的阴阳投资者心态波斯特谈到，每当一种资产类别繁荣时，就要寻找相反的投资机会。我以抛售债券为例，最终开始建立一个有意义的市政债券投资组合，以赚取免双重征税的收入。
现在我想强调更多的原因，为什么那些有足够大的财务头脑，即将退休5年，或已经退休的人应该考虑投资更多的债券。
在20多年的时间里，我大量投资于股票，试图尽可能快、尽可能大地建立我的财务坚果。然而，在经历了始于2009年的10年牛市后，我决定降低风险。现在作为一个顾家的男人，我最不想做的就是赔钱，然后回去工作。
为你的钱找到一个用途
如果你的生活已经低于你的收入，赚更多的钱是毫无意义的如果你没有为你的投资回报或薪水设定一个特定的目的。
股票投资者取笑债券投资者的讽刺之处在于，债券投资者往往要富裕得多。债券投资者往往希望保护他们花了几十年积累的本金。
没有比能够自由地生活更大的快乐了。无论何时，做任何你想做的事都不能被高估。它是令人惊异的。相信我的话。
但如果你可以自由地生活，并且免费地生活呢?那太好了。有些人两者都有，但却体验不到快乐，因为一切都是上天给他们的。好在我们大多数人都为了钱工作了很长时间。基于成绩达到目标更令人满足。
带着自由生活、免费生活的目标，我从2015年开始积极偿还抵押贷款债务。目前，扣除所有费用后，该房产每月的现金流约为3050美元。
我在2017年意识到，投资者可以通过ETF、AGG购买总债券市场，并免费生活!
随着利率在2020年再次崩溃，每个人都理应如此对贷款进行再融资,并利用接近历史最低点的利率。如果你从2017年开始持有你的债券，并在今天为你的抵押贷款进行再融资，你绝对是在免费生活。
投资债券的理由
自1989年以来，债券市场最糟糕的一年是-2.9%。当我看到世界上最大的债券管理公司之一太平洋投资管理公司(PIMCO)的这张图表时，我很惊讶，因为我的印象是2008-2009年是如此糟糕的一段时期，债券抛售超过-2.9%。
国内外投资者不分青红皂白地抛售所有以美元计价的资产，因为当时感觉整个美国金融体系即将崩溃。
事实是，如果你购买了iShares核心美国综合债券基金(iShares Core US Aggregate Bond Fund AGG)，在我们一生中最严重的金融危机中，你的表现还不错。看看综合债券基金(Aggregate Bond Fund)过去10年的表现有多稳定。
购买债券的案例研究
当然，历史并不能保证未来的表现，但让我们假设AGG在未来10年保持不变——一个基金的年总收益率可以达到2.375%。这并不令人惊讶，但你猜怎么着?2.375%是我最近再融资的5/1 ARM的确切利率，该ARM将于2021年8月1日到期。
以下是我在2016年8月1日结束的最初98.1万美元5/1抵押贷款的快照。我支付了大约13.1万美元的本金，再融资85万美元。由于本金余额较大，利率为2.625%，原来每月按揭还款约为4,333元。现在每月按揭是3303.55美元;其中1,621.26美元归本金。
为了免费生活，我所要做的就是在最近的抛售之后向AGG投资85万美元。只有一个问题。我手头可没有85万。我可以卖掉其他投资来创造这个"为免费套利而活但我不想只是为了以防我其他投资的回报率高于2.375%，或者债券市场的抛售幅度更大。
但是，我能做的就是专注于新资金为了在AGG中建立一个位置，慢慢蚕食免费的生活。这个策略的妙处就在于双管齐下的攻击．
一方面，我在建立债券头寸以获得85万美元。另一方面，我通过每月支付和随机额外的本金自动支付抵押贷款，这样我就不必积累85万美元的免费生活债券投资组合!
这个挑战有多有趣?对一个热衷金融的人来说很有趣。免费生活伟大的投资回报比你的积极收入更多让你有一个舒适的退休生活。
鉴于我有较高的风险承受能力，我正在建立一个加州市政债券基金头寸，作为我债券投资组合的一部分。CMF有2.5%的双重免税收益率，相当于根据我的税率超过4.3%的毛收益率。CMF的挥发性比AGG更强，在其生命周期内最多可修正10%。但10%的回调正好符合我的风险承受能力。任何超过10%的损失对我来说都太痛苦了。
当一个人可以住在舒适的房子里并从长期通货膨胀的房子中赚钱时，谁还想免费生活呢?通过CMF，我获得了近2%的调整后总收益率在2.375%的按揭利率。我愿意为更好的情况承担更大的风险。
建立你的金钱大军
我希望人们有动力多赚多存。如果你看一下上面的图表，你会发现Vanguard长期债券指数基金的表现比股票好得多——实际上表现相当，波动较小。
此外，当股市崩盘时，就像2020年冠状病毒爆发时一样，债券实际上可以起到进攻作用，让你赚很多钱。看看下面这张不同债券基金和etf的图表。
有一支金钱大军为你工作，这样你就不用再为自己工作了，这是个不错的方案。如果你的金钱军团也能让你免费生活，那就更好了!
简单回顾一下购买债券的投资理由:
1)为你的钱设定一个目标会让储蓄、工作和投资变得更有趣、更有意义。
2)债券市场自1989年以来最糟糕的年度跌幅仅为2.9%。那些即将退休、即将退休或希望在投资组合中减少波动的人，在最近的抛售之后应该考虑增加债券敞口。没有投资保证。债券可能会继续抛售。我们只看到债券的波动性比股票小得多。
3)有各种不同类型的债券，其风险和回报水平各不相同。美国国债的风险最低，其次是资产负债表强劲的州发行的市政债券。新兴市场高收益公司债券是风险最高的债券之一，例如希腊银行债券。债券提供多样化、收入和潜在回报。
4)对于那些处于33%或更高的联邦边际所得税等级，并且生活在高所得税州的人，如加利福尼亚州(最高税率为13.3%)、俄勒冈州(9.9%)、明尼苏达州(9.85%)、爱荷华州(8.98%)、新泽西州(8.97%)、佛蒙特州(8.95%)、哥伦比亚特区(8.985%)或纽约(8.82%)，市政债券提供了更好的相对价值。如果你不喜欢市政债券，AGG提供债券市场的全部敞口。
5)确保你的投资组合与你的风险承受能力相匹配。我们很可能正处于美国债券市场长达35年以上牛市的转折点。不太可能,但是可能的。在任何资产类别出现重大波动后，对你的投资进行一次检查，将你当前的配置与推荐配置进行比较总是好的。你可能会对你的结果感到惊讶。
现在就上网查询最新的按揭利率。利率持续下降(见下图)，适当的市场正在找到一个健康的支撑。如果你一直在寻求再融资或购买房产，窗口已经打开了。可信的拥有最大的在线平台，借贷者在此竞争您的业务。看看他们的免费抵押报价今天。
这里有一个例子，我的投资组合通过个人资本免费投资检查工具．获得无风险的高回报是很棒的。当你在全球金融危机后赚了很多钱，一个好主意就是把钱留着!
2021 +的更新:由于对冠状病毒的担忧，10年期债券的收益率从2018年10月的3.28%一路跌至2020年上半年的0.5%。亚博app下载官网下载应该会有更好的表现，每个人今天都应该为他们的抵押贷款进行再融资。
嗨,山姆!感谢您的定期文章和通讯。我非常喜欢阅读它们，用它们来分析我的情况，并把你的观点记在心里。你帮我省了一大笔钱!
我有一个问题:您对节能债券有什么看法?我在15年的时间里获得了这些债券的约6000美元票面价值(最早的一个在2025年到期，最后一个在2039年到期)。利率从1%到3.6%不等。
作为一个25岁的人，你是否建议现在就把它们兑现，然后再投资，以获得更高的回报?还是你建议我等到到期再兑现?
很想知道你的想法!
