风险承受能力是件有趣的事。每个人都认为自己的风险承受能力比实际高。但事实是，只有当你损失了很多钱，你才最终意识到你的风险承受能力到底是什么。
我想，在股市低迷时期，我可以像我在网上遇到的每个人一样，坚持到底，全力以赴，但我是在欺骗自己。
我的历史风险耐受性
在2000年23岁的时候经历了快速的亏损，这让我很震惊。因此，在经济衰退开始后的两个月内，我卖掉了所有的税后互联网和科技股，因为我每周大约损失5000美元。最后，我从顶峰跌了大约10%。如果我没有卖掉，我会在两年内损失65%左右。更糟糕的是，我要等到2013年8月1日才能回到平衡！你能想象坐在死钱上13年吗？
从2000年到2013年，我继续用我的401（k）计划来买股票。但我没有远见在2002年8月1日纳斯达克触底时全力以赴。相反，2001年我从纽约搬到旧金山时，我主要是囤积现金，购买了收益率为4.5%的CDs。最后加入公司的人往往是第一个放弃的人。
看到2000年至2002年间股市的剧烈回调，我不敢再在农场下注了。相反，我在2003年、2005年、2007年和2014年购买了旧金山的房产，因为拥有一个有形资产感觉好多了而不是纸面资产。
在金融危机期间错过了机会
之后2008-2009年金融危机在2008年至2011年期间，我又一次没有上台购买大量股票或房产。我所做的就是继续尽我的401（k）计划，确保我没有被解雇。我对金融服务业的幻想破灭了，想退出。因此，我最终囤积了更多的现金给我选择，以防万一我决定采取信仰的飞跃，我做到了。
直到2012年8月，我才因为一笔遣散费的意外之财，买了12倍于我正常步调的股票。我把我的遣散费看作是房子的钱，所以我想为什么不冒这个险呢看看我将来能不能赚更多。对于我的非离职现金流，我仍然很保守。
尽管我们在2014年到2014年离开了树林，但我仍然无法积极地投资股票市场。我再次害怕失去金钱。相反，我决定了2014年购买SF定影器因为它觉得SF Ocean View财产有一些严重的错误。但是我买的原因是因为我想通过租用我的旧地方来减少我的住房费用。
今天还担心吗
在2017年夏天销售了SF租赁家中，以简化生命，我决定投资〜1.2亿美元的股票和债券净额净额。通过摆脱抵押贷款，我已经将风险降低了80万美元。
我告诉自己，在担心之前，我的风险承受能力会下降10%，所以我投资了大约60%的股票/40%的市政债券。
自2017年8月以来，一切都一直很顺利，我第一次开设账户时。然后二月和三月2018年击败了我。
尽管2月份我“只”跌了22968.82美元，3月份跌了25361.72美元（-1.7%），但2月份也有一段时间我跌了5万美元左右（-3.4%）。就在那时我开始觉得不舒服。二月份是一个暴跌然后复苏的月份。但3月份结束了本月的低点。见下表。
在我追踪的八个投资账户中，只有一个在几周内损失了50000美元个人资本让我认真地重新评估我的风险承受能力。当我跌了5万美元的时候，我就没有动力去做任何工作了。例如，被提供1000美元赞助一集播客，这让我很沮丧，因为它让我知道我必须投入大量的时间来弥补我所有的损失。
我还想在股市夺走我所有的资本之前开始花钱买东西。见鬼，50000美元可以支付一年的大学学费，也可以帮助我志愿服务的寄养中心。
损失影响情绪
总的来说，我的心情变糟了，因为我诅咒自己承担了我不需要的过度风险。在2017年12月和2018年1月，一切都很顺利。我本应该在一月份市场开始出现抛物线时卖出，但我没有卖出，因为我太贪婪了。我也开始后悔卖掉我以前的房子，尽管所有的维护和租客头痛。
今年唯一的利好是，我在2月份又在市场上投资了17.5万美元，以利用抛售的机会。但我在三月份投资了0美元，因为我太害怕未来会发生什么。
然后我看了看我的眼睛亚博app下载官网下载房地产众筹账户我在那里投资了55万美元的房屋销售收入。啊，原则上没有变化，到目前为止收益不大。投资总额没有变动也是一种幻觉。但相比之下，这感觉太好了，尽管真正需要关注的是我14项股权投资中的资本回报部分。但这还得再等几年。
在回顾我的REC仪表盘之后，我意识到我真的不喜欢波动性。很高兴看到我的股票和债券账户上涨，但亏损的感觉至少比我赚钱时的喜悦感差两倍。相反，我更希望有一个非常稳定的资本账户，每月支付股息，这样我就可以专注于写作和与家人相处。
这是我的希望房地产众筹投资五年内每年的回报率确实是10%-15%。
不要高估你的风险承受能力
看，我知道在牛市中感觉很容易感觉到一个投资的大师。特别是如果您只开始投资自金融危机以来的大量资本。但是，当我告诉你你信心“留下课程”和“当街道上的血液”的信心是误入歧途.
当街上有血迹时，你会担心失去工作或顾客。如果你因为抵押贷款而有了杠杆，你的资产就会被冲走。你会顺理成章地进入生存模式，开始保存资金，以保护自己免受不幸。
在经济衰退期间，最大化你的401（k）或者是爱尔兰共和军（IRA），在59.5%之前，你不能在没有罚款的情况下接触税前退休账户容易的.这是每个人都需要留下课程的地方。它正在超越一步在你的税后投资账户中冒着大量资本的风险当市场每天都在下跌时，这是非常困难的。
也许一切都是亲戚，那些告诉我“留下课程”的人只是最大限度地发挥他们的401（k）到每年18,500美元的曲调，而不是在税后投资账户中投入多次投资。不管。现在，我害怕全职返回全职，而不是其他任何事情。
评估你的风险承受能力
以下是一些你应该问自己的问题来发现你的风险承受能力。
*在你开始感到非常不舒服之前，你愿意损失你年薪或年费的百分之几？我的回答是：六个月的开销。
*您愿意努力弥补任何巨大损失多少更长时间？我的回答：三个月。
*您愿意从家人身上消费多少时间？我的答案：前五年不超过三天。
*你以前被解雇过吗？如果是这样的话，那么在下一次经济衰退中，你再次被解雇的可能性比平均水平要高。我的回答是：是的，但按我的条件，有一笔遣散费。
*在2000年和2008年金融危机期间，你投入了多少税后资本？我的回答是：除了把我的401（k）计划最大化之外，一点也不多。
*你在2008-2009年的损失是否超过了一年的薪水？我的回答是：是的，值得很多年。
*如果您损失了您的工作和40％的可投资资产，您是否有足够的流动性和替代收入流，以持续至少一年？我的回答：是的，虽然我的替代收入流可能会下降。
*你的情绪会随着市场的起伏而变化吗？我的答案是：下行的相关性更强。
*你把大脑和牛市混淆了吗？我的回答是：一直。
不管你认为你的风险承受能力是什么，把它降低50%，那才更有可能是你真正的风险承受能力。在投资方面过于自信是极其危险的。
在线管理风险敞口
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你好，
我喜欢这篇文章，读了好几遍。不过，我想问一点，在你的数据表中，两个月的损失大约等于-48k，而接下来的两个月的收益是+56k
没有人指出这一点。你的想法是什么？
2008年标普下跌了约40%http://people.stern.nyu.edu/adamodar/New\u Home\u Page/datafile/histretSP.html
很少有人能忍受这种跌落。我就是其中之一——把我们投资组合的50%转投债券，直到2010年才转投股票？后来，我的朋友，一位对冲基金经理告诉我一些与塔勒布的杠铃策略相似的事情（尽管他当时不知道）：把几年的生活费用现金支付，其余的用标准普尔支付。在经济低迷时期，他没有转投债券，而是把一些弱势股转投强势股，这些股票受到了不适当的惩罚，继续投资。
从那时起，我们一直保持着类似的策略：我们的房地产投资组合产生正现金流，可以满足我们的基本需求（如税收、食品、交通等），如果我们不去异国情调的地方或昂贵的餐馆等。。再加上几个月的现金。剩下的我们100%投资于标普。我们的计划是永远不要触碰标普，可以获得长期收益（年环比约8%，股息再投资）。
