总的来说，无论在什么情况下，我都支持还清抵押贷款。然而，每当收益率曲线颠倒时，偿还抵押贷款是一个糟糕的举动。偿还你的抵押贷款是一个次优的决定当你有一个实际抵押贷款利率为负也
我将用一个案例来解释原因。
如果我的追求为我的主要住房抵押贷款重新融资这并不能说明我的观点，我认为当收益率曲线倒置时，偿还抵押贷款是一个糟糕的金融举动。
我处在一个有趣的位置，我有还清的财产和抵押的财产。我也有能力明天还清我的抵押贷款。因此，我可以从数量和质量两个方面论证是否偿还抵押贷款，没有太多偏见。
在一天结束的时候，我希望每个人都能做出最好的财务决策，以减少财务焦虑，增加财富，增加幸福感。作为一个有家室的男人，我比以往任何时候都更关心读者的这三件事。
当收益率曲线倒置时，为什么你不应该偿还抵押贷款
当收益率曲线颠倒时，我们需要考虑一些严重的经济影响。让我们谈谈你不应该还清抵押贷款的主要原因以及其他一些原因。
1)借贷的最佳相对价值。
由于货币的时间价值，收益率曲线通常在所有时间间隔上向上倾斜。作为贷款人，由于通货膨胀和无法偿还的风险增加，长期贷款需要更高的回报率。
收益率曲线很少出现反转，如果出现反转，则意味着期限较长的借款人获得了相对最好的交易。
让我们研究下面的正常收益率曲线。这一时期的短期利率非常低，部分原因是美联储将联邦基金利率维持在接近0%的水平。
10年期国债收益率与3个月期国债收益率的息差为2.1%。换句话说，作为借款人，你必须这么做支付2.1%的保险费借款10年。
现在让我们看看2019年7月1日的收益率曲线略有反转。而不是支付2.1%的溢价来借款10年期，你得到的是0.12%的折扣借款10年(2.12% - 2%)。
考虑到更大的贴现率(2.12% - 1.71% = 0.41%)，三年期贷款(1.71%)似乎更有吸引力。然而，你将失去7年的固定利率，所以这是一个权衡。
反向收益率曲线在向你尖叫，让你利用这个反转点，尽可能多地把钱存到短期货币市场账户和国债上。
2)最佳相对无风险收益。
2015年，你的货币市场账户和短期国债几乎没有回报。我清楚地记得，当我在主银行只有0.1%的存款时，我有七位数的资产。
因此，理性的投资者决定通过购买股票和房地产来承担更大的风险。自那以后，股票和房地产的表现一直不错，但在2018年底，随着投资者撤出，它们遭遇了一段艰难时期。
在短期利率高于长期利率的情况下，在预期的未来利润和经济指标都在放缓的情况下，投资者自然会重新考虑承担如此大的风险是否明智。
投资者现在可以赚取~1.3%的储蓄无风险3个月期国库券<1%。不再那么伟大了。
自2015年底以来，消费者获得的总增加值约为4.6%(2.2%来自倒置点的借款，2.4%来自储蓄)。这一价值增长是显著的。
3)流动性价值增长。
虽然反向收益率曲线不能保证美国经济会陷入衰退，但每次衰退之前都会出现反向收益率曲线。
在经济衰退期间，公司自然会减少资本支出和招聘。如果经济衰退足够严重，就像2008-2009年那样，可能会有数百万人失去工作。
在不确定的时期，现金的价值会上升，因为现金为个人提供了更多的选择。现金可以让失业者等待风暴结束，直到经济复苏。
在2008年至2012年期间被迫出售股票和房地产的人可能没有足够高的现金结余。他们今天肯定是在自讨苦吃。
除非你还清抵押贷款总的来说，你将继续每个月有相同的按揭支付金额。唯一不同的是，你支付的本金比例将会增加。