谢谢,
索耶
那ETF PFFD呢，收益的优先股指数基金
我喜欢你所说的美国国债是风险最低的，其次是资产负债表强劲的州发行的市政债券。我的朋友喜欢把钱投资于股票，他总是想办法赚外快。我将与他分享这篇文章，让他可以考虑投资市政债券。
你也许该查查美国债券。你可以直接购买，不收取任何销售费用，并将它们存在财政部的gov账户中。我也不同意偿还抵押贷款是“免费”的前提。你不会自由。当你有一个低利率抵押贷款，你是在从银行偷钱。因为在旧金山这样的火爆市场，你的房子会更快地升值，依我看，你最好在支付常规抵押贷款的同时，建立大量的I-bond或市政债券头寸，而不是分期付款。对大多数人来说，如果你失业了或遇到了危机，你想做的第一件事就是去取锁在家里的钱。你知道吗，当你失业的时候没人会给你HELOC的。另外还要交房产税。所以只有卖了房子，你才算真正自由。 I bought a house in Alabama that’s about 60 minutes from the beach with 1 acre, and the property taxes are $250 Per YEAR. I also have three house rentals and three mortgages, 3.25, 3.26, and 2.25, so why pay them off? The properties all generate money and are appreciating, no reason to pay them off, you’re stealing from the bank. You could have made that arguement in 1980 when mortgages were 12% but not now. We’re at the long end of a historic bull market in bonds, the only reason they don’t go up is the market is holding the bond market hostage.
你好,
我今年34岁，开始了建立市政债券投资组合的理财之旅。
我可以在哪里直接在一级市场购买加州市政债券，而不需要任何经纪/费用，如果有的话。
我读到推荐富达，但费用高到足以降低我的回报吗?
Suman,
2010年，我们开始从LPL、汇丰银行和花旗银行购买个人市政债券，以产生免税的被动收入，开始我们的FI之旅。
2015年，当我们了解到银行和LPL对每只债券的收费要高出1.25%到2%时，我们开始只从富达那里购买市政债券，因为它的加成费很低，每10000美元只收取10美元。
花旗银行收费1.25%，也就是每10000美元125美元
汇丰银行收取1.75%的费用，即每10,000美元收取175美元
LPL收取2%的费用，即每1万美元收取200美元(这是好几年了)
大通对每只债券的收费比富达高出1.5% -1.75%
亚当
你会因为债券市场的长期稳定而满足于购买债券etf而不是实际债券吗?有了债券，你得到利息，到期时你的本金又回来了。对于债券ETF(或共同基金)，你永远也拿不回本金;你以当前市场价格卖出债券，把钱取出来。
所以:风险?如果债券市场可以在很长一段时间内大幅下跌(因为利率通常是上升的)，那么持有基金而不是债券就会有损失本金的风险。
有时购买债券会有点困难，当然，基金比购买单个债券更能分散投资。如果你购买的债券的发行者破产，那就太糟糕了!
因此，如果你有信心，你可以以或多或少的价格出售基金，那么你的本金是安全的，只要你选择持有它，你就可以收取利息。
你觉得这样对吗?
债券利率今天超过2.7%。你有什么新的想法吗?
另外，您如何看待Nuveen市政债券ETF，尤其是NAC ?这是加州市政债券etf，收益率5%
我后我的2018年投资框架购买市政债券。
谢谢你，山姆!目前正在寻找分散投资的方法，因为我很看重股票，房地产，但没有债券。我的一个朋友建议我研究市政债券，果然我的第一个谷歌搜索结果是:“金融武士市政债券”。亚博app下载：）
我的投资组合中有10%是现金，我想把它减到2%。我也想建立一个债券投资组合，费用低，收益相对较高，我可以承担风险(因为我没有债券!)
AGG和CMF - I在嘉信理财开户。你会推荐哪家经纪公司购买这些股票吗?
此外，在比较市政债券和潜在购买时，我应该注意什么。如何找到NAME City债券|收益率|风险?
非常感谢任何帮助!
我与花旗银行和富达银行都有业务往来，所以我也会使用它们。富达似乎拥有最多的选择和最好的价格。我认为他们很棒。
只要让你的代表调出一份有最低评级和收益率的特定债券清单。
要知道，即使在特朗普当选之前，债券已经反弹了。我会耐心等待下一次机会。与此同时，我正在分散投资，远离沿海城市的房地产，通过我喜欢的房地产众筹平台购买中心地带的房地产，亚博app下载官网下载RealtyShares．
下次，当你搜索“市政债券”时，希望“金融武亚博app下载士”会出现!但我知道这是一个很难的搜索词。但我希望更多的人在搜索中搜索“金融武士XXX”，因为我认为我已经深入地涵亚博app下载盖了绝大多数话题。
好的文章FS。我现在对市政债券很感兴趣。我是一个很长时间的读者，但第一次做海报。我和我的妻子刚刚开始了33岁和28岁的FI之旅。在与我们的财务顾问讨论我们的情况时，他建议我们可以考虑10年期终身保险作为市政债券的替代品。他说，由于我们起步如此之早，为保证3.5%(他说股息后约5%)的净回报率，前期成本可能是值得的。他说，这将是一种为金钱提供安全避风港的方式，并最终提供一笔遗产。他很坦率，有很多预付费用，但现在可能会更低，因为我们年轻的时候。我只是好奇，你对这种安排的长期想法是什么，因为这样你也许可以用这种选择来完成投资组合中的债券部分，并更积极地投资你可能拥有的股票。我们只是在寻找进一步多元化的方法，保护资产，而不是用我们所有的钱(在我们目前拥有的房子之外)直接与市场挂钩。
OMG，我希望你没有购买人寿保险的“财务顾问”建议。我今年59岁，几年前就上了这个当，我希望我没有上过这个当。这是我作品集里最尴尬的一件事。由于我现在热衷于阅读理财文章和博客，并学会了密切关注自己的投资，我意识到几乎没有独立可靠的财经作家推荐任何形式的人寿保险产品作为“投资”。根据你的人寿保险需求购买定期人寿保险，并将其余的分散投资于低成本投资，这一古老的建议仍然是正确的。原因很明显:保险公司没有什么神奇的赚钱秘密，可以弥补你预先支付的巨额佣金(无论是否隐藏)。他们有一百种巧妙的方法来定制这些产品，以掩盖这个简单的现实。
需要一些建议:已婚，在纽约有两个孩子。我是个体经营者，妻子是律师，我47岁。我们有三套房子，主要的，出租的和一个度假屋。按揭总额合计1,150,000美元。我们的储蓄账户里有11万美元，利息是1.05%。继续为可能买另一套房子而攒钱。我们没有任何股票或债券。我们也没有退休计划。有什么建议吗?
Gasho、金融Sumari !作为一名退休人员和投资者，我想知道你是否读过马丁·阿姆斯特朗关于资本流动和经济周期的著作(网站)。在当前周期的政府债务和投资者信心问题上，他当然有一些非常令人惊讶的话要说。你对研究和分析的嗜好可能对你的读者关于他的作品很有用。他的人工智能软件预测了2016年欧盟(英国脱欧)和美国总统选举的重大剧变——这是20多年前的事了!
