风险承受力是一件有趣的事情。大多数人认为自己的风险承受能力比实际情况要高。但现实是，只有当你损失了很多钱的时候，你才最终意识到你的风险承受能力到底是什么。
我希望我能坚持到底，在一个股票市场低迷就像我在网上遇到的所有人一样，但那是在欺骗自己。
由于情绪和人们都依赖你来生存，你的风险承受能力可能没有你想象的那么高。就像你净资产是错觉你的风险承受能力也是如此。
我的风险承受力史
2000年，23岁的我经历了快速亏损，这让我崩溃了。因此，在经济衰退开始后的两个月内，我卖掉了所有税后互联网和科技股，因为我每周损失了大约5,000美元。
最后，我从最高点损失了大约10%。如果我没有卖出，我将在两年内损失约65%。更糟糕的是，我必须等到2013年8月1日才能恢复平衡!你能想象坐拥闲置的钱13年吗?
从2000年到2013年，我继续最大化我的401(k)计划并购买股票。但在2002年8月1日纳斯达克指数触底时，我没有先见之明全盘下注。相反，当我2001年从纽约搬到旧金山时，我主要是囤积现金，购买收益率为4.5%的cd。最后加入公司的人往往是最先离开的人。
看到股市在2000年至2002年间的剧烈调整，我不敢再把赌注押在农场上。相反，我在2003年、2005年、2007年(太浩湖，哎呀)和2014年在旧金山买了房子，因为有实物资产的感觉好多了而不是账面资产。
金融危机期间错过的机会
后2008 - 2009年的金融危机在2008年至2011年期间，我再次没有采取行动，大量购买股票或房产。我所做的就是继续最大化我的401(k)计划，确保我不会被解雇。我对金融服务业的幻想破灭了，想要离开。因此，我最终囤积了更多的现金，以便在我决定冒险的时候给自己一些选择，而我也确实这么做了。
直到2012年8月，因为一笔遣散费的意外之财，我才比平时多买了12倍的股票。我把遣散费看作是房子的钱，所以我想为什么不冒一下险呢看看将来能不能赚更多。对于非遣散费现金流，我保持了保守的态度。
尽管感觉到2014年我们已经脱离了困境，但我仍然不能在股市大举投资。我又害怕赔钱了。
相反，我决定这么做在2014年买了一个SF固定器因为我觉得顺丰海景地产的定价有严重的错误。但我买房的另一个原因是我想把我的旧房子租出去，以减少我的住房开支。
今天仍然担心
后出售旧金山的出租房屋2017年夏天，为了简化生活，我决定将180万美元的净收入中的120万美元投资于股票和债券。我已经通过还清抵押贷款减少了80万美元的风险敞口。
我告诉自己，在担心之前，我的风险承受能力能够承受10%左右的损失，所以我投资了大约60%的股票/ 40%的市政债券。
自2017年8月我第一次开户以来，一切都很顺利。然后是2018年2月和3月。
尽管我在2月份“只”损失了22,968.82美元，在3月份损失了25,361.72美元(-1.7%)，但在2月份的某段时间里，我损失了约50,000美元(-3.4%)。从那时起，我开始感到不舒服。
2月是一个经历了剧烈下跌然后反弹的月份。但3月份以最低水平结束。见下图。
我跟踪的八个投资账户中，只有一个在几周内损失了5万美元个人资本让我重新审视自己的风险承受能力。
当我损失了5万美元时，我失去了做任何工作的动力。例如，有人出价1000美元赞助一集播客节目，这让我感到沮丧，因为这让我知道，我必须投入大量时间才能挽回所有的损失。
我还想在股票市场把我所有的资金都抽走之前，开始把钱花在一些东西上。见鬼，5万美元可以支付一年的大学学费，或者真正帮助我在寄养中心做志愿工作。
损失会影响情绪
总的来说，我的情绪变坏了，因为我诅咒自己承担了不必要的过度风险。2017年12月和2018年1月，一切都很顺利。
我应该在1月份市场开始抛物线走势时卖出，但我没有，因为我太贪婪了。我也开始后悔卖掉我以前的房子，尽管有所有的维护和租户头痛。