因此，对你来说，最危险的情况之一是在还清抵押贷款的情况下还清，然后经历失业。如果发生这种情况，你可能会感到巨大的财务焦虑，因为你的投资可能会受到打击，而你的住房费用仍然不变。
4)秃鹫收购火力。
无论是牛市还是熊市，每天都有投资机会。你总是希望你的可投资资产中至少有10%是流动现金，随时可以出手。
然而，经过10年的牛市和/或当收益率曲线反转时在美国，你的可投资资产中至少要有30%是流动现金。毕竟，你的现金至少有2.45%的无风险收益。
在2001-2002年的互联网泡沫破裂和2008-2010年的房地产泡沫破裂期间，投资机会很多。未来将会有更多的机会。当所有人都在往相反的方向跑的时候，你只需要有勇气插进去。
衰退平均只持续18-22个月。如果你已经还清了抵押贷款，在经济衰退期间没有买任何廉价商品，因为你没有足够的钱，一旦经济复苏，你可能会为自己的不活跃感到难过。
5)心态的平和被高估了。
在你完全还清抵押贷款后，你最多只会感到六个月的兴奋。六个月后，一切如常。同样的事情也会发生在你升职、加薪、生意成功或赢得总冠军之后。
这种快感不会永远持续下去。同样，你内心的平静也不会永远持续下去。如果你想要更平静的心情，获得可调利率抵押贷款还能节省利息。当你只打算在房子里住10年的时候，锁定30年更高的抵押贷款是没有意义的。
当情况非常糟糕的时候，如果你不把你的大部分资产都投资在一项资产上。
当经济形势真的很好时，你可能会开始觉得不好，因为你没有更多的杠杆来从你的房产上赚取更高的回报。
2015年付清一套公寓的贷款后，我写了一篇关于按揭偿还费用和程序预期这样人们才不会措手不及。但大约一个月后，我不再因为没有房贷而感到高兴。
8个月后，当我报税的时候，我不知道我的1098按揭利息报表在哪里，因为我忘记我已经还清了它!事实上，我感到有点沮丧，因为我不再有这样的推论了。
6)反向收益率曲线预示着经济衰退
当收益率曲线反转时，经济衰退的可能性极大。因此，如果你开始为抵押贷款支付额外的本金，你的流动性就会减少。不幸的是，你的月供没有变化。
因此，如果经济衰退发生，你会把自己置于更糟糕的财务状况中。在经济衰退期间，你希望有尽可能多的流动性来生存在经济低迷时抓住机会．
套利收益率曲线扭曲
你想积极地在货币市场账户中储蓄或者短期国债，利用更高的利率，借入较长期的资金，利用利率倒置。
相反，以更高的利率借入短期资金，以更低的利率借出长期资金，这是完全不合逻辑的。只有不懂理财的读者才会这么做。
但这正是银行被迫要做的，这就是为什么自收益率曲线倒转以来，银行业的表现开始明显落后于标准普尔500指数。
请注意在下面的图表中，XLF(银行业ETF)是如何在收益率曲线倒转后开始落后于标准普尔500的。
如果你不想接受我的建议，那么至少要意识到股票市场和数十亿美元的价值损失在告诉你什么。
抵押贷款余额越低越好
一般来说，债务少总比债务多好。退休后没有债务是一件美妙的事情。
但如果你和大多数人一样，仍然在工作，没有无限的资金，那么坚持你的抵押贷款，或再融资到一个固定期限的抵押贷款，以匹配的倒置点是最有财务意义的。
如果收益率曲线极度反转，那么所有人都要全力以赴，在这一扭结中套利。你能想象如果3个月期债券收益率保持在2.5%而10年期债券收益率跌至1.5%的情况吗?