我宁愿用更少的现金，用TLT期权产生同等的回报。通过出售现金担保看跌期权，你所承担的风险与按执行价格购买资产一样(因此在AGG的情况下，你所使用的现金可能损失2.9)，但你获得了保留的溢价，这提供了一个很好的缓冲。如果你的头寸被分配，你只需购买TLT并立即卖出看涨期权，以进一步降低你的成本。如果看涨期权被分配，你就返回卖出看跌期权。这样做可以在使用比直接购买基金少得多的现金的情况下，达到与投资回报相当的水平，同时还能消除波动和控制风险。通过最小化订单进入时的头寸规模来控制风险，通过交易不相关资产来控制波动，并持续带来溢价。
有趣。因此，对大局的粗略过度简化是:
1.利率永远上升——债券ETF被杀死了，因为即使新加入ETF的债券也会随着利率的永远上升而贬值。
2.利率上升并企稳——债券ETF短期/中期价值下降，直到低收益债券到期，新的高收益债券被加入。价值和速度的百分比变化取决于平均持续时间。
3.利率稳定或下降-债券ETF保持稳定或上升。
4.利率随机走向任何他们想要的方向-至少债券是有收益的，对吗?：）
我想我很清楚这四种情况中哪一种可能不会发生。
伟大的帖子和评论大家!亚博app下载ios也许我在这里完全遗漏了一些东西，但我对MUB、AGG和VTEB等债券etf有一个问题。我想知道的是，在利率上升的环境下，由于这些etf持有的债券不断到期，并被现行利率的新债券所取代，这难道不应该减少它们将要承受的“打击”吗?我知道这和基金中债券的平均期限有关，我想知道这是什么关系如果10年期债券上涨1%，每个etf会受到什么影响。如果利率上升，然后在很长一段时间内保持稳定，随着新的高收益债券取代旧的债券，债券不应该从“打击”中恢复吗?
好问题。这完全取决于该基金的债券期限构成。例如，如果该基金是90%的短期债券，那么在突然加息时，它的表现将超过90%的长期债券的基金。这就是为什么TLT(20年期债券ETF)的抛售多于IEF(7-10年期债券ETF)。
希望10年期国债收益率不要再上涨1%吧!如果是这样的话，在我看来，经济将会减半，并发生逆转。
我认为，2017年第一季度，10年期美国国债收益率将稳定在2.5%左右;对美国国债的压抑需求如此之大，以至于它开始自我稳定。
嗨,山姆,
你认为新一届政府即将上台，利率是否会上升，从而导致债券价格下跌，从而吸引买家购买更多的债券?我最初考虑购买一些债券，但如果未来几个月债券价格有下跌的好机会，我还不如等一等，在这个过程中积累更多的现金。
嗯，我想我已经在这篇文章中回答了你的问题。哪里不清楚请告诉我，我可以详细说明。谢谢
我发现:“现在利率上升了，至少是暂时的，我意识到一件非常重要的事情，我们所有在今年早些时候接受了我的再融资建议的人都可以做到。我们可以通过ETF、AGG购买总债券市场，免费生活!”
也许我应该等到明年，看起来利率有可能继续上升。
自从10年期美国国债收益率飙升超过2%以来，你有没有把美国长期国债(如TLT)与市政债券或AGG进行比较?
当然，国债的利息收入是免缴州税和地方税的，这在加州这样的高税收州是很有用的。此外，在过去10年里，长期美国国债的回报率比AGG高得多(AGG包括对较短期限和信用风险高得多的公司债券的敞口)。“过去的表现……”等等，但我很好奇，像TLT(或来自TreasuryDirect的单个债券)这样的东西是否更适合你的风险承受能力。
我有，我正在蚕食我的翻转IRA和自雇401k的TLT和IEF。
至于我的税后投资，我主要投资于市政债券，因为它们不用缴税。
山姆，我有3笔30年期固定利率的抵押贷款这是我能得到的最低利率。我把这些看作是当前汇率的长期空头。按实际价值计算，股票市场的长期平均回报率为7%，所以我投资的所有收入都倾向于股票，一部分投资债券，还有现金，以保证安全性和收益。我的目标投资组合回报率是超过30年期利率(4-5%)，这样我就可以用抵押贷款作为当前投资的杠杆。
不过，我同意债券正变得越来越有吸引力。美国股票的估值非常高，过去两年我一直在抛售股票。就股票而言，我一直推荐防御性行业etf，如消费必需品etf (VDC和KXI)。这类etf在40年的时间里跑赢了标准普尔500指数，在2008-2009年危机期间只下跌了16%。我也同意市政债券是一种选择，对于那些风险承受能力更强的人来说，还有封闭式基金可以提供市政债券免税回报，并使用一些杠杆，比如PNI。
FS，这是一个非常有趣的命题。我和你一样，很少投资于债券，但同样，我几乎完全受益于股票投资，因为它们为近年来的增长提供了重要基础。就你而言，把它作为“免费生活”的平台是一个很好的心理工具，我认为这也标志着你向更保守、收益更低的投资机会的转变。伟大的东西，将继续关注你的发展。
目前100%投资于股票和房地产。然而目前，随着特朗普的意外当选和预期的12月美联储加息，我看到了一个跳入市政债券的有趣机会。
1.特朗普政府应该降低高收入者的税收，这将减少市政债券价格下跌的吸引力，因为人们离开了这个领域
2.除了我们现在看到的10年期国债收益率的真正变化之外，美联储还将加息，造成心理上的转变。
3.大量买入市政债券或被认为是“极端保守”投资的机器人顾问程序不当投资的人恐慌性抛售市政债券
机会在于，我认为所有这些都是短期的。从长期来看，我认为会在更长时间内提高税收，降低利率，然后真正有益地转向市政债券。
所以我要睁大眼睛。总的来说，我认为这将是有益的，特别是当你从其他被动来源接近/超过77k的收入阈值时，你可以利用你的希望提前退休。我目前计划至少工作4年。如果他呆在家里就8。在那之后，如果税收上涨(我怀疑他们会)，我将期待着在股息和房地产(减去折旧)的税收水平下(至少是目前)生活在“贫困”中，并从市政债券中获得不错的免税奖金……也许食品券不会那么糟糕。
具有讽刺意味的是，收入在9万至19万美元的中产阶级的税收将增加5%。因此，即使1%的联邦边际所得税收入下降了6.4%，大众富人对市政债券的兴趣可能会更高。
有可能，但我认为，大众富裕阶层可能会在税收优惠账户中大举投资，而不是投资于应税账户。所以市政债券对他们来说没有吸引力，除了他们的积蓄。我还没有看到数字，但我怀疑大多数富人都在那里，因为他们有401ks计划和主要居所。
我可能是错的，但无论如何，我都要等着看这种转变如何发生。现在不是市政债券，但我在考虑搬家。
山姆,
考虑到你计划在未来两年内购买另一套房子;你把首付存哪了?是债券还是你有其他想法?
没有债务当然很好。但我也喜欢杠杆的力量。我宁愿拥有两倍的房产，每套都有50%的抵押贷款。所以，无论是出租物业还是我的主要住所，我都不急于偿还抵押贷款。这只是从成功的大型房地产投资者(或在这方面的任何其他投资者)那里学来的一页:大多数(所有?)房地产投资信托基金和私募股权基金的房地产投资者使用杠杆。如果没有杠杆，你就无法产生有竞争力的回报。当然，做任何事情都应该有节制，因为我们不希望2008/9年的情况重演，但我知道很多RE投资者在那段时间表现不错。
我强烈不建议人们在这个周期的这个阶段大量使用杠杆。说真的，杠杆成本已经上升，因为全国各地的房地产价格正在走软。请，请，请那些正在阅读这篇文章的人，或者有朋友现在想要杠杆的人，请不要这样做。
在之前的金融危机中，你的杠杆率是多少?你投资了多少?我总是很好奇，想知道那些提前退休的人在之前的经济衰退中做了什么。谢谢
澄清一下:我(还)没有退休。我计划在2018年退休。在过去的两次经济低迷期间，我几乎100%投资于股票(或类似股票的投资)，用各自主要住宅的30年期抵押贷款。我从未支付超过最低要求的款项，并投资于预期回报率高于3.25%*(1税率)的资产。
也就是说，提前退休的住房是我关注的问题:
https://earlyretirementnow.com/2016/11/16/housing-choices-in-early-retirement-rent-vs-own/
拥有一套无抵押贷款的房子通常落后于杠杆选择，但我也喜欢无抵押贷款的房子带来的安心，因为它可以对冲糟糕的股市。2018年将有重大决定!!