今年唯一的积极因素是，我在2月份又在市场上投资了17.5万美元，以利用抛售的机会。但我在3月份投资了一美元，因为我太害怕未来可能会发生的事情。
然后我看着我的亚博app下载官网下载我把卖房子所得的55万美元投了进去。啊，原则上没有变化，迄今为止的收入还算不错。
投资总额没有变动也是一种错觉。但相比之下，这种感觉太好了，尽管真正需要关注的是我14笔股权投资中的资本回报部分。但这还得再等几年。
在查看我的REC仪表盘后，我意识到我真的不喜欢波动。看到我的股票和债券账户上涨是件好事，但这种损失感至少是我赚钱时的喜悦感的两倍。
相反，我更愿意有一个非常稳定的资本账户，每月分红，这样我就可以专注于写作和陪伴家人。特别是在经济低迷时期,现金流比净资产更重要．
希望我的房地产众筹投资能够在五年内实现每年10% - 12%的回报。但随着新冠肺炎颠覆了写字楼和酒店等商业地产，情况可能在一段时间内会很危险。
不要高估你的风险承受能力
听着，我知道你很容易觉得自己是牛市中的投资大师。特别是如果你是在金融危机之后才开始大量投资的话。但是相信我，当我告诉你“坚持到底”和“在街上流血的时候买东西”的信心是值得的被误导的．
当街上出现流血事件时，你会担心失去工作或失去顾客。如果你有抵押贷款的杠杆，你的权益就会消失。按理说，你会进入生存模式，开始保存资本以保护自己免受不幸。
在经济衰退期间,最大化使用你的401(k)计划或IRA，即税前退休账户，在59.5英镑之前，你不能碰它而不会被罚款容易．这是每个人都需要坚持到底的地方。这是更进一步拿你税后投资账户上的大笔资金冒险当市场每天都在下跌时，这是极其困难的。
也许一切都是相对的，那些告诉我要“坚持到底”的人，只是把他们的401(k)计划的金额提高到每年1.85万美元，并不是指在税后投资账户上多投资几倍。不管。现在，我最害怕的是回去全职工作来养家糊口。
因此，鉴于股市估值在大流行开始以来令人难以置信的上涨之后如此之高，我正试图减少自己的风险敞口。
评估你的风险承受能力
为了发现自己的风险承受能力，你应该问自己以下几个问题。
- 在你开始感到非常不舒服之前，你愿意损失你年薪或年度开支的百分之多少?我的回答是:六个月的开销。
- 为了弥补巨大的损失，你还愿意工作多久?使用Financial SEER是最好的方法之一量化风险容忍度通过时间。我的回答是:三个月。
- 你愿意离开家人多长时间?我的回答是:前五年一年不超过三天。
- 你以前被解雇过吗?如果是这样的话，你在下一次经济衰退中再次被解雇的几率会高于平均水平。我的回答是，可以，但要按我的条件遣散。
- 在2000年和2008年的金融危机期间，你们投入了多少税后资本?我的回答是:除了最大化使用我的401(k)计划外，没有什么。
- 你在2008-2009年的亏损是否超过了一年的工资?我的回答是:是的，有很多年的价值。
- 如果你失去了工作和40%的可投资资产，你是否有足够的流动性和可选择的收入来源来支撑你至少一年?我的回答是:是的，尽管我的其他收入来源可能会减少。
- 你的情绪会跟随市场的涨跌吗?我的回答是:下行的相关性更强。
- 你把头脑和牛市搞混了吗?我的回答是:一直都是。
- 你是对投资不确定？然后halfsies。这样，你的行为与你的不确定性一致。
无论你认为你的风险承受能力是多少，把它降低50%，这更可能是你真正的风险承受能力。在投资方面，过度自信是极其危险的。
管理风险容忍度
对我来说,我理想的财务情况退休是稳定和保守的回报。把我投资的一小部分投资在成长型股票来对抗投资的FOMO是很好的。然而，一旦你达到了一个临界点，你有足够的资金，就值得降低风险。
我的重点是尽可能多地生产稳定的被动收入这样我和妻子就不用回去工作了。在经历了可怕的2020年3月之后，我把重点放在了房地产上，而不是股票，作为一种更稳定的投资。