我们住在自己的房子里，银行会付给我们1%的利息。
东西是全价的时候不要买。总是在打折的时候买东西。
反向收益率曲线大约每10年才出现一次。如果这些数字合理的话，在拍卖期间为你的抵押贷款进行再融资是最合理的结论。确保运行税后结果。
今日收益率曲线
疫情过后，目前的收益率曲线呈向上倾斜的趋势，且相对陡峭。美联储将利率下调至0% - 0.25%，长期债券收益率已从2020年疫情时期的低点回升。现在，美联储希望到2023年将联邦基金利率提高到3.25%以上，以遏制通货膨胀。
我个人对房地产市场非常乐观．我相信抵押贷款利率将在很长一段时间内保持在低水平，即使从2020年开始会上升。经济正在复苏，工资在增长，企业盈利正在积极反弹。通货膨胀是租金增长和房价上涨的一大推动力。
在收益率曲线趋陡、利率可能上升的情况下，偿还抵押贷款越来越好。不过，也要当心还房贷的最大缺点．这样做的坏处是，由于你的债务减少了，现金流增加了，你就失去了忙碌的动力。
更有策略地投资房地产
房地产是我最喜欢的实现财务自由的方式，因为它是一种有形资产，波动性较小，提供效用，并产生收入。股市还不错，但收益率很低，而且波动性更大。
长期来看，不断上涨的租金和不断上涨的房地产价格共同创造了巨大的财富。与此同时，由于众筹，在估值较低、净租金收益率较高的地区，有更多的投资方式。
看看我最喜欢的两个房地产众筹平台。亚博app下载官网下载两者都可以自由注册和探索。
Fundrise:认证和非认证投资者通过私人电子基金分散投资房地产的一种方式。筹资活动从2012年就开始了，无论股市行情如何，都能持续产生稳定的回报。该房地产平台拥有30多万投资者，管理着超过30亿美元的资产。
CrowdStreet:一种为合格投资者提供的投资单个房地产机会的方式，主要是在18小时车程的城市。18小时城市是二线城市，估值较低，租金收益较高，由于就业增长和人口趋势，可能有更高的增长。
我个人投资810000美元在18亚博app下载官网下载个项目的房地产众筹中，利用美国中心地带估值较低的优势。我的房地产投资大约占我目前30万美元被动收入的50%。
货比三家，寻找最好的按揭利率
检查网上最新按揭利率．你将在三分钟内从经过预先审查的合格贷款人那里得到真实的报价。你能得到的免费抵押贷款利率报价越多越好。
这样，你就会很自信，知道你得到的利率是最低的。此外，您还可以让出借方为您的业务展开竞争。当收益率曲线颠倒时，偿还抵押贷款是一个糟糕的举动。
我喜欢你的网站，因为我自己永远也搞不懂这些东西。你有一种让我这样的非金融人员理解的自然解释方式。我正在为我的房子再融资。由于男人!
我的父亲是一名注册会计师，他有(我猜是数百万美元)的投资，拒绝偿还25年前购买的23万美元公寓的抵押贷款。他一直在再融资，我就明白了。但对我来说，这更关乎原则。我以前欠过债。这种感觉很糟糕。对于我个人来说，在我头顶的屋顶上拥有负担让我感到不安，我宁愿将其付清，即使拥有50%的LTV且拥有较低的还款。回想一下抵押贷款危机和文书工作的混乱以及人们因错误而被取消抵押品赎回权。我更喜欢担心而不是冒险。但我没有在你这么年轻的时候退休是有原因的。
你好山姆,
我同意你的观点，我有一个提前还清抵押贷款的计划，但相反，我一直先通过每个月向我的Vanguard账户投资额外的钱来支付自己。
我在06年市场崩盘之前买了一处房产，但即使我的房产已经亏损，我还是坚持住了。2010年，我通过一个政府项目获得了一笔巨大的再融资，几乎没有任何费用，而且利率与现在相比是无与伦比的。现在我正在等待房地产市场打开更多的库存，这样价格就会下降，但在我所在的太平洋西北地区，价格太高，不适合投资房地产。保持稳定和储蓄对我来说是最好的前进方式。谢谢你的建议。享受最后的夏天吧!
我一直在仔细阅读你关于ARM vs. FRM的建议，山姆。谢谢你这样做，因为如果没有你的博客，我永远不会这样想抵押贷款。我很好奇你和你的读者对我的处境有什么看法。30年FRM利率是3.125%因此，我在P&I FRM月供上支付的利息与我在只付利息的ARM上支付的利息相似(我看到的最低利率是3.375%)。虽然总的来说，我的月供将减少1000美元，因为它是I/O贷款。我目前的月供也比我现在看到的任何5或7摊还ARM高出约200美元。我不认为降低月供是有意义的，即使我通过7年的I/O每月节省1000美元，因为差额实际上只是购买我的房子的股权，我的房子位于洛杉矶的一个非常紧张的地区，因此我获得了未来资本增值的好处。我这样想对吗?我也想在这房子里住得越久越好。
我们正处于一个有趣的境地，我们欠了38万美元的200万美元的房子，10年的利率只有3.25%。由于利率可能在10年后(2025年)调整，我们已经优先支付这笔贷款，所以我们一直在每年支付10万美元。我们应该在4年左右的时间里完成。我们的收入不错——一年加起来超过70万美元。所以即使在10万美元的年付款之后，我们也节省了很多。但我们不喜欢风险，把它放在PNC，获得2.35%的利息。我一直认为，与支付3.25%的抵押贷款利息相比，获得2.35%的税前收益率并不值得。但现在把自由现金投入股市对我来说毫无意义。山姆，你认为这个策略有意义吗?我们是应该继续分期付款，还是留着现金等市场放缓时再投资?