我目前的房地产投资是几家投资多户住宅的私募股权基金。我更喜欢多元化和专业化的管理，不需要任何时间投入。所有的房产都有抵押贷款。不是很大，但足以提高预期回报，否则他们在这个领域就没有竞争力。与我合作的所有私募股权投资者都有几十年的经验，在2001年和2008/9年的衰退期间都表现出色。不过，我那时并不投入。
2018年退休已经很近了!我真为你高兴。你应该读:克服“再过一年”综合症，尝试新事物．许多提前退休的人发现很难离开有保障的日常工作，所以他们不断地推迟这个决定。
也看看:对退休后钱花光的担忧被夸大了
好运！我要看看你的一些最新文章。
谢谢,山姆!是的，这两篇文章是真正的经典!谢谢你的提醒!：）
欢呼,
白尾海雕
那么利率和债券价格之间的反比关系呢?利率几乎处于历史最低水平，所以它们只能上升，扼杀债券价格。这难道不是投资债券的坏时机吗?我个人会等到利率更高的时候再投资债券。
确实。在你购买之前，你认为利率会跌到什么程度?我将以10Y 2.5%的利率配置其余头寸。
因为我生活在MA的状态，我有一个MA市政债券基金从先锋。我想买更多的债券，你有什么Vanguard的推荐吗?
我不喜欢债券。更不用说了，因为我在加拿大，我不知道南方有什么免税债券，10年期政府收益率甚至比美国还低(约1.6%)。因此，当通货膨胀率在1.5-2%左右时，我基本上保证我将在税后、通货膨胀基础上亏损。我将自己的资产净值配置为35%的房地产、2.5-5%的现金、10-12.5%的5年期CD梯子、5%的优先股和45%的分红普通股(两者都属于ETF，因此没有特定的公司风险)。最终的目标是让50%的股息和优先股产生足够的税收优先收入，以满足生活方式的需求。35%的房产包括已付清的主要住宅和用于度假/租赁的第二房产(这里的租金收入只是奖金，因为50%的股票满足了我的收入需求。所以我从不依赖股票价格，只依赖不那么波动但仍然不稳定的股息。假设我必须为最坏的情况做准备，即由于金融灾难，股息收入连续数年下降33%，可能导致股票和房地产价格暴跌。在房地产方面，我不在乎，因为我仍然住在自己的房子里，使用我的第二房产，或者从中获得额外的租金收入。在股票方面，我不担心价格，因为我只需要看股息。 That 5 year CD ladder helps here. The 10% allocation to it would represent approximately 5 years of living expenses. So each year the CD that comes due would replace any dividend shortfall and the remainder reinvested to a 5 year CD. Such a system can withstand a 33% dividend income fall for 15 years. Even during the depression dividend income had recovered by then. Where would I need bonds in this plan? I don’t.
非常感谢大家对此的观点和见解。我是你们网站的新手，但作为一名50岁的金融人员，我不想在接下来的15年里每天都在同一个办公室里工作，做同样的事情，我真的在寻找产生被动收入的方法，产生税后收益率在5-7%之间。我一直在买入一些Nuveen市政基金，以及公用事业部门(Southern Cos)和保险部门(Pru)的一些特定的高收益股票。看来即使是市政基金，我也达不到预期的收益率范围，因为扣除费用后的净收益率接近5%，而不是7%。
我打算建立一个每年产生15万美元现金收益率的投资组合，希望它能维持我到65岁退休，61.5(?)岁退休。不确定SS的时间表。我将继续阅读这篇文章，寻找关于如何做我想做的事情的想法，但我想告诉你，我是多么高兴FS创造了一个地方，让具有相同信念的人(那些希望他们的钱为他们工作的人)可以来学习。
我想知道人们对美元估值及其对利率的影响有什么看法。我最初的想法是，我们可能需要在不久的某一天再次实施量化宽松，以维持美元与其他货币的平价(我认为美元估值可能变得过于过热)，这将保持低利率和债券价格稳定/上涨。另一种看待它的方式是，如果美联储提高利率，经济将用掉更多的美元来偿还债务，美元将变得更加稀缺，从而增加美元的相对价值。我说的对吗?有人不这么认为吗?试图找到在低利率环境下购买债券的理由，这种环境已经存在了10年的大部分时间，而且感觉应该回到长期常态。
谢谢
反复咀嚼
不要认为量化宽松至少在2-3年内还会实施。对我来说，强势美元意味着外国商品在国内外的购买力增强，以及相对于外国人的财富增加。
我的中国大陆的邻居今年早些时候砸出225万美元现金的他现在可能感觉相当不错。很好地分散了他们的财富。
如果你看看10年期债券收益率的长期常态，它在35年内基本上是直线下降的。在过去10年里，你会看到1-2%的波动，但趋势是下降的。没有人能确定这种趋势现在是否被打破了，但也许会。我不这么认为，这就是为什么我现在一直在买CMF。我还没有完成，因为建立一个80万美元以上的头寸需要4-5年的时间。
你们看了《巴伦周刊》最近的一篇文章了吗冈拉克预测债券在5年内可能达到6% ?想法吗?
我有一些现金需要中期投资。
看到它。如果发生这种情况，债券市场将遭受巨大打击，根据债券类型的不同，将下跌20%-50%。
如果他说的是10年期债券收益率为6%，那就意味着30年期抵押贷款利率将升至8% - 8.5%。
可能发生!对此表示怀疑。如果是这样的话，我们希望是因为通货膨胀率从今天的2%跃升至5%，而拥有资产的我们都变得无比富有。
“重要的是我对收入、本金保障和多样化的渴望，这样我就不用回去工作谋生了。”
但是但是，在你之前的帖子中，你说如果小特赢了，你就会回去工作，利用税率的优势?在这种情况下，你会想要更多的股票投资，因为你可以承担更多的风险。我错过什么了吗?
当然。这篇文章写于利率飙升和债券、房地产投资信托基金等抛售之前。现在利率上升了，我意识到我可以通过建立市政债券投资组合来套利我的生活费用。
我仍然计划在2017年及以后寻找工作机会。但我从来没有找到一个合适的b/c我想要理想的薪酬，适合和平衡。这些真的不存在。但是，我会继续努力，这样我就能写更多关于这次经历的东西。
新税法的生效需要时间。但是找工作也需要时间。当你不需要工作的时候找一份工作是很有趣的!我有故事要讲。
好文章!我爱市政债券!我目前正在用我的税后储蓄建立一个国家市政债券投资组合，逢低买进。我想从占我资产净值70%的房地产投资组合中分散投资。现在我工作的401k已经用完了还投资到了先锋股票基金。房地产和市政债券对我和我妻子来说非常好，因为我们是高收入者。热爱税收优惠的投资!
埃里克好东西。只是要注意，房地产和债券是相关的，因为在短期内，当利率上升时，房地产和债券会被抛售。但从长远来看，更高的利率是通货膨胀的标志，你的房地产应该随着通货膨胀而上涨。
我也讨厌交税。谁做!
有趣的帖子，山姆，但我不相信债券会像你认为的那样有价值。只有当相关性接近于零时，分散投资才有效，但事实并非如此。过去30年最大的牛市，从未间断过，是在债券市场。直到现在，它们才显示出价格疲软的迹象，因此，投资债券还为时过早。此外，如果你的股息收入(比股票资产价格稳定得多)足以维持你的生活，你就不必太担心资产价格。本金保护意味着你打算在不久的将来出售你的资产，所以不想在股市低迷时被套现。如果不是，那么只要基础业务运行良好，并在衰退中幸存下来，本金价值就会恢复。
听起来不错。这就是为什么要有一个可以容纳双方的市场。记住做你认为对自己最好的事。
请与我们分享你是如何构建你的投资组合的，以及你在你的理财之旅中的位置。谢谢
债券就像发臭的旧羊毛袜。它们没有什么令人兴奋的地方，而且气味也很难闻。它们也很痒，很旧。有些人喜欢又臭又旧的羊毛袜，坚持认为它们很暖和。但是滑雪板用的新的顶级冬季袜子呢?!!这些都是股票。
嘿，我对所有投资工具都持开放态度，但债券是我不能涉足的一种。我认为最好是自己以更高的利率发放贷款，或者购买房地产投资信托公司(REIT)或高收益股息股。为什么不买股息股的ETF呢?这些etf是获得3%以上收益率和升值的低成本方式。
如果担心股市下跌，为什么不直接对冲头寸呢?