在某一时刻，你将积累足够的资本，你再也不用工作了。关键是要保护你的资本，同时让它尽可能为你努力工作。
由于大流行开始以来市场表现如此强劲，投资者的风险承受能力可能已经提高。然而，我鼓励所有的投资者都要在经济景气的时候更加谨慎。
回想2006-2007年，当时投资者认为他们不会损失。仅仅一两年后，投资者就损失惨重。财务独立的首要原则是永远不要赔钱。总是在财务上取得进步，这样你就能过上你想要的生活。
在网上管理你的风险敞口
报名参加个人资本它是网络上排名第一的免费财富管理工具，可以更好地管理你的财务状况。他们的获奖投资检查工具为你提供了一个关于你的风险敞口的极好的概述。
从那里，你更容易看到你需要增加和减少头寸，以更好地管理你的投资。因为我有八个不同的投资组合，我经常低估我的头寸有多大，直到个人资本给我一个概览。
在你把你所有的账户联系起来之后，使用他们的退休计划计算器，它会提取你的真实数据，用蒙特卡洛模拟算法给你尽可能纯粹的未来财务估计。一定要看看你做得怎么样。
我从2012年开始使用个人资本，得益于更好的资金管理，我的净资产在这段时间内飙升。
通过房地产分散投资
房地产是我最喜欢的实现财务自由的方式，因为它是一种有形资产，波动性较小，提供效用，并产生收入。股市还不错，但收益率很低，而且波动性更大。
鉴于利率已经大幅下降，租金收入的价值却大幅上升。原因在于，现在要产生等额的风险调整收入，需要多得多的资本。然而，房地产价格还没有反映出这一现实，因此出现了机会。
看看我最喜欢的两个免费注册和探索的房地产众筹平台:亚博app下载官网下载
Fundrise:认证和非认证投资者通过私人电子基金分散投资房地产的一种方式。筹资活动从2012年就开始了，无论股市行情如何，都能持续产生稳定的回报。
CrowdStreet:一种为合格投资者提供的投资单个房地产机会的方式，主要是在18小时车程的城市。18小时城市是二线城市，估值较低，租金收益较高，由于就业增长和人口趋势，可能有更高的增长。
我个人已经在18个房地产项目的众筹中投资了81万美元，以利用美国中心地带估亚博app下载官网下载值较低的优势。我的房地产投资大约占我目前30万美元被动收入的50%。
你好,
我喜欢这篇文章，已经读了好几遍了。我想问一个问题，在你的数据表中，两个月的损失相当于-48k，而接下来的两个月的收益是+56k
没有人指出这一点。你有什么想法?
2008年标准普尔下跌了40%http://people.stern.nyu.edu/adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html
很少有人能忍受这样的下跌。我就是其中之一——把大约50%的投资组合转到债券上，直到2010年才转回股票?后来，我的一位对冲基金经理朋友告诉我一个类似塔勒布的杠铃策略(尽管他当时并不知道)的建议:把几年的生活费存成现金，剩下的存到标普。在经济低迷时期，他没有转投债券，而是将自己持有的一些弱势股票转投受到了不当惩罚的强势股票，并继续投资。
从那以后，我们一直保持着类似的策略:我们有房地产投资组合，可以产生正的现金流，可以满足我们的基本需求(如税收、食品、交通等)，如果我们不去异国情调的地方或昂贵的餐厅等。再加上几个月的现金。剩下的我们100%投在标准普尔。该计划从不触及标准普尔，并能获得长期收益(每年约8%，加上股息再投资)。
我们不知道这在下一次危机中会如何运作，但从现在开始我们会继续增加现金，因为我们也相当紧张。
萨姆，你得冷静下来，乘风破浪。说到底，这只是钱的问题。健康和家庭更有价值。如果你所爱的人生病了，得了癌症或阿尔茨海默氏症，所有的钱都起不了多大作用。
在你卖出所有头寸并套现之前，你实际上并没有亏钱。
如果你这么担心，那就把所有东西都变现，然后买2%的政府债券。
关于时间和金钱，如果有人愿意用你所有的钱给你额外10年的寿命，你会做吗?