我的情况和想法和你的约翰相似。我很想知道你最后作了什么决定。谢谢!
几年前，我和我丈夫还清了房子的债务，我每天都为能100%还清债务而激动不已。我不会用其他方式来做。
我为你感到高兴。这篇文章是专门针对那些决定是否支付抵押贷款在一个平坦或反向的收益率曲线环境。
你好,
我已经付清了55万美元的房款。这是我们净资产的50%我们40多岁，总收入超过25万美元。以3.875%的利率和75%的LTV将再融资套现，并将其同等投资于租赁房地产和股票是否有意义?我们为我们的401k和个人退休账户填满。退休账户50万美元紧急现金账户8万美元
这取决于租赁物业的投资有多好。我会调查亚博app下载官网下载或reit来简化生活。
伟大而深刻的帖子，Sam。反向收益率曲线也不例外——在发达国家，急于偿还抵押贷款实际上很少是一个好主意。
既然这篇文章触及了这个话题，我想广播一个问题:你(或任何人)知道欧洲人可以使用的高收益储蓄账户吗?CIT储蓄构建只对美国居民开放。
再接再厉!
2012年，我们将主住宅的利率重新调整为15年期3.125%的债券。从那以后，我的收入增长了两倍多，我们也积极地偿还了抵押贷款。这个月只剩最后1万美元了，将在2019年6月30日还清。
我们在1995年买了第一套房子，2005年卖掉了那套(增值了4倍!)
我们的目标是不需要30年的抵押贷款!我们将在24年内还清两套房子的抵押贷款。
我们每年都将税前退休和大学基金用得最多，所以我们每年额外支付的13K美元的本金/利息将被加到我们的应税投资账户预算中。
我知道这样的计算可能没有意义，但排除这种风险(尽管风险很小)，拥有一套全额支付的房子，还是有道理的。
这篇文章展示了你跨越传统思维的真正能力。
税收是其中很重要的一部分。我的盐含量很高，我刚刚交完税。这种痛苦似乎是真实的。
终于!我读你的博客好几年了，每次你说要还清抵押贷款，我都觉得很恶心。我知道这在许多提前退休的人中间很流行，但我很少看到这样做的理由，除了“安心”。如果你的房子只占你净资产的一小部分(或者你已经“成功了”)，我可能会买，但对大多数人来说，他们的房子是他们最大的资产。
我有很多家人和朋友都坚持“心安理得”的策略。他们支付3.5%的抵押贷款，他们不投资股票或房地产，因为风险，他们不寻找更好的工作，因为他们不想冒险。和我一样，他们大多是中产阶级，现在是中上阶层。不像我，他们不会提前退休。没有风险。没有奖励。
相反，大多数金融博主非常了解风险/回报范式，并将他们的财务成功归功于它，但我不知道有多少人在他们的主要住所上例外。我的哲学是，如果你30年的投资回报率不能达到3.5%，那你就没有真正努力过。
大卫-我同意你的观点，尽管我不同意…
我的主要住宅价值大约是我估计净资产的20%，所以可以说，对我来说，把它从我的负担中摆脱出来是一个相对容易的目标。我打算把现金流分配到“风险较高的投资”上，并且已经存了20%以上的收入用于退休。
是的，以你净资产的20%，这似乎是一个可控的回报。每个人都应该把自己资产净值的一部分用于“安全”投资，比如现金、债券或已付抵押贷款。
然而，对大多数美国人来说，他们的房子是他们最大的一项资产。如果他们把财务资源集中在偿还抵押贷款上，他们就无法实现财务多元化，也将错过投资其他资产类别的显著高回报。不幸的是，太多的人把太多的钱放在“安全的赌注”类别中，尽管我认为这比“坏的赌注”类别要好。
我们处在这样一个境地:我们的房子占了我们净资产的20%。我们拥有房子的60%，应该在10年内还清，总共有17年30年期的抵押贷款。我们为我们的401k计划全额提供联邦限额的资金，并且在此基础上每个月都存更多的钱。按这个比率还清我们的抵押贷款，在我们希望退休前几年就可以还清了。我已经在我们的总投资中降低了债券基金的投资，所以除了我们的应急基金外，我们其余的大部分钱都在市场上。我想时间会证明一切
山姆，你认为为抵押贷款支付4.1-4.3%的利息(根据银行利率，现在是30年期固定利率)，同时投资收益率只有2-3%的债券，并为利息交税，这有意义吗?
