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为什么美联储开始加息后抵押贷款利率却在下降?

更新:12/15/2020经过亚博app下载54评亚博app下载ios论

在2018年上半年和2019年上半年之间,发生了一些有趣的事情。美联储正在提高联邦基金利率,但抵押贷款率跌幅。本文解释了为什么美联储开始提高率后抵押贷款利率落下。提示:美联储并不总是对。

尽管美联储的速率降至0% - 由于大流行,但让我们研究过去发生的事情。由于较高的通胀,美联储将在2023年再次提高利率。

为什么美联储开始加息后抵押贷款利率却在下降?

尽管自2015年末以来有条不紊地提高了利率,但抵押贷款利率在此时间段内实际上无处不通。

首先,自2015年底以来,让我们来看看美联储的资金率图表。徒步旅行稳步稳定,基于我们来自的地方。

有效联邦基金利率

现在让我们看看2015年以来的各种抵押贷款利率条款。注意30年期固定利率,5/ 1arm和15年期固定利率的平均抵押贷款利率都回到了2015年底的水平。

历史抵押贷款利率

为什么抵押贷款利率随着美联储资金率的增加而增加?

答案很简单美联储不控制抵押贷款利率。债券市场通过债券投资者做。

美联储设定隔夜贷款率(美联储资金率),这决定了银行在隔夜交易上借给彼此的贷款多贵。

这种短期利率有助于确定货币市场价格,支票账户率,短期CD率,甚至是令人震惊的信用卡率。例如,您现在可以获得健康的1.75%的货币市场率虽然回到2015年,你最好的做法约为0.25%。

另一方面,抵押贷款利率受到10年美国国债的影响,该债券由市场决定,而不是美联储。

那么投资者的低利率是什么意思?

一方面,低债券收益率意味着没有持有债券的机会成本低。因此,投资者更倾向于投资库存,特别是如果标准普尔500指数股息产量高于10年债券收益率。

想象一下,如果10年债券收出10%。您可能不会倾向于股票市场的危险,因为如果您将10年债券保持到期,则10%是保证年度回报。也就是说,如果10年债券收益率为10%,则可能意味着由于大规模的工资压力和加速公司收益,通货膨胀率猖獗。在这种情况下,股票可能很好地返回大于每年10%的风险调整。

抵押贷款率下降也意味着更多人可以承担家庭。房地产市场不太可能在抵押贷款违约浪潮下崩溃,因为自金融危机以来抵押贷款借款人的信用质量急剧增加。

批准抵押贷款的平均FICO分数超过720年,您不再有忍者贷款,不需要任何资金。那些正在重置的可调率抵押贷款根本不会看到一个大的上升。

今天再融资的另一个机会

与此同时,在2016年11月8日之前错过了大规模的再融资窗口的房主,还有另一个机会以低价锁定由于冠状病毒诱导的市场崩溃,在2021年在2021年纪录低点!

2017年劳动力市场状况强劲

另一方面,投资者应该有点担心,尽管所有标志都指向健康的经济,所以很多投资者都选择购买美国国债只有〜2.2%的年产量。逻辑去,如果经济太棒了,你为什么不卖债券并购买尽可能富裕的风险资产?债券市场知道我们不知道的是什么?

美国通货膨胀水平与美联储的目标
资料来源:美国经济分析局;美联储,纽约时报

答案在于仍然是仁慈的通胀数字和恐惧。任何一直在过去20年或更长时间的人都看到了繁荣的萧条周期。2007年一切似乎在2007年徘徊在4.5%的失业率,标准普尔500指数上持续返回两位数多年。然后一切都崩溃了。

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你永远不知道情绪何时会转身,但是当它这样做时,由于害怕失去所有东西,秋天总是比崛起更快。低利率意味着更多的杠杆。