你是绝对正确的。只是为了钱，这就是为什么我决定在34岁时离开工作，去享受生活。这真是太棒了，尤其是现在我有一个需要照顾的小男孩。这是一个伟大的祝福。
你几岁的时候决定做自己的事?你的背景是什么?
我有商学学位，做过市场营销和金融工作。后来，我受够了，开始做自己喜欢的事情，而不是追逐收入更高的工作。
我也是中国人，在北美长大。父母是第一代移民。亚洲文化似乎过于关注金钱，而不是情感健康。
在我的城市经常看到，孩子们开着法拉利，顶级的宝马美塞。爸爸在中国赚了所有的钱。他们长大后不会有好结果的。
我和你差不多大，十年前就决定不再担心。我本可以继续在政府工作，拿着养老金，但人生苦短。
酷。那你现在在做什么?
这么说吧，我可以在有趣的国家旅行，用客户的钱生活。这都是因为我会说英语和普通话，而他们需要。
现在有很多人对中文很感兴趣，马克·扎克伯格和很多外国人都在学习中文，因为他们把中国视为下一个巨大的全球市场。
最近你的普通话水平如何?
如果你搬到深圳或那个地区，你可能会生活得像个国王。圣弗兰克太好了，我不能放弃，虽然我知道。
除了在中国当英语老师，会说两种语言还有什么赚钱的选择?
我的中文也相当好。我有电气工程博士学位，并一直是我自己基金的对冲基金经理。也想知道深圳的赚钱机会是什么。
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我的想法对吗，对你来说，损失金钱就像是一件可能无法挽回的事情?感觉不是%，而是一个可怕的$金额?也许我不应该这样做，但我应该努力保持对市场的信心，这让我更容易做到。我害怕通货膨胀甚于波动，因为我年轻，我有很长的时间来等待事情结束，希望是纪律。我希望通过超越我的需求而获得安全感，而不是保护我所拥有的。
我喜欢分割资产，有一定数量的资产是安全的，有一定数量的资产是可以使用的
很高兴接到你的电话。我最害怕的是失去时间，这是失去金钱的结果。我知道我很有可能从调整中恢复过来，但这需要时间。现在我老了，我真的不想再等10年再回到2000年时的样子。
顺便说一下，谢谢你的回复
在提前退休的时候，我得到了这个，也许年金能给我一个保证?虽然在美国，我不知道你们是否有类似fscs的保障——对我们来说，年金(作为保险)有90%的保障，没有上限
我最担心的是交易对手的风险，因为在这里有一个案例，“圈护”资金仍然被筹集来支付(非常昂贵的)资金分配，我们在这里的每个托管人最多只能支付5万英镑，但在2008年和最近TSB银行计算机故障后，更多的人拥有多个支票账户，所以我们仍然可以支付账单
不管怎样，我想知道你的最终目标是什么?我想留下一笔遗产，希望以“实物”的方式转移资产，这样即使我死于市场崩盘也没关系，而且我只是为了娱乐而投资，因为我相信资本主义有能力通过在二级市场提供流动性来做善事，这样当公司发行新股时，它们就能增长。我相信，我们创造的财富是我们为社会做善事的一个功能，我相信资本主义的“公共利益”可以来自廉价的袜子和食物供应，就像它提供新技术一样
真正的问题是，“你什么时候需要出售?”
这将决定你可接受的风险承受能力。
短期:降低风险/波动率，时间对你不利。
长期:更高的风险/波动性，时间站在你这边。
例子:如果像401K这样的资产需要20年以上，那么风险承受能力应该很高。如果市场调整，天不会塌下来，因为你有时间度过低迷期。当你接近卖出日期时，用更稳定的资产减少风险/波动。