如果与无风险利率相比，3个月2.5%的国债无风险利率对许多高收入人群来说是32 + 3.8%或35 + 3.8% = 35.8%或38.8%的联邦税单，实际收益率为1.53%。
“你总是希望至少有10%的可投资资产是流动现金，随时可以出手。”强烈反对。那么，在你“猛扑”之后，你会再次卖出其他股票的10%吗?如果你用十分之一的投资组合置身市场，你的投资回报率就会永远下降10%。
这里列出了一些原因，但通常看起来并不令人信服。你可以得到一个25-5万美元的HELOC作为应急储备，你应该有一个应急基金。你不需要那么多流动性。过多的流动性=草率的决定，比如抓住FOMO的投资机会，在顶部买入。
我永远不会支付4%的30年期固定抵押贷款或者获得30年期固定抵押贷款。买保险费真是浪费钱。
但你可以做任何你想做的事。这就是所有事情的好处。看看你的回报和净值，如果你开心，这才是最重要的。
好的文章山姆!
我刚刚为我的抵押贷款再融资，固定利率为1.40%，为期6年，同时从升值中取出一些资金。再融资后，我的LTV仍然低于80%，得到了一堆现金，支付的利息比以前更少。
像这样的时光是美妙的。
必须提一句:我来自欧洲，那里的利率甚至比美国还低。
从数学上利用收益率曲线反转听起来超级金融。我的妻子和我遵循一个更简单的公式，这对像我这样的哑巴来说也是一样的。囤积现金以备不时之需和交易之需。所有的年利率和年利率、固定利率、可变利率等都让我头晕目眩。每月存4000美元似乎是在为一个机会做准备。同时还要在抵押贷款上加额外的钱，让它在几年内消失，不管逆转或其他曲线球。
还有一个罗斯IRA哈哈哈哈哈!如果你要卖，要搬家，我得把它加进去!
不要卖，直接搬家，然后邀请一些像我这样最笨的读者过来吃烤猪!
祝FS和家人身体健康!
山姆，谢谢你提醒读者，现在是再融资的好时机，因为我不是那种密切关注抵押贷款利率的人，但这主要是因为我有一个已还清的主要住房，而租赁物业仍有53%的资不抵债，所以我需要很多年才能有资格再融资。你说的再融资很有道理。我喜欢你试着为处于各种经济状况的读者着想，而不仅仅是那些和你情况相似的人。这篇文章让我想起了宝拉•潘特(Paula Pant)关于扩大收入和支出之间差距的观点。虽然我无法再融资，但大约一个月前，我们把出租的房子改造成了Airbnb，到目前为止，它带来了44%的利润。
从2012年开始，我有一笔15年期的固定抵押贷款，利率2.75%。我从来没有多付过一分钱。还有大约8年的时间，我想撑过去，然而我的妻子想在接下来的几年里搬家。如果我们愿意，我们可以现在就付清，然而，也许保留房子和房租会更明智?不愿失去这么低的固定利率。想法吗?
保证债务提前偿还。获得资本回报率则不然。为什么人们总是不提及这一点?
所以正确的。例如，我们有一个固定利率为4.875%的公寓。我们只欠2万5千美元，所以我们无法再融资。相反，通过提前还清，我们可以获得4.875%的有保证的回报。当然，我们会失去利息扣除，但每年只剩下1300美元了。萨姆，我提前还清是不是错了?租金是每月225美元。我改付600美元。4年就能还清，而不是12年。
那简直是胡说八道!欠债是不好的。
是否有低于2.5%的5年期ARMs ?我没有仔细看(只看了银行利率)，但似乎超过了3%。如何实现这种套利呢?也就是说，在哪里可以找到低于投资1年期国债的2.5%的抵押贷款利率。
不管别人怎么说少一个比尔，特别是抵押贷款不是坏事，我不在乎曲线是什么或其他的金融废话，如果你完全拥有你的房子，没有人能从你这里拿走，只要你支付你的税，掌握金融武士亚博app下载
嗨,山姆!我采纳了你的建议，今年冬天终于从寒冷的弗吉尼亚地区来到了加州:)西海岸绝对是最好的海岸。在圣地亚哥打网球，教网球。我也是一个等待2020年市场调整的人，在这里买任何永久性的东西之前。我从西海岸的CaliTennis.com开始，喜欢旅行比呆在原地多得多。所以我们会在欧洲红土球场赛季和奔牛节之后看到:)
我有一个非常传统的亚洲退休妈妈仍然固执地拒绝离开华盛顿的亚马逊第二总部，她不相信股票市场，所以对她来说，是不是更好的办法是还清她在独户小屋剩下的一点钱，这样她就可以安心了。她提前支付其他出租房产的主要缺点是什么?我觉得她应该找一个经纪人来管理这一切，但她并没有真正想要“退休”，也不旅行。
我个人认为她应该在下一个泡沫出现之前套现，因为华盛顿现在完全是老鼠赛跑，你提前离开是对的。如今，那里的年轻专业人士太过短暂，我几乎再也见不到土生土长的当地人了。每个人都在问为什么不留下，接受亚马逊高薪的技术工作机会——因为自由不是吃牛油果吐司。
如果你在南加州，给我发个短信我们可以一起打网球或者我可以把你介绍给巴尔博亚公园的常客。一个朋友说Mark Philippoussis住在几分钟路程之外…-JC
你如何调和这两者FS-DAIR？在这种环境下，债务/投资分配公式会发生变化吗?