更多的杠杆意味着更猛烈的下行破坏。因此,在升值市场中出售风险资产更好。即使你不能抓住顶部,这也比在一个需求底部从你下面掉下来的市场中试图卖出要好得多。

股票、债券、加密货币和沿海房地产如今都很昂贵。结果,我不是此刻添加到我的任何职位,而是通过偿还抵押贷款债务并提高现金余额来杠杆化。

进一步,注意抵押贷款市场异常。目前,将重新融资到30年固定或15年固定抵押贷款的重新融资是更好的价值。速率低于武器。

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  • 忽视房地产业的人,他说,“在利率太高之前立即购买!”或“现在的再融资是因为利率正在上升!”他们不了解利率基础。
  • 如果产量曲线的短期(美联储资金率)升高于长期(10年债券收益率),产量曲线将变平。扁平化收益率曲线意味着投资者在很大程度上由于抑制了通胀预期和对未来的恐惧而受到了长期证券的补偿。扁平化屈服曲线有时可以是即将到来的衰退的信号。
财政房价与美联储基金利率
债券收益率下降正在强调2019年或2020年的美联储削减利率
  • 注意民族通货膨胀和失业率。这些是美联储最重要的两位数字。美联储目标的失业率为4.7% - 5%,通货膨胀率为2%。如果通货膨胀高于2%,美联储将倾向于更积极地提高利率。
  • 永远不会让牛市混淆大脑。傲慢是财富摧毁。尽量不要争取美联储或政府。美联储希望以非资产所有者为代价丰富资产所有者。政府凭借其亲房规则,希望每个美国人拥有一个家。我亲自投入了810,000美元亚博app下载官网下载利用远离海岸的更便宜的房地产。

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提交:抵押贷款,房地产

作者生物:我在2009年开始金亚博app下载融武士,帮助人们越早越早实现金融自由。亚博app下载金融武士现已成为最大的独立运行个人融资网站之一,每月有100万游客。

我花了13年的高盛和瑞士信贷工作了13年。1999年,我从2006年赢得了威廉&玛丽的BA,我从UC Berkeley获得了MBA。

2012年,我在谈判遣散套餐后离开银行,价值约五年的生活费用。今天,我喜欢成为一个留在家里的爸爸,到两个小孩和在线写作。

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  1. 避免说

    12月17日,2020年在下午9:38

    我确实没想到今年的发病率会下降,但我也确实没想到我们会在全球流行,特别是这么长时间。

    回复
  2. 障碍者说

    2017年12月11日在下午2:07

    谢谢你提供的所有信息。我锁定了4.0%的利率,虽然不是我见过的最好的,但很有竞争力。我在纽约大都会区买了一套合作公寓,所以我想找一个熟悉这个合作公寓的银行和抵押贷款经纪人。我可能在合作公寓委员会审批这件事上小题大做了,但等审批完成了我会汇报的。

    回复
  3. Keith Gumbinger说

    2017年7月14日在上午5:14

    同样值得注意的是,在美联储紧缩周期结束时,短期联邦基金利率的上升实际上会促使长期抵押贷款利率下降,因为短期成本上升的刹车效应最终会减缓经济和通胀潜力。经济增长放缓意味着持有股票和风险资产的好处减少,因此投资者将自己的仓位从股票转向债券,首先是为了在下一个周期锁定可能的最高收益率,然后往往是出于防御目的。

    耶伦曾表示,至少在她有生之年,她都不认为会出现另一场金融危机。关于这一点,她可能是对的。真正的危机需要很长时间才能形成,因为它们通常是建立在法律、监管或监督的空白和灰色地带的复杂结构,有时甚至是利用其他受欢迎和有益的公共政策目标。最近建成的知名风险分层的另一个领域,当没有课程学习(或监管之外)储贷危机后的1980年代中后期(借款和短期的手臂,低收入和无医生贷款)或那些在1990年代末(高LTV 125%或更多的贷款和相当大的次贷损失)。还有许多其他方面使这场危机变得更糟(不透明的结构性融资工具、事件发生的历史最低水平、导致转折点的损失严重程度等等)。我只能说,尽管下一次危机可能会有所不同,但它终究会到来,但可能要等到耶伦(以及我们大多数人)很久以后才会发生,而且很可能不会从美国开始。

    回复
  4. MASNPalmer说

    2017年7月10日在下午12:55

    尽管过去几个月10年期伦敦银行间拆放款利率有所上涨,但伦敦银行间拆放款利率仍在单向上涨,上涨了整整100个基点,目前为1.30%,而2015年12月美联储首次加息前为0.30%。美联储似乎也想继续加息,今年加息一次,明年加息3次!(欧洲美元并没有买账,OIS市场在2018年6月之前就已经完全消化了下一次加息,而12月的会议上加息的可能性约为50%。)这意味着,在12个多月的时间里,我们可能会看到300万伦敦银行间同业拆借利率超过2.30%。

    手臂持有者比我们所觉得他们只想一年前的武器持有人越来越难得变得更加努力。因为美联储正在稍微变得更加令人发指的Hawkish并希望保持徒步旅行的势头。为什么美联储不继续?GS财务条件指数虽然弱USD和强大的风险资产价格,但甚至在3次徒步旅行后甚至在3次徒步旅行。这一点是,虽然新的30Y传统的固定抵押率确实率较低,但现有的手臂移动得更高。

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    • 亚博app下载说

      2017年7月10日在下午1:37

      好点子。我写了关于这个:注意手臂持有人:现在再融资!