我们不知道在下一次经济危机中会发生什么，但从现在起我们会继续增加现金，因为我们也很紧张。
山姆，你得冷静下来，乘风破浪。归根结底，这只是钱。健康和家庭更重要。如果所爱的人生病，得了癌症或阿尔茨海默病，所有的钱都不会有多大帮助。
在你卖出全部头寸并套现之前，你实际上并没有亏损。
如果您认为担心只是清算所有内容并购买2％的GOV债券。
关于时间和金钱，如果有人愿意多给你10年的生命来换取你现在所有的钱，你会这样做吗？
你完全正确。只是钱，这就是为什么我决定在34岁离开工作，享受生活。太棒了，尤其是现在我有一个10岁的男婴在照顾。这是一个伟大的祝福。
你什么时候决定做自己的事？你的背景是什么？
我有商科学位，做过市场营销和财务工作。然后我受够了，开始做我喜欢的事情，不再追求收入更高的工作。
我也是中国人，在北美长大。父母是第一代移民。亚洲文化似乎过于注重金钱而不是情感上的幸福。
在我的城市，孩子们开着法拉利，高端宝马的摩托，你会看到很多。爸爸在中国赚了所有的钱。等他们长大了，结果就不好了。
我和你差不多大，十年前就决定不再担心了。我本可以继续在我轻松的政府工作和养老金，但生命太短了。
很酷。那你现在做什么？
比方说，我可以在一些有趣的国家旅行，靠客户的钱生活。都是因为我会说英语和普通话，他们需要。
现在人们对中文有着极大的兴趣，马克·扎克伯格和很多外国人都在学习中文，因为他们把中国视为下一个巨大的全球市场。
这几天你的普通话怎么样？
如果你搬到深圳或那个地区，你可能会像个国王一样生活。圣弗朗太好了，我不想放弃。
除了在中国当英语老师，双语还有什么赚钱的选择？
我对中文也相当了解。我拥有电气工程博士学位，曾担任自己基金的对冲基金经理。想知道深圳还有什么赚钱的机会。
嗨金融亚博app下载武士，一直潜伏了一会儿，通过Monevator发现了你，我感谢您的内容并发现它有趣，谢谢
我认为对你来说，赔钱是一件可能无法挽回的事情，这是对的吗？感觉不是一个%而是一个可怕的美元？。我也许不应该只是试着保持一种对市场的信心，这使得它变得更容易，我更害怕通货膨胀而不是波动，因为我还年轻，我有很长的时间来等待事情的结束，希望纪律。我希望通过超越我所需要的而不是保护我所拥有的来获得安全感。
我是一个划分资产的球迷，有一定数量的资产我需要安全和一定数量的发挥
很高兴收到你的来信。我最大的恐惧是失去时间，这是失去金钱的结果。我知道我很有可能从修正中恢复过来，但这需要时间。现在我长大了，我真的不想再等10年才能恢复到2000年的水平。
顺便说一句，谢谢你花时间回复
就像在提前退休的时候，我明白了，也许年金能保证这点？虽然在美国，我不知道你是否有与fscs保护相当的东西-对于美国年金（作为保险）有90%的保护，没有上限
我最担心的是交易对手的风险，因为在这里有一个案例，即“圈套”基金仍然被筹集来支付（非常昂贵）的资金分配，我们在这里每个托管人的保险额仅为5万英镑，但在2008年和最近的TSB银行电脑故障之后，更多的人在运行多个支票账户，这样我们还可以付账
不管怎样，我想知道你的最终目标是什么？我想留下遗产，并希望以“实物”形式转让资产，因此，如果我在市场崩盘中死亡，也无所谓，我只是为体育投资，因为我相信资本主义有力量通过在二级市场提供流动性来做好事，这样公司在发行新股时就可以成长。我相信我们创造的财富是我们为社会做的好事的一个函数，我相信资本主义的“公共利益”可以来自廉价的袜子和食物供应，就像它来自新技术一样
真正的问题是，“你什么时候需要卖？”
这将决定你可接受的风险承受能力。
短期：风险/波动性较低，时间对你不利。
长期：风险/波动性较高，时间站在你这边。
例如：如果在20年以上的时间里需要401K这样的资产，那么风险承受能力应该很高。如果市场调整，天不会塌下来，因为时间是站在你这边来度过低迷的。当你接近卖出日期时，用更稳定的资产来降低风险/波动性。
嗨Sam，长时间读者，大时间粉丝，第一次发布。
在您看来，目前最安全的中短期资产是什么？
我的情况是，我有70%的净值成为现金在未来6个月，由于商业销售。我需要把这些钱用在工作上，因为我确实想早点退休，但当然担心可能的衰退周期。
感谢并祝贺一个高质量的博客！
胜利者
最安全的是一个在线FDIC保险货币市场账户支付高收益。你可以把钱放在CIT银行货币市场账户或短期CD例如。
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我开始走的是一条和武士相似的路。根据专家/朋友的意见，我在20出头的时候投资了蓝筹股。我知道我会成为百万富翁，所以我满怀信心地做到了。12年后，我仍然下跌了40%，最终全部卖出，损失惨重。现在，几年过去了，我把风险分散在投资性房地产、指数基金和一些副业上。我们永远不会脱离风险之眼，但我们只能尽可能地保护自己。
我对风险有很大的承受能力，即使我损失了50%或更多，也不会受到太大的影响。我经历了两次衰退，2001年和2008年。我损失了90%的钱，发誓再也不投资了。但后来我看到经济复苏，决定等待下一次经济衰退。我和妻子在2009年开始了401k。2009年至2013年，我在硅谷购买了我的主要住房和投资物业。自2017年以来，我已停止进行任何额外投资（除了全额401k），并一直专注于偿还债务。此外，他们还获得了50万英镑的信贷额度，以防出现经济衰退和市场萎缩。在即将到来的经济衰退中，我将全力以赴，枪林弹雨……我希望我能鼓起勇气，像2009年那样去做！
把你自己的钱分为房子的钱和你真正属于你的钱似乎我也是一个幻觉。
此外，在401k中，将资产重新配置为更安全的债券、CDs甚至现金和黄金实际上要容易得多，因为不涉及税收。如果我想重新平衡，我总是首先尝试通过在401k内做尽可能多的交易来实现总资产的重新平衡。在401k外，还有很多其他的考虑，主要是税收。尤其是当你已经因为经济的快速下滑而感到压力重重，或者在经济快速好转的时候正经历着FOMO焦虑的时候，税收的复杂性是你最不想考虑的事情。
我并不害怕失去30%，即使我要等十年才能恢复（我可以说，在2000年和2008年的战斗中，我的身价下降了100万，而且从21世纪初就已经失业了）。
我担心的是-30%只是“黑天鹅事件”的第一部分，资产消失再也无法恢复，就像战前的欧洲或90年代初的日本一样。这正是让你想到以-30%的亏损卖出的原因，而不是你月结单上括号里的红色数字。在尾巴的尽头，狼总有一天会来。美国人似乎从未经历过，所以他们对此有点天真。
想想看，如果你所有的资产都在一张拖欠的债券上，破产后你得到了45%的报酬，你会有什么感觉。对我来说，这是对你风险承受能力的终极考验。在概率尾端的某个地方，这个事件确实存在——甚至对美国人来说也是如此。
在三十年代，德国是一个文明国家。而我的很多祖先都认为“有信仰，事情只会变得这么糟糕，我们会反弹……”。他们来这里不是要告诉我们这种充满希望的信心正在丧失。
自以为是的干草叉会让人讨厌。真恶心。在金融界，随着选民不断投票给自己更多来自共同税谷的好处，失控的破产并非不可能。在这种情况下，投资者（即那些为了换取写在一张纸上的承诺（股票、债券等）而延迟满足的人）将成为曾经拥有良好投票权的公民（危机的策划者）现在变成愤怒的干草叉的最容易的目标（鸭子坐在一张纸上）。
有时事情会变得很不公平，人们必须时刻关注地平线。大多数只是风暴云，但偶尔它们是五级飓风的前兆。
说得好。你现在是如何投资和花钱的？
考虑到你已经有很长的历史了，你怎么知道该花多少钱，该留下多少？花掉你的钱难吗？
我不想给市场计时。我唯一不同于将股市视为随机过程的是长期经济增长。