为什么不买股息股的ETF呢?因为我已经在DVY和VYM有了很大的头寸。
所以我可以写得更好，这篇文章是不是让人觉得我只有房地产和一些现金，现在我只是计划建立一个债券/市政债券投资组合来支付我的再保险成本?如果是这样，我可以详细说明我所有的投资，或者简单地列出整个被动收益图表，而不仅仅是RE图表。这可能是个好主意。(编辑:添加了我的整个被动收入图表，而不仅仅是RE片段，以让读者更好地了解)
我发现，一个人对债券的态度取决于他所处的财务阶段。他们的金融旅程越晚，就越能接受债券。他们在2000年互联网泡沫和2008年金融危机期间的投资越少，就越不关心债券。
你的理财之路在哪里?我只想自由地生活，为自由而生活，这就是为什么现在债券对我更有吸引力。
谢谢
是的，债券显然是平衡投资组合的一个很好的补充，对那些在以后的金融旅程中很有意义。你从理论上说我在我的财务之旅中处于较早阶段，真是一针见血!这就是我不喜欢债券的原因。我相信我最终会喜欢上它们的，但现在我真的真的不喜欢它们。有时我们的投资取决于个人风格。我宁愿从分红股票或通过我的再投资物业获得收益，而不是债券。
我知道债券是一种不同的资产类别因此通过不那么相关的回报提供了多样化。这对大多数人来说是个好主意，但我是一个极端的投资者。也许我只是需要成熟点?：）
我喜欢从其他角度看问题，因为我可能太极端了——所以我很喜欢看你对债券的看法!站在成功的立场上说话比站在我还在努力的立场上说话更容易。
伟大的文章。
酷。只有当一个人经历了经济低迷时期并投入了大量资金时，才会知道他真正的风险承受能力。这是不好玩。我真的希望好时光能继续。我的投资都是在繁荣时期进行的。
但至少，我要用新的钱建立一个债券投资组合，这个新的有趣的目标是试着在我真正喜欢的现有房子里免费生活。当我在2005年至2012年期间赚了大钱的时候，我就应该开始建立市政债券投资组合，但我没有这么做，因为我懒惰、缺乏知识，以及我自己的错觉，认为自己是一个伟大的股票投资者。
从2012年到2015年，我没有费心去建立市政债券投资组合，因为我的收入比离职后少了50%到80%。免除双重征税的好处并没有那么吸引人。但现在，收益已经恢复到“过去的好时光”，债券又开始抛售。因此，我将一点一点地铺设我的市政债券砖块。对于那些想要更保守地生活的人来说，债券可能也是一个不错的选择。
我能看出其中的价值。税收优惠和明显较低的风险是有意义的。你已经有了大量的房地产，为什么不呢?
我非常崇尚简单，所以有一天我可能会买一个目标年退休基金。你考虑过这样做来减少管理所有不同投资的工作量吗?
很好的帖子,山姆。我的房子也是同样的利率，5/5 ARM 2.375%。现在看起来还不错。我研究了一些单独发行的公司债券，特别是收益率超过5.5%的公用事业公司债券，投资级债券以10%的折价交易。今天的抛售可能是更大价差的前兆。我平均。谁能比6%的收益更好呢?
我必须承认我不理解债券的吸引力。你强调AGG可能提供2.375%的年总收益率。我想这是税前的吧?利息收入按普通收入征税吗?因此税后收益率将显著降低。重要的是，它将低于通货膨胀率。所以，本质上，一个人肯定会在实际基础上赔钱。即使是免税市政债券(在您的例子中收益率为2.5%)，收益率仍然略低于通货膨胀率。相比之下，支付股息的股票应该随着时间的推移而升值(至少以通货膨胀率计算)，并产生2-4%的股息收益率。而且这些股息的税率会更低。 Yes, the underlying stock value will be more volatile in the near term. But the dividends themselves tend to be more stable. So, unless one has an extreme need for stability of principal, dividend paying stocks seem to have the edge. I think a similar argument can be made for real estate vs. bonds. What am I missing?
没有问题。债券不像股票那么性感。其吸引力在于多样化、波动性较小、收入和潜在的价格升值。债券提供收入，历史上显示了本金价值的增长(见10年图表)，总回报率约为4%左右。如果股市调整或经济放缓，债券往往会跑赢大盘。
别忘了多样化投资。
你现在的年龄和投资组合构成是什么?40岁以下或计划再工作20年以上的人对债券的兴趣要小得多。但假设你积累了500万美元的投资组合，200万美元投资股票，300万美元投资市政债券。2.5%的收益率是每年7.5万美元免税，而且你仍然有股票和股票分红的风险。我说还不错。
我45岁左右，还在积累财富。但我希望在近期过渡到“半退休”状态，并在考虑各种选择。目前的投资组合是70%的股票，20%的房地产，10%的债券。所以，我确实有一些债券敞口，而且我确实重视这种分散投资。但是，每当我评估投资组合中的债券部分时，我就会被提醒(用整数表示)，税后、通货膨胀后的收益率接近于零。虽然我欣赏债券的稳定性和市政债券的免税性质，但我担心通胀的长期影响。无论如何，我喜欢被动收入的想法，也是您关于这个话题的文章的忠实粉丝。感谢您就这个话题撰写文章并回复评论。亚博app下载ios
通货膨胀率已经下降了35年。我怀疑情况会突然失控。但如果是这样的话，你投资股票和房地产是对的。
我们很容易忘记那些糟糕的时光，因为我们已经拥有了那么久的美好时光。
如果你现在45岁左右，你可能不想再工作20年。你告诉我。那些计划在2008-2010年退休的人，如果他们把90%的净资产或可投资资产投资于股票和房地产，就会受到冲击。
山姆,
市政债券! !我们最喜欢的话题!我们爱市政债券!
我们不是你的非典型读者。我们只买个别的市政债券，在股票市场上没有美元。是的，我们在财务上非常保守。只要债券到期或被赎回，我们将收回票面价值，除了支付高于票面价值的溢价外，我们不会再亏损。这就是为什么我们不会再购买任何市政债券基金，因为利率上升可能会亏损。我们购买的债券票面利率最低为4%，年息为4%，相当于6%的CD。我希望5%的债券在不久的将来能够再次达到票面价值。
明年，我们将获得8.7万美元的债券利息三倍免税，我们将购买更多债券，在三年内从市政债券获得10万美元的被动收入。不是我们为钱工作，而是我们的钱为我们工作。
有人说，让一个州的市政债券投入这么大的资金可能有风险，但我们有另外两种被动收入来源(养老金和401k)，可以分别100%覆盖我们的支出。我们的州财政相当稳定，所以我们不担心。我们还存了足够的现金，等我55岁领退休金时再拿，以防我们在大灾难中失去所有的市政债券。
如果你住在佛罗里达州这样的州是免税的，那么你可以从其他州购买市政债券，以减少你在一个州的风险。
亚当
住在七个免收所得税的州之一，然后把你的市政债券投资组合分散到你认为财务状况良好的其他州，这真是太棒了。非常聪明。
我一直在说我要搬到塔霍湖的内华达一侧，但是，唉，那里没有朋友和家人，那有什么意义呢?在旧金山这里有太多的刺激和动作!