      件好事是,如果需要,ARM持有人可以简单地改解30年的价值30年的固定抵押贷款。

      回复
  5. 乔治说

    2017年7月3日晚上10:01

    我很高兴12月份购买了一辆房子和汽车,利率为3%......15 YR和4 YR。刚刚发生在今年,我们想买房子,我的旧车刚刚在12月的第二周死亡。

    回复
  6. 莉莉他 - 普鲁曼说

    2017年7月3日在晚上8:50

    哇,这是超级教育!我觉得我应该为那个碰撞课程付钱!

    去年我们用30年期抵押贷款而不是ARM进行了再融资。这听起来太不确定了,当时每个人都说美联储很快会提高利率等等。哦哦;

    回复
  7. 鞭炮说

    2017年7月3日晚上8:31

    “永远不要把大脑与牛市混淆。傲慢是财富摧毁。“

    这是真的。没有什么永远的。不是在房地产,而不是在股票市场。

    谢谢你对这篇文章的洞察力!

    顺便说一下,在一个无关的票据上,您如何看待Warren Buffet最近购买加拿大的主资本股票?

    回复
  8. 金融教练布拉德说

    2017年7月3日凌晨4:26

    抵押贷款我没有关注。但它是一个非常有趣的“现象”。这是有趣的,因为人们不久前的人使用恐慌战术(现在仍然是现在),你必须尽快改进,因为价格会疯狂!:)好吧,它还没有发生。也就是说,如果您的当前速度高于您目前的再融资,我是低利率锁定的巨大粉丝。

    回复
  9. Dinero Pro(Javi)说

    2017年7月2日晚上9:48

    听到这个我很高兴。特别是我周围的人似乎都在我投资的时候买房子。没有什么比租房买耐心更好的了!谢谢你提供这么好的信息

    回复
  10. 小麦先生说

    2017年7月2日晚上8:44

    不错的分析。我开始对中间债券基金的风险/收益比感到不安,并在1月份将我的固定收益的2/3转换为3%的定期存单,提前支取的罚款相对较低。现在利率可以上升、下降或保持不变。:)

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月2日晚上8:46

      你CD的方向是什么?3%已经很不错了!

      回复
      • 小麦先生说

        2017年7月3日在下午1:48

        方向你的意思是当前率吗?CD来自Andrews联邦信用合作社,并在博格莱恩的网站上讨论。这是1月份为3%的APR返回,为84个月的CD,早期提前撤销罚款为6个月。它是NCUA保险。所以一年后,如果我早起,它是最糟糕的1.5%的CD。Andrews现在的84个月产物仅为2.2%。

        回复
  11. 鳄鱼拉里说

    2017年7月2日凌晨6:39

    我认为我们可能已经在过去两周内达到了长期率的拐点。尽管PCE弱点没有暂时,但耶伦在最后一次会议上谈论比预期的更高。似乎,在升高的倍数倍数和沿着美联储的GDP Chugging的风险资产可能会看到一个窗口,他们可以尝试更快地标准化并减少资产负债表。即使通货膨胀运行低于目标。ECB和Boj继续QE购买在极其简单的水平下保持全球金融条件。到目前为止,这基本上否定了美联储汇率。然而,现在Draghi很快就暗示了QE锥度。全球中央银行可能都在船上,试图紧缩,并终于开始减少全球中央银行资产负债表。

    如果美联储走路并开始减少其长期集中资产负债表,那么我认为今年夏天的长期汇率跳跃可能会感到惊讶,并进入明年。中央银行自从'09以来,中央银行在鸽刑方面遇到了奥克雷德,所以最近的谈话让我更有信心,以至于他们实际上会尝试这种减少。如此大量的风险资产通过相当低的利率和流动性注射,这一风险资产多重扩张一直是合理的。虽然全球资产负债表扩张在所有市场(股票,国债,商品,黄金等)中创造出竞标,但我认为减少将导致所有这些都会导致所有这些。这意味着这里真的不是一个“安全”市场。只是那些不那么痛苦的人。我不一定认为这是2000年或2008年的大。市场更有可能需要15-30%的锥度发脾气来击中痛苦的水平,让美联储再次变得更加糟糕。