好问题。我认为第一步是尝试再融资，如果你能在24个月内获得更好的利率和盈亏平衡，最好是12个月内。
一旦你通过专注于获得较低的利率进行再融资，那么你就可以实现FS-DAIR。总的来说，债务少总比债务多好。
如果你可以再融资，从4%降至3%，那么用30%而不是40%偿还债务听起来很合理。
谢谢——有道理，有道理。
嗨,山姆,
我读了一些文章，但我很好奇——你是否从持有自己的投资资产转向了专门投资Fundrise ?很好奇你现在在忙什么(也许我错过了一些最近的帖子)。
感谢你的另一个执行良好的帖子，你显然花了很多时间。我希望我更懂理财。我读了几篇博客，但经常还是不能确定在某些情况下我应该做什么。
这里有个问题问读者和山姆，如果他有时间的话。
我想我在肯塔基州路易斯维尔的房子今年春天可以卖到30万美元。我已经8年还清了15年4%的抵押贷款，我还欠7万美元。我想现在卖掉可以净赚20万美元。
我有机会搬进我父亲的空房子，基本免费生活。他住在一家养老院，如果我能多看他几分钟，我就会离他近一些。
我的问题是我应该卖房子还是租房子?
我每年的佣金销售收入是15万到17万美元。我想知道税收优惠是否值得保留这所房子并把它租出去。实际上，我每年会损失大约4000到5000美元，因为租金收入不足以支付所有的开支。唯一可行的办法就是免费住在我父亲的房子里。
我想这种情况至少还会持续2-3年。父亲去世后，我计划在两年内退休，然后搬到别的州去。
另一件需要考虑的事情是现在就出售，这样我就不用为大约8万美元的收益支付任何税了。如果我租3或4年，我就会失去一些好处。
我知道这里有很多变化的部分，可能需要更彻底的分析。但如果有人看到了一个明显的方法，请分享你的想法。谢谢你！
当你有这样深刻的文章，如果你结束这个博客，我们会做什么?
从事抵押贷款行业并不好。没有提前付款的罚款。因此，如果利率下降，客户再融资以较低的利率。银行没有从高利率贷款中获益。银行也面临利率上升的风险，因为他们无法在固定利率贷款中获得利率上升的优势，或者只能在7年或10年的ARM中受益。
这感觉是一个伟大的时间再融资你的抵押贷款，而不是支付它提供的低利率。
我很高兴我不是一个人。我们十多年前就付清了房子的贷款，现在感觉比当时还好!从方向上看，山姆的数学是无懈可击的，但对我们中的一些人来说，这是一个没有意义的争论，因为我们的房子在我们的净资产中只占了微不足道的一部分。如果我买房子花的20万美元成为我净资产中有意义的一部分，那么我就会遇到比以股权或现金的形式更严重的问题。
我也很高兴。这篇文章是写给那些仍然有抵押贷款，并试图弄清楚是否要支付更多首付的人。
你这么说太鲁莽了
我从来没有后悔还清我们的学生贷款，即使利率很低。还清债务的感觉很棒，但5年后我仍然对这个决定感到高兴。是的，理论上说，如果我们把钱投资了，我们的净资产会略高，但每月固定成本较低，让我妻子可以呆在家里和我们两岁的孩子在一起。
我猜你现在对学生贷款和抵押贷款也是这么想的吧?