国民经济增长是一切成果的源泉。纵观过去几十年，美国已不再是世界经济增长的领头羊（增长趋势线仅为世界平均水平的一半左右），而欧洲则是地球上增长最慢的大陆。在美国历史上的大部分时间里，美国的经济增长率远远高于世界平均水平——这就是美国人如何登上全球经济繁荣排行榜榜首的原因（真的没有别的办法了）。现在已经不是这样了。过去30年，人类总增长速度加快，而美国却没有跟上，目前美国的增长趋势线接近世界平均水平的一半。欧洲情况更糟，因此衰退速度更快。我认为，美国政府增长过大，消费量接近GDP的40%，接近欧洲水平，因此经济增长更接近令人沮丧的欧洲水平，远低于世界平均水平，因此是一个算术上确定的下降路径，正如复合因素所示（我觉得我不必在投资界解释这一点）。我认为，在发达的民主国家，这种趋势不会很快逆转，因为选民们似乎上瘾了，基本上陷入僵局，在共同的税收低谷中为自己投下了越来越多的好处，而欧洲又在二三十年后迅速在世界舞台上淡出，美国则迟迟没有跟上。经济增长率低于世界平均水平，没有什么是可持续的——没有什么是可持续的。
因为我不想给市场计时，我所有的动作都是缓慢的，时间平均的。我现在逐渐远离股票，投资房地产，但不是在高杠杆的沿海地区。我更喜欢估值不超过建筑成本2倍的领域。以世界标准衡量，美国房地产在这一点上确实很便宜。
我还在一些经济增长强劲的国家投资。尽管这些市场可能存在风险，而且很容易立即崩盘，但我认为，由于它们的经济增长较快，以及发达民主国家的相对停滞，它们仍将提供卓越的长期成果。我对多样化的新兴市场有10%的投资，而且还在慢慢增加。我不确定在多大程度上我会开始感到不舒服。强势的美元和不确定性可能预示着一个好的（更便宜的）买入时机，或者预示着一个深陷的谷底即将到来，谁知道十年后可能会有一个惊人的复苏。正如我所说的，我不会对市场进行计时，我只关注长期趋势，因为我的投资方式现在正在转变为代际投资。我通过孩子们的眼睛和预期寿命来看待我的投资。
顺便说一句，一个相关的问题。你认为第一个通过基本的体内基因干预活了五个世纪的人已经活着了吗？这将改变一些投资考虑和战略，不是吗？
忘了你剩下的问题：我会留下尽可能多的东西，而不必回去工作，尽管多年来，通过咨询安排，我被吸引回去工作。我最终扇了自己一巴掌，又戒了。
我的资金一直在增加，包括开支，还有两个主要原因。首先，我发现在非沿海地区，8-9万英镑的消费水平是理想的。在经济方面，对我来说，随着收入超过那个阶段，边际幸福感下降得非常快
第二，我的基金和房地产长期平均运行情况良好，但这仅仅是因为小牛肉黑天鹅还没有到来。会来吗？什么时候？谁知道呢？把它作为一种可能的情况牢记在心是好的，但你不能生活在恐惧中。
（*）顺便说一下，我有很多朋友，一些非常有能力和聪明的人也觉得与90k /年费用的资金的边际效用相同。我们实际上可以形成一个90k俱乐部。当他们击中安全90k标记时，他们也被抛出。这就是为什么保持雇用的能力人员是非常困难的。在那里有很多人可以获得300k年度W2收益，但在那里与税收相结合（以及遗产税的威胁），他们刚刚呼吁早期退出。失去的经济生命力是巨大的，在我看来，与世界平均水平相比，美国增长率的子行业率落后的主要原因之一。In Europe they don’t even get to that stage as significantly higher taxes and more free unconditional services at the bottom of the income scale create such a flat effort-reward curve that most Europeans stay with mediocre ambitions at a daily job and never get to a position of being financially independent, in spite of being better educated than most of their American counterparts. Indeed, in that flatter effort/reward European environment that is a rational approach at the personal level.
我是定量的。我把我的投资组合看作是一个单一的总资产，只有一个风险和一个回报。我在非相关资产上进行了广泛的多元化投资，但大多数股票都在熊市中下跌。相关性都趋向于1。我的解决方案是在有效边界上运行我的投资组合，并以间谍风险的2/3运行我的风险，并让回报是回报。2008年，SPY下跌了50%，而我下跌了32%。我在2011年和2013年都是平手。到2013年，我领先了15%。我不是最大化我的回报，而是复合我的回报。这15%是我在间谍吸风的时候赚的。在退休的路上做5次，你会做的很好。我是在Vanguard出生的那一年开始投资的，所以我看到了不止两次的衰退。我也喜欢把再平衡作为风险管理的一种手段。再平衡迫使你高卖低买。拥有你低价买入的股票是让你富有的原因。你可以做所有你想快速赚钱的动作，但最终是时间和有条理的关注细节赢得胜利。如果你处于有效前沿，波动率约为2/3，你就不会为一个风险更高或效率更低的投资组合提供的回报付出太多的风险。
我经历了科技股的暴跌和08/09的崩盘，坚持了下来，像往常一样一路把红利再投资。我弥补了那些短暂时间的损失。2009年，我的合伙人对我说：“你不应该考虑卖掉吗？“还有我当时的回答。“等你和你所有的朋友停止花钱的时候，我就把钱卖了！“当时确实觉得失去价值很不舒服。我们都把钱花在经济上，我们这些投资于经济的人都会受益。如果你抛售而只投资于政府债券，你就不是经济的一部分。
你能解释一下为什么购买公司债券和政府债券会让你成为经济的一部分吗？
政府发行债券来建设基础设施和其他东西。公司发行股票或债券来经营业务，这取决于他们认为哪种资本结构最好。
我想说，政府借钱建设基础设施是因为他们已经把税收花掉了，而且因为公民们一直在用共同的税收低谷投票给自己，所以基础设施必须用借贷来支付。这也许有一天会引发一场发达国家的民主危机，使最后一场危机看起来像是在公园里散步。
在过去25年左右的投资生涯中，我从未真正将政府债券评为一种有利可图的投资。当然，我持有一些现金以备不时之需，但我的投资主要是在股票市场。此外，他们产生的股息是重要的东西，而不是股票价值。当股市暴跌时，我没有感到其他人应该感到的恐惧。也许债券是给那些不能坐过山车的人的？即使在经济衰退期间，我身边的每个人似乎都在继续消费，所以只要他们这样做，我就会继续投资公司。
山姆：谢谢你的帖子。08年到09年，收入不稳定的个体户，当时50岁，有三个小孩，配偶没有工作，住房抵押贷款与我的收入和资产比例相对较大，生活成本高，事后看来过度分配到股票，过于集中在金融领域，我的退休投资组合受到了重大打击，一开始没那么大，因为我开始晚了。就在2009年3月，我也很幸运，在我的生意上做了两三年的事情终于有了结果，我得到了一笔可观的（对我来说）费用，基本上等于我的投资组合损失。
运行所有的数字，血流成河的街道，等等，我知道智力/沃伦巴菲特说…等等，这是一个完美的时间，把所有的股票市场。千载难逢的好机会。然而，在我当时的生活环境下，我只是在情感上觉得我不能用这笔意外之财来承担任何股市风险。尽管我确信95%的正概率投资于底部的股票会很好，但5%的概率市场在做假，甚至可能走低，阻止了我做“理性”的事情。我相信5年或10年后一切都会好起来的。但我最关心的是，在接下来的2、3、4年里，我有足够的现金缓冲，这样我就不需要改变我的生活方式——不管怎么说，这已经足够保守了——或者说，在我的孩子成长期，我的家庭也不需要改变生活方式。在我开始再投资之前，我将这笔意外之财保留了大约一年（之后，我在股票/现金和债券之间保持了非常保守的50/50投资组合）。我只是不想让我的家人陷入这样的境地：我做错了，股市几年不反弹，由于我的工作状况，现金流不稳定，很可能在最坏的时候卖掉房子，把所有人都搬进垃圾房。很明显，我在心理上是最糟糕的情景，我的情绪显然非常消极，因为金融市场正在发生的事情和所有的不确定性。是的，街上到处都是血，很多都是我自己的，不像罗斯柴尔德男爵那样，我再也没有胃口往街上倒了。反正那时候不行。
