约为8%，将4.5%的差价收入囊中。
你可能会说利率永远不会再上升了。有道理，但你还是下了这个赌。
无论如何，任何与利率有关的赌注，无论是做空还是做多，都是一种赌注。世上没有免费的午餐，特别是在我们的经济主子把我们置于经济不景气的时代(我将在下面的一篇文章中详细描述)。
我同意，HB，我们偿还抵押贷款的决定可能会带来未来的机会成本。我不认为我说过利率永远不会再上升，我不确定我说过。事实上，我的感觉恰恰相反。因为利率在上升，我的6年期平均市政债券将遭受本金损失，这也是为什么对我来说，出售市政债券并还清抵押贷款是有意义的。
我不需要超过3.5%的回报率，鉴于我的“我不需要很高的回报”风险，如上文中Sam所描述的那样。我已经做到了。选择低风险的选择。
弗里茨，你的理由很充分。我敢肯定，这可能更多的是情感上的驱动，而不是经济上的驱动，因为退休时没有债务是很好的。很难给内心的平静估价;)我只是想提供一个稍微不同的观点，因为我也想做一个类似的决定。和你一样，我有3.5%的抵押贷款利率，15年固定利率，还有7年。我想一次性付清本金，把期限缩短到5年。我对我剩余的抵押贷款时间做了一个分期偿还计划，结果让我有些惊讶。
正如大多数人所知，抵押贷款在最初几年的前端有利息。你拥有抵押贷款的时间越长，总利息就开始下降，因为你预先支付了更多的利息。当我计算我们的数字时，我意识到我们的贷款剩下的总利息只比本金高12.6%，而且是在剩下的7年里分摊的。如果它是线性的，那就相当于每年1.8%的利息。考虑到按揭扣除，实际年利率为~1.3%。即使是EE储蓄债券也能产生2倍的收益率。我得出的结论是，在我的抵押贷款的这个点上，由于有效利率如此之低，我们从高回报投资中拿钱来支付我的抵押贷款可能没有意义。幸运的是，我们有能力随时偿还，所以我觉得我们现在可以承担一点市场风险，看看会发生什么。
祝你在六月扣动扳机时好运。我相信你们会有一个很棒的退休生活!
弗里茨，我两年前就还清了房贷。如果我不这样做的话，我可能会在市场上赚到两倍或三倍的钱，但我仍然很高兴我还清了这笔钱。你不会后悔的。这是一种美妙的感觉。
PS.我很喜欢你在ChooseFI播客上的演讲。
我们和弗里茨是一条船上的。再过几个月，我们就能还清三处房产的贷款，而且完全没有债务。我们正在出售我们的8套公寓大楼，这样我们就不用再担心了(甚至不用再找物业经理了)。我们都50岁了，快60岁了。是时候去玩了，去看看这个世界——而不是担心有人在冰上滑倒并起诉我们。“更多的钱不会让我们更快乐”——但生活中更少的压力和“东西”会让我们更快乐。在过去的几个月里，它仅仅采取了几次行动。就像许多人说的那样，萨姆和往常一样走上了正轨。
智能Sam-urai计划。以你的资产水平，你不需要冒额外的风险来获得一点额外的回报。任何财富管理专业人士都知道这一点，并会像你的上述计划一样提出建议。你显然懂得如何在增加财富的同时保护它!
不错的文章。同意资产配置将视个人情况而定。但是，如果你现在或在不久的将来用你的投资来支付生活费用，有相当一部分应该用于风险较低的短期投资。至少应该有一部分投资于股票，以便参与到经济增长中来。不仅预期寿命变长了，你可能还希望考虑你能给继承人留下多少遗产。
此外，长期债券，无论是国债还是市政债券，风险仍然很高。利率和通货膨胀的显著上升会让你付出代价。在这种情况下，债券价格会迅速下跌。如果你持有直至到期，你就能拿回本金。但你在持有期间的收入可能赶不上通货膨胀率或新债券的现行市场利率。
一如既往的好建议。我年纪大了，但退休后的提现率为零，我计划将50% -70%的资金投入股票，我现在的比例为50%，还有一些现金等待股价下跌。我可以把所有的钱都投到债券上，但保持一个平衡的投资组合感觉像是更好地管理资金。
“是”在事后总是显而易见的——更大的问题是，这样的评论会让你认为当时的结果是可以预测的，并会导致你在对自己“超级亚博app下载ios预测能力”的信心增长时，承担不必要的风险。
这一年里可能会发生数百种潜在风险，对一些人来说，对其中任何一种风险毫无准备都可能是一场灾难。仅仅因为出现了“巨大”回报的情况，不应该让你放弃正确地管理风险。
很好的消息，山姆，表达得很好。
这是一个经典的例子，你拥有的越多，你拥有的就越多....损失。我还有很长一段时间，但我没有任何理由不把自己归为零到最低风险的一类，尤其是当我已经退休好几年了。这是你为退休人员收集的一个很好的资源!
第一点你说对了。是的，如果你已经自由了，你就赢了!我愿意在提前退休时获得10%的回报而不是在盐矿时获得50%的回报。
非常彻底的帖子和可靠的建议为退休人员的各种分配!
“那你就错过了大时光。”
哈，这让我笑了起来。谁在乎呢?如果你需要“大”回报(甚至不考虑你的表现远远超过你的期望)，那么你为什么要退休呢?