如果你愿意的话，我希望你能写一篇关于按年龄/财务阶段建立完美市政债券投资组合的客座文章。
山姆,
我很荣幸你邀请我写一篇关于市政债券的文章!!我不确定自己是否有足够的知识来写一篇关于按年龄和财务阶段创建完美市政债券投资组合的文章。我希望我在20岁出头的时候就知道市政债券30多年前的事了。我必须考虑如何为年轻时的自己创建债券投资组合。我只能写我个人的经历。
当我们购买债券时，我尽量保持简单。我们首先确定了FI需要多少收入，然后开始购买大量市政债券。我亲密的家庭朋友向我们介绍了市政债券，他说评级对债券来说是最重要的，还有人说买你知道的。如果有保险，那就更好了。
我们2009年开始购买市政债券，2014年达到FI, 49岁时被动收入66K。明年，我们的市政债券将产生87K，我们的目标是10万。我很乐意分享我所知道的以及我们购买的债券类型。
我在你之前的文章中提到过，你并没有把你的被动收入花在网上。你每个月投资2万。
对于你的850K按揭贷款，你会考虑这些选项尽快摆脱它在利率调整前5年。
选项1。额外支付20K/月的本金，你的抵押贷款将在3年零2个月结束。
第二个选项。额外支付15K/月的本金，你的抵押贷款将在4年零1个月结束。
选项3。额外支付12K/月的原则，你的抵押贷款将在4年零11个月。
你可能会说你想要现金，以获得更好的财务机会。通过还清你的抵押贷款，你可以保证节省2.375%。
为什么要向银行支付1美元利息，从政府收回33美分?
如果我有你的现金流，我会选择选项1，每月额外支付2万美元，到42岁时，你就不用再偿还巨额抵押贷款了。
抵押贷款完成后，你可以每月购买2.5万4%的个人市政债券，直到形成你喜欢的债券投资组合。或者每4个月购买10万债券，以减少单个债券的跟踪量。我不喜欢债券基金，因为你可能会失去本金。
3年后，你将拥有90万市政债券，并将产生3.6万免税债券。你甚至可以用CD钱的20 -30万一次性购买更多市政债券，除了每月的25K。我认为你的市政债券投资组合中至少应该有300万美元，4%的利率，当你51岁时，每年将产生12万美元的免税收入!
但我怀疑我们认识的山姆不可能等3年还清抵押贷款再买债券。
选项4。双管齐下的攻击!额外支付12K/月的原则，你的抵押贷款将在4年零11个月。此外，如果需要的话，从你的在线收入中支付更多的钱，每月购买1 -2万市政债券。
-每月购买1万4%的市政债券。一年12万，将产生4800美元。5年后，你会有60万的债券每年产生2.4万美元。
-每月购买1.5万4%的市政债券。一年将是18万，将产生7200美元。5年后，你会有90万债券每年产生3.6万美元。
-每月购买2万4%的市政债券。这一年将是24万美元，将产生9600美元。5年后，你将拥有120万债券每年将产生4.8万美元。
你有无尽的选择，它将是有趣的摆脱巨大的抵押贷款和建立你的债券投资组合，同时产生免税收入!
亚当
亚当，我在富达有个账户他们提供的市政债券选择很少。我不想投资基金，因为利率上升有损失本金的风险。我想长期直接购买债券。你是购买新股还是在二级市场购买?您使用哪家经纪公司?你只买你所在州市政当局发行的债券吗?谢谢。
为了出人头地，
我过去经常从银行购买市政债券，但最近我了解到，它们每只债券的成本只高出2美元。例如，富达(Fidelity)的一种债券可能卖100美元，而银行的同一种债券可能卖102美元。我两年前开了一个富达账户。我现在自己为我的州购买债券，只是因为我们必须为州外的利息支付州税。如果你生活在一个免税的州，那么你可以从任何一个州购买债券。
你的状态如何，以便我为你测试搜索?
富达的市政债券搜寻工作非常繁琐。这意味着有时你输入信息，它不会返回任何债券。我认为到期日的选择是比较棘手的部分。尝试不同的数值，直到奏效，或者拨打富达的帮助热线。我按降序搜索了3.5%或4%的最低年利率，在列表的顶部看到了最高收益率。点击搜索结果页面上的YTW列对它们进行排序。一旦你得到了搜索工作保存在保真和书签它在您的浏览器!我每天都用浏览器的书签来查看市政债券的新清单。
为了省钱，我现在只从富达购买市政债券。一些市政债券可能是新发行的，许多债券是过去发行的。
这是我的市政债券标准
1.收视率非常重要。我倾向于避免投资级，即b级。我寻找的是评级最低为医疗级以上(单a)的债券。
最佳质量- AAA级
高品质- AA
医学高级甲等
看这个网站的评级图表-
2.买你知道的东西。
我喜欢MTA(公共交通)，水，学校和医院的宿舍管理局。确保学校和医院都很有名。人们总是需要这些设施。债券会因州而异，所以买你所知道的你所在州的债券。
3.我只买收益债券。我避免发行一般债务债券。通过发行收入债券，市政当局可以增加收入，以偿还债券持有人。
我开始购买GO债券是因为它们有税收支持。许多人认为GO债券也是安全的，直到在底特律和波多黎各发行。因此，我现在购买REV债券。为了安全起见，你可以购买GO和REV的混合债券，但这取决于你所在国家的金融稳定。
4.免税。确保它是完全免税的。查看绑定详情。
联邦应税- NO
以AMT - NO为准
5.被保险人
如果市政债券有保险，那么这种债券就更安全。有保险的债券很难找到，而且通常稍贵一些。
6.YTW(最差收益率或买入收益率)大于4%。在33%的税率等级中，这相当于6%的CD。
YTW是债券被赎回时的最小收益。大多数债券在发行10年后是可赎回的，所以我不太在意到期日。债券价格目前正在下跌，所以我喜欢购买x数量的债券。不要把所有的钱都花在一种债券上。目前，我可以很容易地买到低于票面价值4%的债券。我希望接下来获得4.5%的年利率，然后在不久的将来获得5%的年利率。最后，只要对收益率感到满意就好了，如果债券价格下跌，不要发疯。如果你持有债券直到它被赎回或到期，那么你将获得面值，以避免本金损失，除了支付的溢价。
我喜欢用YTW按降序排列我所在州的所有市政债券，这将在列表的顶部显示最高收益。这使得选择债券更加容易。
7.赎回日，到期日和月利息支付。
你可以购买不同赎回日和到期日的债券，形成债券阶梯。通过这种方式，你的债券将在不同的年份返还本金，这样你所有的钱就不会锁定在特定的年份。
我也寻找债券在一年的不同月份支付，这样我就可以每个月得到债券支付。这不是一个表演停止，但它很好，得到付款每个月。
8.债券的价格。
尽量购买面值为100美元(票面价值)或更低的债券。如果你必须支付保险费，那么最多支付1-2美元。例如，一种利率为102美元、收益率为4%的债券需要6个月才能实现收支平衡。当这种债券被赎回或到期时，只有票面价值返还给你。如果你付了保险费，那就会导致原则的丧失。如果你对收益和利息特别满意，这没什么大不了的
如果你还有其他问题，请告诉我。
亚当
此外，在富达市政债券搜索屏幕
-将YTW设置为min 3.5
-将YTW设置为最大值(默认)
选择你的国家
-点击显示更多标准。
-将偿债基金保护设置为所有。它默认为“是”，这将大大减少市政债券的发行量。下沉只是意味着债券发行人将在到期日前几年开始偿还。下沉听起来很糟糕，但事实并非如此。
-如果你对他们不感兴趣，将零优惠券设置为No。
当您进行这些更改时，在屏幕底部的“参见### CUSIPs”按钮中更改的munis数量。
亚当
为什么只回到1989年?1978 - 1983年呢?总大屠杀。我认为，鉴于我们将利率维持在如此低的水平如此之久，同样的情况也有可能发生。如果政府债券的收益率飙升到10-15%，你就完蛋了。而你的钱都流向了加州，可能是最糟糕的州之一。上次卡利陷入困境时他们给了纳税人欠条。你的策略对借条无效
你肯定有可能是对的，世界末日即将来临，或者经济如此强劲，通货膨胀会飙升，让每个拥有资产的人都非常富有。这就是市场的魅力所在。每个人都可以做一个决定。
你现在做了哪些投资来保护你的财富?