谢谢你分享你的经验。作为一个只想照顾这个家庭的父亲，我完全可以感同身受。一旦你有了孩子，如果你是一个正常人，最重要的是你的孩子和你的配偶的幸福。
如果它只是你照顾的话，那么花费这么多风险就会更容易。我不在乎，因为我努力努力弥补我的损失。但是，当我的孩子们被孩子们占用时，在地狱里没有办法，我会放弃我的时间来赚钱而不是与他们在一起。
我知道在获得一定的收入或净资产后，生活不会变得更好。我清楚地知道这一点，我希望其他人能在他们认为自己会如此快乐的地方创造出这个数量或拥有这个数量。所以他们可以自己看。
以50/50的投资组合，我敢肯定你从来没有很好！
快速提问萨姆；
你已经提到你在2004,07（其他年份）购买了物业，但我们在2010年期间害羞地投资。
考虑到房地产购买令你杠杆率居高不下，你认为这是导致2008-10年股市回落的一个因素吗？
亚历克斯，你说得对。我想说，经济低迷时期的杠杆率和就业的不确定性占了我对股票持保守态度的60%。另外40%的人只是因为波动和消失法案而不喜欢股票。至少在房地产方面，即使你失去了100%的股权，他仍然有庇护。有了股票，我总觉得股票要跌的时候我被人抢了。你呢？
你100%的同意。每个人都高估了自己的风险承受能力，除非他们的投资组合如此之高，不用担心。
伟大的后山姆。长期读者，第一次评论。
我最近一直在思考我真正的风险承受能力，因为我预计我们已经接近市场的顶端。我在2008-2009年刚开始上大学，没有任何资本投资可以损失，所以我肯定我没有真正掌握我的风险承受能力。
在这一点上，我认为FOMO推动了我的投资策略。一年前，我还以为我们已经接近市场顶部，如果我退出股市，我们可能会错过25%的回报率。如果我们明天有一个重大的市场调整，我怀疑它会崩溃超过30%。想到这一点，我就和市场回调一样害怕时机不当。
我很好奇，前一阵子你写了一篇关于市场顶尖投资理念的博文(//www.918taoke.com/investment-ideas-at-the-top-of-the-market/). 你还考虑这些策略吗？
谢谢你所做的一切伟大的工作！
嗨，亚当，
从那以后，我投资了几只结构性债券，并提供了下行保护。最近一次是iSTOXX欧洲经济增长精选50指数，无上限上行，150%上行，90%本金保护。注：两年。
我一直在市场上投资，但我确实想要下行保护。
S码
请记住，在某些情况下，甚至美国国际集团（AIG）也会破产。
这就是为什么事先做好心理准备如此重要的原因。我发现，阅读有关市场崩盘的文章、重温当时的新闻文章、观看当时的电视报道以及阅读其他经历过这段时间的人的故事都是有价值的。归根结底，投资完全是精神上的。人们喜欢追逐收益，使投资变得困难，但稳健的投资（即股票指数和债券指数之间的百分比分割）很容易。最难的是心理游戏。一旦你能克服情绪，你就没事了。希望你能在艰难的学习之前征服他们。
亲爱的山姆，
你唯一伟大的父亲。父亲节快乐。
感谢你所做的一切，把你的想法、恐惧和情绪用语言表达出来。感谢所有评论的人。
奶奶给那个年轻人一个拥抱。
坚持住，谢谢你的建议，在一个充满困难的世界里变得脆弱。
山姆，作为一个50多岁的人，我该如何为未来两年的房地产低迷做准备？保留我的租房，面向低端/大学人群？
降低杠杆率是关键。这将有助于现金流在低迷的事件，并允许你杠杆更多的房地产作为一种选择。
那么，还清房贷？
损失10%不算什么。有时股市的损失会比这多得多。50-60%当然是可能的。在某个时间点损失30%几乎是肯定的。你需要做好心理准备，因为它会在某个时候发生。说起来容易做起来难，当然，不确定性是投资股票时最大的问题。如果这很容易，每个人都会这么做。你真的需要有信心和乐观，即使在最黑暗的时候，每个人都在恐慌。我认为很少有人有正确的心态和个性来处理这个问题。
如果你计划在市场上几乎完全投资，而且我们知道很难对市场进行计时，那么为什么不实施一个策略，至少在市场下跌时你会得到报酬，以抵消你将遭受的一些损失呢。这至少可以缓和投资组合损益的波动性。关键是，希望不是一个可行的策略，希望市场在修正后最终会复苏，这不是一个负责任的基金经理应该采取的策略。我们都是自己投资组合的基金经理。
我不认为这是希望。只是坚信美国和整个世界将继续改善。20年后的股市会更高。这种乐观主义在过去的150年里非常有效，股票经通胀调整后的年回报率超过5%。但肯定会很颠簸。
为了平滑挥发性，我将使用债券。我并没有真正进入精致的技术。他们通常需要更多的时间，并增加我不喜欢的复杂性。只是一个简单的购买和持有股票/债券投资组合给我。
不知怎的，你在市场上还是稳操胜券。2017年8月，您的期初余额为50万。你已经存了842500英镑。这是一个负回报或接近0。从2017年到现在，你投入了大量资金，却错过了后布什时代的早期成果。
对不起，我不明白。你能详细说明一下吗？你认为我应该怎么做？你目前的职位如何？你认为负回报率在哪里？你是说我在2017年8月之前没有投资任何东西？谢谢
语言的力量令人难以置信。高于平均水平的黑人认为你总体亏损，尽管图表。做得好。
几乎像个魔术师。
500,000 + 842,000 = 1,342,000
正确@安德鲁
我只是在观察
现在看图表。我看到你赚钱了。也许我之前看到了不一样的东西。
很酷。无论我写什么，读者和评论者都倾向于读他们想读的东西，表达他们的观点。
我从1997年开始投资。我的这个账户是8个公共投资账户之一。
但我知道魔法这个词。
它确实需要某种形式的主动投资策略，而不是被动投资。整个讨论将非常冗长，可能超出本论坛的范围。该策略将要求应用诸如短期看涨期权/备兑看涨期权和/或长期看跌期权等衍生品来对冲下行风险。回测结果表明，该策略有助于降低投资组合的损益标准差。
很有趣。你在你的财务旅程中处于什么位置？你的投资组合现在是如何结构的？
现在，由于时间的关系，我只能积极管理我的投资组合，因为我必须支付资本利得税，我只留下401K和IRA投资组合而不进行对冲。我知道我在没有执行我的积极策略的情况下，在我的401K/IRA投资组合上留下了大量的资金。在我退休后，我可能会使用某种股息加备兑买入策略和/或合成等价物的变体来管理我的个人退休账户投资组合。
我的应税账户有130多个不同的头寸，我没有那么多股票。在大多数情况下，我有合成多头和空头的立场。对于我持有的那几只股票，我正在使用股息和备兑买入期权来降低我的成本基数。
以下是其他关键问题：
我失去了我的W2收入吗？（不是在我的控制下）
我有多少非W2收入？~10公里/月
我是否有足够大的现金储备，可以在经济衰退时自信地优化其可选性？
计划在2018年底前达到35万美元，2019年底前达到50万美元。
我有多少债务和每月还本付息，即使我有现金也让我感到恐惧？$200000主要住宅
我是否有能力处理最难崩溃的资产类别？不在我的控制之下-如果加密货币正在出售，我将错过它。
我希望HY债券，HY贷款和收入财产崩溃，因为这是我最深刻的经验。
我的投资组合每天上涨数十万人。如果我没有从集中职位差异，那么每天上涨数百万美元。我现在是情感。我坐在金融危机期间持续85％的持续下降，之后它反弹了7年的崩溃价格，然后在今天持续到今天的4000％之后持续到今天数年。这是股票投资者需要能够胃的垃圾。波动率应该更容易获得指数ETF持有人的天气，但人们已经有条件地相信股票市场总是回来，而且相对迅速。我不太确定下次（政府已经撤销了最后一次停止）。我猜我的展望乞求为什么我现在不只是拉出一切的原因，但它的资本收益税阻碍了我。
山姆，