我还清了我的汽车贷款即使有经销商提供0.9%的优惠。当时我正准备再融资，拥有正确的债务收入比更有意义。上大学时，我在网上找了一份IT工作，每学期都交学费。
不欠任何人任何东西的感觉是真实的，可以通过适当的资金管理和储蓄实现。对一些人来说，负债会给你带来精神负担和无形的枷锁，这会对你挣钱的方式和工作动机产生负面影响。
山姆
如果不完全还清抵押贷款，重铸将减少你的付款/增加你的现金流，并允许两者。大多数银行都允许这样做(但从不告诉你)，只收取少量费用。我没看到你这么说。
我也问了这个问题，但没有得到回应。希望评论者能在这里插话，因为我认为这是一个可行的选择，并希望得到其他的想法。
一个很好的和中肯的观点。很多人总是忘记重铸。
我内心的平静从未消失过。我很高兴那时我还清了房子的贷款。
我同意艾伦。狂喜已逝，但内心的平静仍在。
非常值得思考。唯一没有考虑到的是税收，这就是为什么我目前正在偿还(很快)我的抵押贷款。我已经有很高的现金结余，因此所有的FCF都将用于支付抵押贷款，而不是税改后的固定收益投资——我的股本流入保持不变。
我的抵押贷款实际上是2.275% (3.5% Mtge *(1-。35%的实际税率))，但现在有了更大的标准扣减和SALT上限，我必须为股息清出4.375%(3.5*(1- 2))或为收入清出5.38%(3.5*(1- 0.35))，同时承担偿还抵押贷款的主要风险，在今天的收益率环境下，这些都是一些获得相同回报的高贝塔投资。我卖掉了固定收益基金，以偿还我的大部分抵押贷款，我一直在套利税前变化，但之后就没有意义了。目前，我想把偿还抵押贷款作为我投资组合中固定收益部分的一部分，在今年晚些时候还清余额后，我会继续把钱投入固定收益投资。
谢谢你,山姆。我一直在考虑在奥斯汀买套复式公寓作投资。尽管奥斯汀的房地产在过去两年很火，但现在开始放缓了。有些房子已经在市场上卖了三个多月了。我也会查看neighborhoodscout.com的趋势。他们还预测，奥斯汀大部分社区的经济将会放缓。你关于逆曲线的文章真的帮助我了解了目前的情况。它能帮我制定下一步行动计划。
对了，我就是因为你才进入租房行业的。我开始读你的博客时还是个饥肠辘辘、身无分文的学生。我完成了学业，还清了学生贷款。我买卖了一处房产，打算再租一处。我欠你一个人情，亲爱的先生!谢谢你！
嘿，萨姆，帖子不错。当你建议30%的可投资资产是现金时，你会认为这比应急基金的现金储备要高吗?此外，可投资资产是否包括税前和税后投资?试着建模，不确定在总结“可投资资产”时如何解释401k/529。谢谢。
好的文章!我有一个30年期3.75%固定利率的抵押贷款。你认为如果我再融资的话，利率能低一点吗?
富国银行上周五向我提供了3.375%的30年期债券。在CA贷款100万美元。
“现在让我们看看2019年3月22日的收益率曲线略有反转。10年期贷款的利率不再是2.1%的溢价，而是0.01%的折让"
这就是为什么我喜欢你的博客!否则我不会知道这些。:)这么好的见解。谢谢山姆!你的写作真的帮助了很多人。
我欠320,800的固定利率4.125(主要)。我还有25年的时间。我还欠了489,800套四套房，固定利率4.25，还剩26年。我应该不管它吗?你有什么再融资的建议吗?我计划在我的初选中至少再呆10年。
好的文章,山姆!我是一个新读者，一直在考虑在圣地亚哥地区买一栋房子。看完这篇文章，我觉得我应该再等一段时间再买，多存点钱。如果经济衰退来了，我会假设房地产市场会像上次一样暴跌，对吧?再次感谢你的智慧!
对于住房来说，春天总是炎热的季节，冬天总是寒冷的季节。2019年上半年，随着抵押贷款利率下降，股市上涨，房地产狂热又回来了。
看到的:一年中买房的最佳时机
如果你想找一个主要的家，我会一直找一整年使用各种购买策略去争取最好的价格。这是另一个策略．