能提供收益率的东西不多。
就我个人而言，我在做一些利率为15%的硬通货贷款。这是6个月的贷款，但有违约的风险，但你将以60%的市值继承房产，我认为如果房地产市场崩溃，这是很有可能的。
我在寻找俄罗斯的高收益股票或债券，因为关系应该会改善，而且俄罗斯市场在PE基础上太便宜了。
计划日产量为例
俄罗斯债券的收益率为10%
我现在非常看空，我不会把钱投到这里。我跟着哈利·登特。现金可能是解决方案，等待调整，并能够以低价购买资产。
我最近换了房子，买了一些看跌期权以保护自己的价值，以防万一。
我喜欢你的俄罗斯和新兴市场方向。我有一些RSX，一直运行良好。
我担心沿海的房地产市场会因为利率上升而完全停滞。在我看来，我们肯定会经历两年的回调。
说到底，建立一个85万美元的债券投资组合对我来说需要时间。但现在利率已经上升，这只是一个目标。我会尽量在相对防御性的资产类别中建立防御性的债券投资组合。
你觉得减税会抵消高利率的很多影响吗?
潜在的减税会有所帮助，但我不认为会有多大帮助。大部分减税措施将惠及富人。但更高的利率伤害了所有人。从购房者，到信用卡债务人，再到学生贷款借款人。
富人受到的伤害会小一些，因为他们可能不需要借那么多钱。
未来4年对富人来说是一段美好的时光，而对穷人来说则是默默无闻的。这对债务人不利。
我真的很喜欢这个帖子。这周我做了很多调整，卖出了一些股票收益，增加了债券敞口。我对持有较高的债券权重感到满意，尽管在近期债券下跌后我并没有全部买入，但我仍对自己增持债券感到满意。对危机期间AGG和整个债券市场的深刻见解。我完全不知道!
我认为市政债券和优先股etf对大多数人来说都没有得到充分利用。它们提供了不错的下行保护，启动了不错的回报率，而且流动性好。
很高兴看到你发布这样的文章。
没有问题。我写过很多关于股票、私募股权、私人债务、P2P、RE众包、结构化票据的文章，但关于债券的文章却不多。
在一项调查显示富人对债券的重视程度非常低之后，我确实写了一篇文章:
//www.918taoke.com/should-i-buy-bonds-wealthy-people-dont/
我还不打算投资美国债券。主要是因为我还处在财富积累的阶段。我确实有少量债券敞口，但只占我投资组合的5%左右。这些债券只通过PCY ETF持有，它的波动性比你所看到的ETF更大，但另一方面，收益率接近5%。我打算把它保存至少很多年。该公司80%的资产至少是BB级的政府债券，所以尽管我已经做好了应对一些波动的准备，但我还是希望从长期来看，它能带来一些不错的固定收益。
有什么想法吗?
我现在放弃债券，选择优先股ETF，很少投资PFF，因为它都是金融类的。我的收益率超过5%，而且由于优先股是股票和债券的混合，风险有所降低。CFP罗斯•艾略特
你觉得哪只股票etf最有吸引力?
关于投资的一件令人惊奇的事情是:如果你有新的资金投入到市场中，除了有相当数量的资金投入到市场中(并有长期的眼光):就会发生一些神奇的事情——很少有人谈论甜蜜点/协同效应:
1)如果你已经投资了相当多的钱(401k，个人退休账户，或经纪公司，债券/国债等)——如果市场上涨——显然，你的净值上升——你应该高兴!
2)如果市场下跌——而你有新的资金——你现在是在“低价买入”——明智的做法是:从长期来看，市场确实是上涨的，因此你只是碰巧在市场打折时买了“更多”的东西!在打折的时候买高质量的东西不是很有趣吗(问问你不那么挥霍的配偶:-)
3)自动化/401k型投资的魅力在于(希望——你的投资不是坐在现金里，而是被投资了!)——除了市场宣扬的“平均成本”之外。在美国，即使市场确实下跌，你也会勇敢地继续买进/投资(我个人认为，偶尔也要认清现实，下跌其实是好事)。
只要你的投资范围是长期的，并且有新的资金/资金大军可以部署——你肯定做得很好。只要继续投资就行了(就是说，在市场打折的时候投资更多!)
投资快乐，感恩节快乐!
谢谢
是的!伟大的SC的态度!
这正是我对投资的看法。只要你有创造现金的能力，把钱投入到工作中，机会总是有的。
如果你能为你的投资找到一个目标，这将使投资比从钱中赚更多的钱更有意义。
鉴于目前的利率水平，以及我仍在积累财富的事实(因此我可以忍受股市稍微多一点波动)，我没有大量配置债券。不过，我仍在关注利率，看看是否有什么有趣的东西。
我的情况与你类似，除了我的汽车贷款(融资1.49%)。在大多数情况下，我主要利用这些资金投资于更广泛的股票市场。
看看12月的下次美联储会议将会发生什么将非常有趣....也许他们最终会再次加息!
美联储肯定会在12月加息。但没关系。利率(10年期债券)由市场决定。10年期债券收益率已经飙升了50个基点。
有关美联储和债券市场的更多解释，请参见://www.918taoke.com/should-i-buy-a-home-in-a-rising-interest-rate-environment/
既然你住在加州，投资于你所在州的债券不就是把你的财富集中在一个领域吗?也就是说，一场地震把加州扔进了海里，所以现在你们的房屋和债券都一文不值了。(或者其他州范围内的问题。)
投资加州债券比投资其他州有什么优势吗?也许在这个国家的另一边。
我猜你至少会有一种快乐，想象你的钱留在当地，被用来改善你周围的地区。
是的，加州可能会坠入大海。但我希望它不会。我住在山上，希望我的房子能在海啸中屹立不倒。
分散投资对退休人员来说通常是件好事。这就是我现在开始构建的债券投资组合的计划。
你呢?你拿你的钱干什么去了?
现在是401K和HSA，同时还在攒钱买房。一个搬到德克萨斯州工作的机会来了，我正在接受这个工作，这样可以减少一些州所得税。我不知道该怎么处理这个消息。
在401k计划中，我将年收入的25%投资于指数基金，其中约20%用于国际投资，其余投资于美国。我的目标是在HSA中节省大约3年的最高医疗费用。
然后在一个私人账户中，我选择了一些个股(我已经听到了喊叫声)，这些股票是为了在经济衰退时更具防御性。房地产投资信托基金和金属，它们都有红利，所以我觉得持有它们很舒服。我工作的公司倾向于循环，所以当经济非常好时，他们也会这样做。但当经济状况不好时，他们会感到非常痛苦。这就是为什么我有这些股票。
否则我只能尽量节省。我32岁。
我也希望加利福尼亚永远不要掉进海里!我在美国各地生活过。我只去过加利福尼亚，我想在北加州住一段时间。我的投资就像地板随时都会塌下来一样。
这是不是太简单了?
因此，当债券价格下跌时，债券收益率就会开始上升。在这种情况下，这是由于预期中的美国货币政策变化，利率可能在12月16日上升。所以你买入的债券价格正在下跌。
你会以较低的收益率卖出较低的债券，以较高的收益率买入较低的债券吗?然后继续这样做，直到你达到债券收益率的“甜蜜点”和你的被动收入分解点?或者建立一个“CD阶梯”，相当于不同的债券收益率?
如果美国新的财政政策也可能推高通胀……你也会用通胀支持债券对冲吗?