你做错的是在市场上投资，希望市场会上涨，但没有一个应急计划，以减轻风险时，趋势没有走你的路。这是大多数股票投资者的谬论。
也许你的投资心态和心理可能已经受到旧金山房地产市场永远上升趋势的制约，而你甚至没有意识到这一点。
你建议我补充什么应急计划？我以为我有一些应急计划，但也许我高估了这些计划。
你的情况如何？你的财务状况如何？
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对于那些在逢低购买的人，
一个人可能需要反复检查在账户之间转移资金所需的时间。
此外，也许还要再核对一下SIPC和FDIC每个账户的保险金额。
在全球金融危机期间，联邦存款保险公司的保险几乎破产。所以床垫的钱可能足够支付短期的食品和处方费。
从心理上来说，忍受损失比快乐地获得要困难得多。我正试图逢低买入etf和指数基金，但当它开始大幅下跌时，我不确定自己会有什么反应。我试图遵循巴菲特的规则，低买高卖，而不是把情绪放在等式中。
我在纸面上的风险承受能力是很高的，但要想真正处理好它，还得经历一场大萧条。
在经济大萧条时期，我的税后投资组合并不是一个很重要的因素，我想当我廉价购买401k时，我看到的是杯子里装了一半。
嘎！页面崩溃并删除了我的评论。长话短说：从2011年开始投资，多年的轻松回报让我的风险承受能力很高（失去多年的账面收益并不困扰我），但阅读金融服务鼓励我建立一个现金头寸，以避免流动性紧缩，因为我现在认识到，我想把最后一块钱都用在工作上的倾向可能会给我带来麻烦。
我认为很大程度上取决于你的个人观点。我经常感到惊讶的是，大多数人对高杠杆率房地产市场的波动性漠不关心，但当他们规模小得多的股票投资组合下跌10%时，他们就会抓狂。这不是一个判断，只是我不太明白。
我可以想象，这与这样一个事实有关：对于股票，你基本上可以每秒钟看一次数字；对于房子，你更容易说服自己，当前的经济低迷不会影响到你，因为你的房子是黄色的，而不是白色的，因此，这并不能与最近卖出的亏损30%的隔壁房子相比。我认为这是一个有趣的社会学实验，把一个巨大的价格板放在附近的某个地方，在那里每套房子的价值被重新计算，并在任何时候公开展示交易。可能房主会认为这没什么意思。
我现在28岁，2010年才开始投资，到目前为止主要投资股票。我认为这个投资组合更像一个“合成业务”，有一个电子表格，我计算一个合成资产负债表和损益表，这是我关注的方面。我们的目标是创建一个强大的多元化业务，拥有坚如磐石的资产负债表、良好的资本回报率等。我只在看到足够的风险溢价与无风险回报时才会买入，这就是为什么自2016年2月初以来，没有任何交易，只有现金堆积。我一直在努力改进这项业务。
我是否能用我的哲学在情感上持续低迷，显然还没有定论，但我可以告诉你为什么我有点乐观（当然每个人都是这样）：
到目前为止，我的情绪表现得非常相当，因为我在开始时预测。我对2010-13的所有廉价选择非常兴奋，并尽可能多地购买。我在2014-16段继续购买，但估值的步伐速度较慢，而且难以置信，难以找到良好的交易。所以我现在一直在等待两年半。我猜我的收益率略有削弱，因为越来越多的现金部分，整体市场，但是当事情变得更便宜时，我喜欢现金开始购买的想法。
2000年我没钱投资。在2008/2009年期间，我损失了60%的净值，大部分是个股。我什么都没卖。我觉得这很正常。我一直在努力完成401k和ESPP。保留我所有的既得限制性股票单位，分散投资指数基金和ETF。直到2014年我需要支付一大笔新房子的首付，我才把它们卖掉，支付了巨额的资本收益，这是非常痛苦的。我不认为我会很快升级到一个更大的房子，所以我一直把所有的钱都投入到401k和应税账户中。
我在CA Muni债券中拥有18个月的现金费用，25个月费用。我的租金产生现金流量足以覆盖我的房屋的财产税，我的股票/资金的股息涵盖了抵押贷款，所以我会延长更长。
话虽如此，我准备在下次坠机时安然度过。如果持续超过43个月，我肯定会紧张。如果真的持续那么久，我可能会有更可怕的事情要担心。
在这些年里，拥有一个强大的W2是非常有帮助的。我不指望在接下来的一两年里，事实上我随时都可能被带出家门。我指望我的现金和市政债券能在下一次金融危机中救我。
出于好奇，你投资了什么让你蒙受如此损失？我投资于一个蓝筹股分红成长股的投资组合，但我从来没有受到任何打击。当然，对我来说最重要的是红利。
对许多人来说，指数基金是最好的选择。随着时间的推移，标普500指数一如既往地走高。当你还在工作的时候，你必须认为这些资金已经“消失”了；当市场调整的时候，你的消费能力并没有下降，因为这些钱不是用来消费的！
在401（k）计划中，我实际上和你有点相反。从我的薪水中扣除的钱总是让我觉得我从来没有过它的开始，而我投资到我的应税经纪公司（股息股票）的钱却让我觉得它被投资了。我总是把这些股息股票作为我的主要投资工具，而我主要把工资的25%存入我的401（k）计划中，用于税收目的。
我可能很奇怪。
真诚地，
ARB–愤怒的零售银行家
我认为一个更好的问题是，你专门投资的是什么让你赚钱和今年2月和3月？那些艰难的月份。也许从零售银行业务发生的职业变更是有序的？您可以使大型电池表现优于标准品。
是啊，更好的问题是你投资了什么？蓝筹股股息在过去几个月受到重创，例如T，GIS，MMM，PG，JNJ，KMB等等…
方舟子做得很好……目前………。
ARB，你做多了派息股票，尽管还没有实现亏损，但仍有按市值计价的亏损。这是一种错觉，你在那段时间没有受到打击。我不知道你的投资期限是2年，3年，10年还是20年。对于标准普尔指数总是上涨的假设，我会非常谨慎。
愤怒的银行家，
尽管在下跌的几个月里有股息，你还是会有按市值计价的损失。你不看你的损益表并不意味着你没有遭受损失。
山姆，
你曾在大量贷款上依赖房地产。我很高兴它锻炼了，因为你有正确的地区。但没有方向科技繁荣，SF真正的东西，它的掠过者不会上涨。中西部大多数房地产所有者现在您喜欢的投资在其房屋上造成的投资高达50％。在那段时间里，租赁市场很难。
我想如果你在圣路易斯或堪萨斯，你很可能会卖掉你的一些房地产…。
值得称赞的是，你认识到你对股票波动的风险厌恶。然而，你在房地产行业是一个相当冒险的人。你没有发生这样一种情况，即你所处的房地产市场崩溃，而不是轻微回落。
你会不会把课程留在纸上再减50%呢？我们中的一些人被迫这样做，因为我们不想违约。但我那100万美元的房子是2002年的，现在又回到100万美元了。但2010年是60万美元。卖不出去，欠银行几十万块钱。
走开并摧毁我的信用不是我认为可以接受的选择。
你说2001年互联网泡沫13年。我有16年的时间把我的钱用在我的车上。
我很好奇。看来你愿意为RE而不是股票这么做。
当然。2007年，我在太浩湖买了一套度假房，价格比一年前低了10%。然后房产价值下降了40%甚至更多。现在几乎是平局了。归根结底，这是一笔可怕的投资。但是，我有很多美好的回忆，我迫不及待地想带我的儿子去那里，就像我11年前梦想的那样。
财产现在只占我资产净值的一小部分，所以它不再是伤害或问题。但随着时间的推移，情况就是这样。
请参见：//www.918taoke.com/a-vacation-property-buying-rule-to-consider/
顺便说一句，SF在科技繁荣之前就已经上升了。外面真漂亮。
YouTube对沃伦自助餐进行了很大面谈，他在那里显示面试官（不记得他们的名字）一些报纸头条新闻，他在办公室的工作室里陷入了困境。他们都描绘了我们国家历史的极度困难时期 - 成为IT战争，股市崩溃，暗杀等......这些头条新闻提醒他，那些困难时期通过，我们找到了更好的日子（和更高的市场估值）。当时间难以现在，我试着考虑自助餐和他的报纸文章，以保持课程。
Gotta老实说，这就是让他分开的东西。