这正是我喜欢金融的部分原因——它对每个人来说都是独一无二的。没有人的风险承受能力和其他人完全一样，这只是另一个确保你做对自己正确的事情的例子。
山姆，你会买/投资年金吗?我知道他们卖这些东西能赚多少钱，也知道他们被很多人认为是一项糟糕的投资，但他们的想法就是，不管怎样，这家保险公司都会给我寄支票，直到我死。加上社会保险，这笔钱足够支付我的账单了。
现在，我只有50岁，但这是我经常思考的问题，即使只有数百万美元的净资产。我只是喜欢这一切的安全感。从企业家的角度来说，多年来我的生活有点鲁莽，我发现年金的安全性很有吸引力，即使未来的预期提现率为3%。我只会用1/5的钱买年金。
想法吗?
建立自己的“年金”，把这些钱投资到5-6只封闭式基金中;你应该能够获得6-7%(甚至更高)的收益率，而本金仍然是你的。即使你损失了一半的投资(这是不太可能的)你还能得到另一半，脱离年金，你就失去了所有的原始本金。大多数公司按月或按季度支付股息，在持续的基础上提供稳定的收入流。
但是鲍勃，基金和红利不是100%的，特别是30年。有可能。是的，很有可能，但不是100%。我不介意失去本金的风险如果X年后，如果我活了X年，我赚回本金。加上上面1/5的投资在年金上，我仍然会有4/5的投资在股票上，少量的投资在债券上。年金是另一种风险较小的多元化方式，可能没有那么赚钱，但风险较小。我把它看成人寿保险，只不过你还活着。
我认为山姆永远不会买年金，因为当你死后，这个原则就消失了。一些保险公司甚至可能会倒闭，你将失去你的收入。此外，佣金可能高达5-8%。
就像Bob H写的那样，创建你自己的“年金”。如果你所在的州财政状况良好，我建议你购买市政债券。我们的年龄是52/53。我们有超过200万的3.65%到5%的个人市政债券，2018年将产生87.5万的免税收益。你可以在未来卖掉它但你可能会损失一些本金，这取决于债券的价值。我买牛是为了它的奶。我持有债券直到它们被赎回或到期这样我就能收回面值原则。我也试着买平价债券(100美元)，这样当债券到期时我就不会损失太多的溢价。我现在只通过我的富达账户购买市政债券，这比从经纪公司或银行购买市政债券便宜1-2%。
亚当
亚当,
我的情况非常类似。不像市政债券，但我找不到超过3%的。我更喜欢直接购买债券，但我确实拥有两只基金，它们利用杠杆达到5%或5.5%的收益率。
另一个与通货膨胀有关的债券问题将长期吞噬你(我们确实还有30年的时间!)
相反，我选择了房地产投资信托基金和股息增长路线。投进圆顶，我可以赚5%，虽然风险更高但也能跟上通货膨胀的速度。
另外，我很想看到关于健康保险的讨论，这是我最担心的。
迈克,
主要是你的收入是5%或5.5%。我知道股票、房地产投资信托基金、租金等更好地跟上通货膨胀，但我们更喜欢晚上睡市政债券。我们在财务上非常保守，所以在市政债券发行之前，我们的毕生积蓄都存在大额存单上。我知道市政债券的本金不会像股票那样升值，这没关系。至少，我们可以免税获得3.9%的最差收益率。否则，它在过去9年的应纳税收入将低于0.5%。我很高兴今年有8.7万的免税收入。
我的妻子在2016年退休了，有52万的退休金和8万的退休公司医疗费用。2018年，她的医疗费用是12.8万美元，而她的自掏腰包是4.8万美元。我们俩的医疗预算是2万。我们将每年8%的医疗膨胀和3%的费用膨胀考虑在内。
医疗费用是可怕的。这就是为什么我选择再多工作20个月，使我的养老金翻倍到7万，并每年获得8万的退休公司医疗费用。我不能指望奥巴马医改在未来还存在。
我们的401k投资固定利率4.35%，2018年将产生超过80K的收益。希望它能在60岁时产生10万。
我们从市政债券、养老金、401k养老金和社保基金中获得的被动收入，将覆盖2-3倍的开支。我们的开支是每年5.5 - 6.5万美元。在62岁的时候，我们的被动收入最少在257K到338K之间，所以我们可以更加保守。
亚当
你的401k是怎么固定4.35%的?是在富达吗?
比尔,
我们的401k是由我们自己的公司管理的。我听说他们投资公司债券提供固定利率。我只买富达的市政债券。即使我退休了，我也会把我的401K留在公司，主要是为了固定利率。我们公司是世界500强的100强，所以很稳定。
亚当
什么是养老金，不是年金的变体吗?事实上，对许多人来说，它实际上是一种年金产品，人们对DB养老金的消失感到非常惋惜。我认为这是有意义的，看看SPIA添加到你的SS和支付你的基本生活费用。我不确定我是否会这么做，但这是一个合理的考虑。此外，当你的收入可以维持30年的生活，但担心40年的情况时，考虑SPDA是有道理的。在65岁时购买SPDA，在90岁左右开始购买，可能会让你安心(年金实际上是一种保险产品，在这种情况下，是为了防止你的钱花光的可能性)。当然，你自己投资可能会做得更好;这是安全问题，而不是投资能力的问题。我认为你把花在年金上的钱限制在你储蓄的一小部分是正确的。如果你太穷，买不起，SS可能就足够了。 Or, if you’ve saved 25x annual expenses or more, I don’t see why you’d bother. However, if you’re in the more normal savings rage of 8-15 times income (sorry for the switchup from expense to income) then it might make sense to take a look. I think I’d look at Long Term Care options first, though. My two cents, worth the paper it’s printed on (maybe.)