债券对我来说是新事物。
你可以用TIPS对冲。你可以通过拥有随通货膨胀而膨胀的实物资产和股票来对冲。
记住，利率越高，消费就越受抑制，而消费是GDP的最大组成部分。我认为10年期债券的均衡收益率是2.5%。我认为10年期国债收益率不会超过3%。
但如果我们这样做了，资产所有者从长远来看应该感到高兴。
不要把我建立债券投资组合的愿望和我的全部净资产混为一谈。我大约30%的净资产投资于公开发行的股票和债券。
非常值得思考。我从来没有关注过市政债券，但我符合你讨论的所有标准。你对加州的财政状况做过具体的分析吗?我想，针对双重免税选项可能会让你有点过于集中在你的家乡州。
避免过度集中在你所在州的另一个选择是，将一半投资于州市政债券基金，另一半投资于国家市政债券基金。全国市政债券基金将只豁免联邦税，不豁免CA税，但将提供额外的多样化。
我可能很快就会走这条路。我目前有大约1/2的债券配置在401(k)总债券基金中，另外大约1/2在加州市政债券基金(VCAIX)中。我正在考虑将25%的资金投入CA市政债券基金，25%的资金投入VWITX (Vanguard中期免税基金)之类的基金。
MUB就是这样一个费用比率较低的国家市政债券基金。
谢谢山姆!我正在考虑MUB以及我的应税账户。
我喜欢你的目标是赚新钱来建立你的债券头寸，而不是卖出股票。让你有动力继续改善你的财务状况，而不是自满。
对我来说，我的投资目标没有改变，因为我仍然处于高增长模式。和你一样，我有很高的风险承受能力，但我的目标是成长，因为我还没有到寻求主要保护的阶段。因此，我的债券头寸将保持在相当低的水平。
我的风险承受能力已经不那么高了。我会给自己打4分(满分10分)，10分代表超级喜欢风险。但在债券这类相对保守的资产类别中，我愿意为更高的潜在回报承担更多风险。关键字是潜力，因为没有什么是保证。
对我来说，理想的情况是2.5%的双重免税收益率+ 2%的资产寿命年度本金增值。我一直在寻找收益率= 2-3倍的10年期债券收益率。
但,是的。用新的钱来建立一个债券投资组合，这将支付我100%的生活开支，然后还有一些是一个很大的动力。这是关于建立金钱军队!
这并不是真正的免费生活，因为你仍然需要支付本金、税收和保险。在这种情况下，如果你还清了抵押贷款，你的处境也一样。购买高收益免税债券是有好处的，主要是你获得了比还清抵押贷款更高的回报。但你还没白活。你需要4%的税后回报才能真正享受免费生活。这个思考过程是正确的，但我们还没有到那一步。希望在几年内......
鉴于CMF的调整后总收益率为4.3%，而我的抵押贷款收益率为2.375%，如果CMF保持不变，并继续支付利息，那么大量头寸确实可以覆盖几乎所有领域。但我要建立85万美元的债券头寸需要时间。
CMF中850,000美元的税后申报单您的报价是每月1770美元。这还不够你全部的抵押贷款。
我按揭贷款的利率部分是每月1,682美元。你是说你想让我的免双重课税利息收入覆盖我的利率和100%的本金吗?这很好，最终随着本金的减少。我认为本金是一种资产，而不是一种成本。
按30%的实际税率扣除房贷利息后，每月1,682美元的抵押贷款利息大约是每月1,100美元。
每月1,770美元CMF利息>净抵押贷款利息支出1,100美元。
您是否没有根据标准扣除额逐条列出您的按揭利息扣除额?
告诉我更多关于你的投资和你在你的财务旅程中的位置。谢谢
所以我们对你的目标是一致的。通过投资安全债券，你可以获得比你还清抵押贷款更好的回报。文章的标题和内容暗示你用85万美元的债券投资组合支付你的全部抵押贷款。要支付你的全部抵押贷款，你需要CMF高于4%。
在我的财务历程中，我已经34岁了，处于半退休状态，税后每月只有7000多美元的被动收入，我的妻子是一名医生，每周工作4天。我已经完成了CFA课程的一半，正在攻读金融学硕士学位。
做得好约书亚。被动收入高于平均家庭收入和有一个医生妻子无疑是经济独立的秘诀!是什么让你不能完全退休?你主要的被动收入来源是什么?
希望CFA考试能成功。你可能会觉得在最终通过3级后需要花更长的时间，因为通过3级太难了。如果你想尽快退休，获得金融硕士学位和CFA学位只是你的个人目标吗?
如果你的妻子是医生，你应该读:如何说服你的配偶工作更长时间，这样你就可以早点退休
另外，我在退休后也有过和您相似的学术思想。离开私营企业后的生活:我应该读博吗?
最后，如果你对提前拉出rip和弦有疑问，这篇文章值得一读:对退休后钱花光的担忧被夸大了
如果您想让我对您的财务目标提出什么批评，就像您对我的财务目标所做的那样，请告诉我。如果你想写一篇关于你每年获得84000美元被动收入的旅程的客座文章，那就太棒了!我总是试图向其他人展示，很多人都可以建立被动收入，而不是只有少数人。
这是邮件里的一段话用来回答你关于85万美元的最后陈述。
“但是，我能做的是专注于赚新的钱，以便在AGG建立一个头寸慢慢地减少免费的生活．这个策略的妙处就在于双管齐下的攻击．
一方面，我在建立债券头寸以获得85万美元。另一方面，我自动通过每月支付和随机额外的本金支付来偿还抵押贷款，所以我不需要积攒85万美元免费生活债券投资组合!”
我不建议您购买债券，我建议您购买CD ladder和联邦EE债券(个人只支付1万美元，信托支付1万美元则需要支付3万美元)。剩下的钱放在一套长短不一的银行存单上，应该能让你获得接近债券总回报的回报，但也有提前提款的规定，以防你猜错了利率。
你能详细说明一下联邦企业债券吗?我不太熟悉。
我已经持有收益率为3.5% - 4.1%的7年期定期存单的大量头寸。
EE债券以票面价格的50%出售，期限为20年。它们也可以免税用于成年后的教育。因此，20年的回报率为3.5%，如果用于教育，则约为5%。不用说，20年包含一些利率风险。你可以在treasurydirect.gov上了解更多信息
这在cd上是一个惊人的速度。你从哪里找到这个比率的?
其中两份来自第一共和国银行(First Republic Bank)，这是一家位于西海岸的精品银行。它们将在2017年和2018年到期。这些利率已经不存在了，这就是为什么我一直在对产生收入的资产进行尽职调查，这样当存单到期时，我就能很好地知道用什么来替代它们。
你好,
今天刚刚订阅了你的时事通讯....我发现这里有很好的投资点子。
1.我考虑投资债券和市政债券已经有一段时间了，但不知怎么的，由于价格高无法投资。现在是否是进入市政债券市场的合适时机?如果是，如何进入?
2.我也读了你关于投资的文章Realtyshares？我想知道你对哪个是更好的众包realtshares的看法Fundrise？我从一些评论中了解到，realtshares在获得高质量交易方面面临着挑战。另外，你认为流动性是个问题吗?
将感谢您的投入。
谢谢你！
拉吉
嗨拉杰夫,
我投资了26万美元RealtyShares今年早些时候，他们刚刚又投了25万美元，因为他们有一个很好的平台，并且一直在为他们的国内股票基金选择高质量的交易。总计56万美元，在RealtyShares基金在11月关闭之前，我可能还会再投资24万美元。我非常看好美国的中心地带我正在分散投资已经疯狂的顺丰地产。我希望在未来五年内获得10% - 15%的年回报率。我们将看到。
这是我的RealtyShares审查后．
在投资之前，我在旧金山与他们的CEO、财务副总裁和营销团队见过很多次面。我认为它们是合法的，并提供了我一直在寻求的多元化战略。
山姆