这是真的。从理论上讲，更多的人相信，他们能够度过这场风暴，不可能在市场崩溃时因出售资产而倒下，但在他们度过这场风暴之前，这只是一种精神上的锻炼。
可怕的是，当你的资产净值增长时，市场上的小幅下跌在一个人投资生涯的早期可能是微不足道的，但在一天内却会造成5位数的损失（今年我已经经历过好几次了）。
到目前为止，最大的单日损失（我记不起来了，但我认为它是在11-13k的范围内）仍然没有引起我的恐慌和出售。
我认为我的安全网是我投入了大量精力建立起来的被动收入流（主要是在私人银团财产上），它不仅允许股票市场的波动带来多样化，而且还提供了一个相对不错的收入底线（不是我现在工作时需要它，而是当我扣动扳机退休时需要它）这将是非常令人欣慰的）。
如果你有被动的收入来源，我认为你可以更宽容的股票市场做什么，不容易草率的决定。
所以你从10月到1月赚了8万多美元，然后在2月和3月“损失”了不到5万美元，晚上睡不着觉？在我的书中，从你的星图开始的8个月里，你仍然赚了3万美元。你真的不应该在市场上，如果你不能处理这样的结果。
如果你对房地产股声明中缺乏波动性感到非常欣慰，那你是在开玩笑。投资者只是不把他们的资产按市价计价，否则那里也会有很大的波动。
你是绝对正确的，我有一个低风险的风险。但我晚上睡得很好，所以我不确定你有那个想法的地方。
我只是希望了解我的风险容忍度，帮助他人了解他们的风险宽容，并希望从那些完全下降的人中学习那些人。
我很想向你学习，你是如何构造你的投资组合的，你对经济、股市和房地产市场的看法，以及你认为有多少钱和投资回报是足够的。
我真的很感激你的批评，但我也很想向你学习。我还有七个投资账户要管理。
谢谢你的支持和智慧。
PS我想图表上显示我自成立以来上涨了约10.4万美元，自2017年8月以来上涨了12%，而不是3万美元。
“晚上睡不好”这句话是我对你写的几段话的简写，你写了几段话，说你“没有动力”、“沮丧”、“后悔”和“害怕”。另外，我的评论是“从一开始的8个月内花了3万美元”，这是正确的——从8月初到3月底，上述痛苦让你“认真地重新评估我的风险承受能力”。
我的观点很简单。虽然市场波动很大，但它总是在很长一段时间内上涨。保持投资。随着时间的推移，你的投资组合价值将增加，尽管偶尔调整或熊市。
你的“被动收入”加上投资于高质量、派息股票的投资组合所提供的股息，将使你的余生过得更加舒适，并将一笔可观的遗产传给你的继承人。投资组合的日常价值无关紧要。它产生的收入才是最重要的。顺便说一句，你的股息收入每年都会增加，而且会按优惠税率征税。任何资本利得都可以完全不征税，因为你死后可以利用资本增值的优势。
如果你不再为你的净资产在短时间内每下降百分之几而烦恼，你会活得很好，并从长远来看创造更多的财富。
知道了。很高兴我能消除误解。让我们忘掉图表上的收益。
你能和我分享一下你自己的一些情况，让我对你的未来有所了解吗？
理论上，你会如何投资10位数？
我不是最初的海报，但我有点同意他/她。你描述的是在赚钱的场景中感到后悔和害怕。很多。为什么要这样对自己，即使你赢了也感觉不好。一个有压力的父母不是一个快乐的父母，无论他们是否去工作，在我看来，一个有压力的父母不是一个投入的父母。
我也在为退休而努力，所以我也在关注股市。这是我们的财富分配：25%的股票，35%的租赁单元，25%的业务在不相关的领域，10%的现金，5%的黄金。这就是我们目前的工作。我们的股票和现金都不在养老基金里。
我想未来2-5年将比前5年困难得多。要么股市崩盘，要么出现恶性通胀，好吧，我说的是高通胀，但我的意思是每年5%到10%之间（毕竟，所有央行都像没有明天一样印了10年的钞票）。赚钱和保住你的钱会困难得多。但同时，在过去的5年里，很多“免费”的钱都很容易赚到。我们可以把租来的房子卖到比买的价格高出50%的价格。无论财富在未来5年被摧毁，也许它在一开始就不是真实的，如果我们必须在未来更加努力工作，也许我们在过去没有真正努力工作，不是吗？
谢谢。我不知道当我损失很多钱的时候我为什么会担心。这是我发现自己的独特之处。
在2000年和2008年的衰退期间，你在投资钱和感觉好吗？您投入的一些事情是什么以及您如何应对这些时期的情况？
我很想学习如何成为一个更好的投资者，并在股市下跌时大举投资。
感谢您分享资产配置。每次我发布投资相关文章时都是一个观察结果是，绝大多数人都没有恐惧，也是一位伟大的投资者。这让我非常看好美国未来。
在2000年的经济低迷时期，我只有17岁，所以没有什么大的帮助。我在2008年刚买了一套公寓，有（合理的）抵押贷款，所以我把损失的价值全吃光了。那时候我并不介意，因为我住在这所房子里。
这可能就是为什么我不会有一个大问题，我们现在的租金价值损失25-30%，主要是因为我们的租金支票仍然会进来。也许我们还得把租金降低10%-20%，但问题是，我们有足够的钱。我们可以把脂肪削一点。我们可以少放一次假。我们可以比现在少花10-20%的钱，生活质量也不会有明显下降。我们已经少了很多，现在我们有很多。我不怕回去少一点。我有足够的韧性。
我想你也不应该害怕。我很肯定你有足够的韧性。
好东西。我认为这里的关键是，通过这种心理训练，看看你做了什么，你知道自己和自己的风险承受能力。我希望所有的读者都这么做。因为我们的投资决定是我们自己的。
我同意你的观点，如果这是你的主要居所，你就更容易受到打击，因为你只是住在里面。
我在2009年买了房子，大学毕业一年。价格还在下跌，我不得不额外降价，因为这是一个“衰退的市场”。我有一份工作，但那是在一家小型科技公司，我是最后一个进门的，所以谁知道我的工作或公司会不会持续下去。
最终，我认为这是一个理想的生活领域，最终应该反弹。抵押贷款利率很低，所以所有权和租金的对比也不错。我厌倦了糟糕的房东，所以我认为这是一种生活质量的东西。
失业率是10%或更糟，这取决于指标。我想我能想出来，能说服大多数人，所以如果真是这样，我会找到一些东西。也许是一些糟糕的事情，薪水很糟糕，老板也很糟糕，但我会努力度过难关，关注出口，经济最终会好转。或者如果没有，也没有。无法控制。如果这一切真的崩溃了，我将被取消抵押品赎回权，这将是痛苦的，但加入线。我在高中时有一些讨厌的暑期工作（园林绿化、打电话……），但我仍然有晚上和周末来平衡地享受生活。
我努力挣得更多，存得更多，花得更少。我想那是我能控制的。我的目标是在大多数人退休之前退休。如果到了时间，那就是45、55或75，就是这样。我可以站在牛群的前面，但是如果牛群跑下悬崖，牛群就会跑下悬崖。
总的来说，好的未来比坏的未来更多。虽然我不想要糟糕的未来，但我还是会充分利用那些生活。你说得对，下次我会用更多积累的财富来测试这个衰退，但我想我会坚持：我会担心一些，但最终相信事情总是在以前好转，如果这次没有好转，至少我在一些未来的黑暗势力中有很多好年景。
我来的角度来看，我来的是一名终身投资者，他们在51岁处退休，并在退休之前和之后继续投资相同。
对不起，我没有关于你应该如何投资于具体投资或资产配置的建议。我在就你的帖子发表意见。
你知道你从81年起就一直背着风在下降吗？
而格林斯潘自长期资本管理公司（LTCM）以来提出的使债券和股票正相关的建议，这不是历史的常态吗？
你已经渡过了秋季的K波和严重扭曲的冬季，在这两个冬季，各国央行拼命地与金融资产通货紧缩作斗争。
克里克斯，
虽然利率下降几乎肯定会提高回报率，但你确实意识到，市场（包括股息）在其历史上每10年就上涨一次（1928年结束的10年除外）。尽管经历了两次世界大战、大萧条、总统遇刺、几次长时间的高通胀，投资者表现良好，1980年美联储收紧政策的最长时期之一之后，其最优惠利率为21.5%（高于1970年的约7%，在此期间标普500指数上涨127%，包括股息），恐怖袭击等。基本上，美国历史上任何一个连续10年的时期都是一个值得投资的好时机。自1981年以来，这段时间与作者的文章没有什么特别的关系。
不知道告诉有烦恼的人不要烦恼有多大帮助。这就像告诉哮喘患者只要呼吸，因为空气太多了。
为什么不分享一些你的背景呢？
南希医生，
我看到你已经提供了两个其他帖子的批评而不提供自己的任何建议。我提出了我的建议以及我的理由。没有必要是讽刺，并建议我的帖子没用。也许您应该提供关于提交人如何进行的建议。
你退休了多少钱，你现在投入了多少钱？
也许你的观点是不同的，因为你有更少或更多的资本？如果你知道你的数字会有帮助。
举例来说，我个人对10000000美元的风险厌恶程度要比仅仅1000000美元的风险厌恶程度高得多。
A
一个，
接近10比1。投资65%的股票市场，25%的债券（ST<18个月），10%的保守期权基金。除主要住宅外，无房地产。
我完全不同意高净值会让你变得更保守（这就是为什么我不理解山姆的担心）。据我所知，他的资产净值接近或大于我的。我甚至没有注意到投资价值下降了5万美元，这对我的生活方式没有影响。）
我并不建议你得到极其侵略性的，只是维持让你到你所在的投资风格。据说，在我的投资寿命上，由于我的净值增加，我逐渐增加了对市场的风险。当我接近退休时，我没有减少股权敞口。
股息和利息收入使我们在美国家庭收入的前5%。股息收入是税收优惠，所以我的实际所得税率比同等收入的工薪阶层要低。投资于高质量、派息的股票，实际上可以确保我们的收入增长速度快于每年的通货膨胀率。再加上100多年的历史，我的市值平均每年增长7%左右。这比从市场中撤出相当一部分资金，以税前<3%的价格投资10年期国债要好得多，因为这与通胀率不同步。你不能用3%的税前回报来消费收入和增加本金来抵消通货膨胀的影响。
在这一点上，我将我们的投资视为我有责任增长的世代财富。我有大量的资本利得，如果我卖的话会被征税（尽管税率优惠）。我的计划是继续投资，并让房地产在时机成熟时，在更大资本收益的基础上，利用这一增长。
如果您是收入独立，那么我不会担心，但这对将使用401K退休并尝试“时间”的人来说是一个严重的问题
我想很多人没有意识到GFC从未结束。央行的资产负债表扩张阻止了它。自然之母不会被否定。一场伟大的去杠杆化正在等着我们。第四个转折点是康德拉蒂耶夫的冬天，它将作为信贷浪潮的高潮而载入史册，信贷浪潮可以追溯到1694年英格兰银行的成立。
我一直在玩加密交易所的交易（我现在转向更传统的应税账户，主要是在罗比尼奥），令人惊讶的是，在一周的时间里，你能感觉到价格永远不会停止上涨，感觉到价格不会停止下跌。
当下降持续数年或更长时间时，情况肯定会更糟。
时间范围在个人理财的书呆子中讨论得还不够。
如果有人在寻求更大的回报，波动性和风险必须被接受。如果你已经在一个股票或房地产的投资组合中提取资金，你会有一个不同的视角，然后有人在积累阶段。
在我看来，一年在纸面上赔钱，下一年赚一大笔钱并不是什么大事。你必须制定一个计划并坚持下去。我相信，总是试图跳进跳出一些东西会导致回报率降低，压力也会越来越大。我以为14、15、16和17年市场会大幅下跌！很难叫到最上面然后再从最下面进去。
在我看来，考虑长远确实是关键。简单我相信也是非常有益的。当你不总是强调随机的个股、房地产等时，更容易“按部就班”。
如果我输了75%那又怎样？一切都是相对的。这是一个极端的例子，全世界的人都遭受了比我的论文失败更严重的痛苦。也很容易处理失去当你长大贫穷！
自从我在救世军买衣服以来，我的单身妈妈工作了3个工作来支持我。生命是惊人的，有必要冒险前进。
没有人保证将来会有任何事情发生。
这是一个伟大的心态，不在乎失去75%。你能分享一下你在你的净资产中损失最多的东西吗？
就净资产而言，我损失了50%。这是大学日的交易，以为我会发财。
在这个时间点上，美元的数额比我每月能存/投资的要少。
我觉得我实际上是一个非常保守的投资者。如果我损失了75%的净资产，那就意味着美国经济崩溃了。那些有杠杆作用的人会被消灭…所以这都是相对的。
我不能在这一点上声称我100％股权。我确实有大约7％的固定收入和2％的现金在我的实际投资组合中。
我仍然认为，如果你在个人生活中不感到臃肿，那么经济衰退不应该把你搞得一团糟。我的抵押贷款比丹佛普通的两张床的公寓还少，我开的是3k的车。保持精瘦，对抗生活方式的通货膨胀！
好东西。瘦是卑鄙的！我喜欢那辆价值3千美元的车！说真的，你把钱的优先顺序安排好了。
你能够专注于相对财富非常重要。我相信它让你更加欣赏你拥有的东西。
我们必须遵守汽车安全规则。每个月为我的投资贡献的比我的汽车成本还多，真是太棒了！
很好的文章山姆。很容易说我有很高的风险承受能力（我想我有），但我想知道如果事情真的恶化我会坚持多久…
有人在评估风险承受能力，也有人在试图给市场计时。如果你离开市场是因为1%的实际回报率足以让你在退休后茁壮成长，那就是明智之举。如果你认为市场应该调整，这是明智的，如果你不这么认为，那就更明智了。
如果你需要在很长一段时间内实现5%的增长率来达到你的退休目标，并且你正试图通过在预期的经济崩溃之前搬出去，然后再搬回来来确保这一点，那么历史表明，你还是坚持住为好。对于任何经济上还不独立的人来说，你可以通过过于激进和过于保守来推迟退休。
我发现它有助于可视化我交易的各种期货。如果市场返回10％的年化，我继续看到良好的促销和提升，或者一方的商业将取得适度的成功？如果市场更接近0，我会经历长期失业的何种问题？中间地面怎么样？甚至更加极端的结果怎么样？我认为太多人在一个结果上固定为“未来”（取决于个性的好或坏），但对待他们所有人都帮助我了解我的风险概况更好。它也让我欣赏我有什么。
好文章。正如迈克·泰森所说，“每个人都有一个计划，直到他们被打到嘴里。”股票的大幅下跌让人感觉像是被打了一拳，可以改变长期计划。
你在下面要问我们的问题太好了。这两个人对我来说很重要
*在2000年和2008年金融危机期间，你投入了多少税后资本？我的回答是：除了把我的401（k）计划最大化之外，一点也不多。
我想我会在下一轮经济低迷时买进，但你说得对，这可能比我预期的要困难得多。在过去的经济危机中，我没有大量买进，所以下次我可能没有勇气。不过我希望能试试。
*你的情绪会随着市场的起伏而变化吗？我的答案是：下行的相关性更强。
对我来说，这无疑是一种更强烈的下行关联。我肯定会更焦虑。
这是一篇非常及时的文章。尽管我的大部分投资组合都表现不错，但上个月我在一只投机性股票上冒了很大的风险。它做得非常棒，直到最近，它遭受了打击，我不仅失去了我的收入，但我的初始投资的很大一部分。
让我恶心。因为没有退出而痛打自己。工作时很难集中注意力。等。
最糟糕的是，我知道更好。我过于2000年和2008年的灾难。在这两种情况下，我过度暴露，有点太看涨了。
你知道，我已经经历了两个糟糕的市场，几乎没有注意到。我知道我在赔钱，但我想它会回来的。我确实在科技股崩溃期间卖出了股票，但那是因为我的顾问告诉我的。如果我坚持住的话，我会遥遥领先的。
对我来说，解决市场不景气的最好方法是双重的。使市场多样化。有一个强大的W2或侧挤收入。
等我工作慢下来，我们看看能不能忍受。
您是正确的，如果您有W2用于现金流动的目的，则更容易担心投资账户中的校长。
我猜山姆在2013年成为一个没有W2的企业家会不太舒服。我当然不会。
我经历了起起落落，所以我知道我的宽容。但答案是无论如何都不会改变方向。如果你目前对风险的认知导致你改变了方向，那么首先你没有遵循正确的容忍度分配。金额因人而异。
尽管如此，我同意一般年轻人不知道他们的容忍度是什么。这些人支持100%的股票。我不相信你真的知道你的容忍度，直到经济衰退。
但是你可以用它来模拟一些效果。简单地不看你的数字或跟踪市场告诉别人给你一个月内每天的投资组合数字。告诉他们随机插入一个主要的市场下跌，但不要告诉你，如果这是真的或没有。然后看看你的反应。如果你做的第一件事是翻转并检查数字是否是真的，那么你没有设置正确的公差。或者你可以通过互联网和2008年的崩溃来投资。
Sam的观点是，无论你如何根据手腕承受能力来构建投资组合，在你开始亏损之前，投资组合都是不准确的。
我同意Sam的论文。如果您仍然使用很多时间来恢复您的损失，那么也许您的风险耐受性更高。但对于那些不想工作和浪费我们生活的人来说，我们的风险耐受性较低。
我喜欢每个人都认为时间会治愈投资错误。长期熊市是投资生涯的一个重要组成部分。下一个可能是很久以前的。
很好的视角，山姆。我在2000-02年（那时我34岁）是个新手，看着我的科技股蒸发，无敌的思科股价暴跌，我大受打击。到了2008-09年，我成了个体户，拥有一所房子和一处出租房，预见到了经济崩溃。真正地。我有大约6万美元投资于银行股，这在我当时的投资组合中占很大比例，根据我刚读到的一篇文章，我在股市崩盘前一周就把它们全部卖掉了。问题是，我确信整个经济都是纸牌屋，新的风暴即将来临。在接下来的7年或8年里，我基本上都没有进入市场，错过了复苏。我主要集中在我的业务上，2010年以来我的业务增长了6倍，财务状况良好，节省了现金，还了债务。我的总体立场是好的，但我仍然对活跃的市场和零利率政策深表怀疑。我想知道如果我“按部就班”的话，我的头寸会是什么，我认为我的风险承受能力相当低，这意味着当经济出现明显下滑时，我可能会再次逃往现金市场。
企业家或自营职业人员比一天的工作人员略有不同的思想。
我们承担更多的风险，因为一切都在我们的肩上，特别是如果我们的配偶不工作的话。但是我们在控制自己的命运方面也比别人强一点，或者我们这么想是因为我们不是在别人的判断下突发奇想。
自从我在2012年离开了我的日常工作后，我就把很多精力放在了风险敞口上。如果我能有一个很好的小顺风，那就是我所需要的，因为我知道我能用自己的双手赚更多的钱
恭喜你的生意有了6袋装！
思考挑衅文章山姆。我会说投资者年轻人只能经历市场上升会发现他们的风险宽容很快。我开始投资90年代后期，科技部门的群体导致我失去了大约30％的投资。我锁定了我的损失，并学习了一些关于多样性和估值的课程。当2008年来时，我在我的投资组合中看到了37％的下降，我继续按计划重新平衡，骑出来，甚至不到一年。不幸的是，一位同事知道他的风险耐受性低于他认为，并通过销售他的股票基金并迁至政府证券来锁定他的401K巨大损失。
投资FOMO太真实了！当你听到别人在炒作你赚大钱的时候，你很难不陷入其中。但我们必须尽最大努力专注于我们的目标，了解我们自己\
与2017年12月相比，比特币和所有加密都遭到重创，真是太神奇了。来得容易，去得也快。
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2000-2难以继续投资，因为很多公司都欠了业务，下降是如此之长。看看亚马逊的长期图表，告诉我你是否可以继续购买吗？没有人这样做，这就是为什么你很少听到从那次经济衰退中投入成功的故事。这是在索引之前很受欢迎，所以很难挑选和选择你的镜头。
2008-9年简直太残酷了。每日投资组合下降相当于数月的收入/支出。很难投资一个像401k这样不被设定/遗忘的东西。
我的希望是，下次不会像这些一样糟糕，我们有一个很好的购买/再平衡机会......虽然谁知道。
“听着，我知道在牛市中很容易让人觉得自己是个投资大师。尤其是金融危机后你才开始投入大量资金。但相信我，我告诉你，你“坚持到底”和“街上有血就买”的信心是错误的。”
嗨，山姆，说得好。在上一篇文章中，我最初只是通过阅读标题来评论“什么也不做”。然后，在阅读后，翻译成“坚持到底”
在这篇文章之后，我仍然有同样的感觉，但我有不同的欣赏和意识。但这也是基于我的个人情况，包括时间（我33岁）、责任（已婚——BD女士在一个相对稳定的行业工作——没有孩子）和潜在的缓冲（没有任何债务，银行里有6个月的现金）。
你提出的关于将钱存到递延税款的车辆上，而不是在应税账户上增加数量的观点也很突出。目前，我们约92%的净资产在退休账户中；我们在过去2-3年才开始将多余资本增加到非应税账户（主要是由于收入增加，但也由于个人在近距离接触债务后意识到除了退休之外几乎没有储蓄，从而转变了心态）。
总的来说，你在这里捕捉到了非常好的东西。我承认，我也发现自己不太喜欢波动性。谢谢-迈克
山姆谢谢你的透明。你的自省和愿意分享你的想法是非常感谢。
我现在33岁，年收入约30万美元，计划4.5年后退休。目前拥有73万美元的净资产，其中70%是股票。我打算保持现状，同时攒下一堆现金，以便在股市或房地产下跌时买入。希望在我2022年底退休之前，经济衰退来袭并结束！
嗯，如果你真的打算在4.5年后退休的话，用这个策略可能会很难！假设经济衰退发生在2019-2020年。你可能会损失大约20%-30%，这时，你会告诉自己，“我才35-36岁，让我们把我的退休日期再延长几年，只是为了赚回钱，然后再赚一些。”你也不会想放弃你的现金b/c投资损失，对未知的恐惧，以及即将到来的再投资。如果市场进一步调整怎么办？
很难知道。现在增加现金不是个坏主意。
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发现。我致力于接受您选择一年的建议，以退休，而不是等待XYZ财务状况出现。对我来说最重要的是在38岁的时候退休，以便我和妻子在家里的父母身上停留（计划是在我退休之前有1个孩子，一旦我退休，还有2个孩子）。
你的网站帮助我思考除了净资产之外还能创造收入，这样收入就能为我的生活方式提供资金，最大限度地减少本金的减少。我们很谦虚地住在一起，所以这应该是可行的。现在，典型的年支出约为5万美元，其中1/2用于出租。我们想买一套较小的房子/公寓；现在就做研究，确保我们做出一个好的决定。从每月的现金流来看，从我们正在考虑的情况来看，租房和拥有的经济性是难以置信的，拥有更便宜…很多值得考虑的东西。
再次感谢你们继续激励和教育我们。在过去的6年里，我一直在读你的博客，希望能再读50多年。保持好的内容。
我认为你想在一个良好的回调后退休…在30%的修正之后，如果你能让你的数字仍然有效，那么你可以期待最好的回报序列-高回报提前退休。不幸的是，大多数人在牛市结束时退休，导致一些人不得不回去工作。这是其中一个不直观的例子
当我进入千零一二的时候，就像你描述的那样。自从我离开后，每年的股市和复盘都很强劲，所以没有太大的压力让我回去工作。
所以我想，6年后，我会兑现筹码，更加保守，尤其是现在我可以用更高的利率获得更高的保障收入。
这反映了我的看法。从2007年到2011年，我坐在死资产上，结果在这段时间里收支平衡。如果我留在船上的话，到现在已经翻了一倍多了。真的，它是所有的乐趣和游戏，直到它下降，方式下降。我真的不相信，我已经测试了我的个人风险承受能力的最大。伟大的职位！
贪婪和恐惧是强烈的情感。我试着把注意力集中在有效的方面，当股票遭遇抛售时，我会说哇，我的债券阶梯看起来很棒：）投资完全是一场智力游戏。
我经历过动荡时期，这很可怕。我用美元来衡量我的收益，所以我也有一个货币方面，我的本币是波动的，可以说，至少有6%的净值在一个月内的变动，因为货币。
我开始在年度费用约为2.5倍的年度费用中感到不舒服，因为该数字是绝对术语的数值数量，即使它只是总体净值的约<10％......
一旦我停止工作，我就需要停止对市场的关注，否则我的提前退休就不会那么有趣了
很好的分数，山姆，这一切都很有趣和游戏，直到你的数字开始下降，然后它变成现实。我不是大师，但我确实活了2000年，比你当时稍微大一点，以及2008年没有出售。我有信心我能在下一次不惊慌的情况下活下来。但我知道这感觉不太好，而且毫无疑问，这会让我时不时地在脑海里质疑一些事情。最终，你必须忽视你的朋友在做什么和其他人在做什么，尽管这听起来很老套，但要相信美国和股市这台神奇的引擎。它会活下来，然后回来。