    从长远来看,虽然我同意你的理论,但更长的低利率。美联储将使我们陷入衰退,或者商业周期最终会跑往课程,导致利率再次下降。利率可能会卡在经济扩张继续和不妨碍风险资产的零界附近。问题是,直到债务水平终于过于繁琐,需要大的通货紧缩或超级通时续流程来重置整个东西。日本在25多年的时间里一直在匆匆忙忙,所以可能是很长一段时间。

    回复
  12. 马特@有利可图的事情说

    2017年7月2日早上6:09

    “更好地在欣赏市场中出售风险资产” - 造成了很多意义,但之前我从未真正考虑过它。它肯定会有助于流动性问题。谢谢你的帖子,它真的有助于清楚一些东西!

    回复
  13. 股息外交官说

    2017年7月1日下午1:42

    武士,

    非常好的文章和读者的教育。作为银行客户的外聘审计员,解释了收益曲线以及它真正的/多么不同,它真正处于美联储与之相关的内容。总是有趣和令人乐趣。我相信过度拱起目标是在这里进行多样化的收入流,不要在任何某些资产中沉重,只是因为在过去的8年里纯粹欣赏 - 不要傲慢!很快就会说话。

    - 兰尼

    回复
  14. 大卫@零日金融说

    2017年7月1日上午10:28

    很有洞察力,萨姆,一如既往。

    多年来,我一直在阅读《金融武士》,你亚博app下载一定会给出一个诚实、准确的观点来看待正在发生的事情。

    鉴于我们当前的环境,您将建议在40岁的26岁的历史上射击到40岁?

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日在下午12:56

      我将在未来14年内建模三种财务情况。和每个场景,假设不同的储蓄率,不同的收入水平和不同的回报。通过造型,您将弄清楚您需要多少以及在发生不良的情况下您可以做些什么。

      你有什么现实的计划,你的信心将搜索,因为你会知道如何应对不确定的结果。

      回复
  15. 亚当说

    2017年7月1日上午9:28

    嗨,山姆,

    您如何考虑到投资和初级居住地房地产的验证和初级居住地的想法,并在保守屈服于现金资产,以充分利用低利率和REFI机遇和延迟杠杆率

    我在2008年的课程是现金(流动性)是在支付抵押贷款和其他投资物业的费用时王。一旦经济衰退命中,作为银行收紧贷款标准,估值和估值跌倒,就错过了再融资机会。

    如果您有机会在2.75%(主要住所)的股权中拔出200k,您将在哪里重新部署或停放其资本保存和收益率?

    CD梯,货币市场,别的东西吗?

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日下午12:55

      如果您知道您的工作处于危险,并且您可以将资金存入金额,可能是一个不好的想法,因为您可以将金钱作为利率相当的收益率。

      在经济衰退或金融危机期间,银行肯定会停止发放房屋净值信用额度。我记得很多银行在2009年和2010年都鼓励我申请房屋净值信用额度。我没有,因为我很谨慎,而且现金余额还不错。

      In November 2016, I aggressively built up a bond portfolio that yielded more than the cost of my primary residence Mortgage when Barnes sold off after Trump got elected.这是文章://www.918taoke.com/the-case-for-buying-bonds-living-for-free-dre-ot-benefits/

      如果我不需要它,我只是讨厌接受更多的债务。我喜欢欣赏资产内的死亡。但我只是讨厌债务作为流动性原因的中立。我只是觉得如有必要,我可以完全/成本和积极的旁边喧嚣有更多的钱。

      回复
  16. Jayceezy.说

    2017年7月1日上午8:55

    伟大的帖子,fs!Am loving that first chart showing the Fed Funds interest rate history, many people without ‘skin in the game’ don’t have that visceral memory of watching interest rates sink, sink, sink for 35+ years, let alone correlate it with buyers’ ability to acquire 50% “more” house for the exact same nominal mortgage payment as 25 years ago in 1992.

    股市在10年内增加了三倍,主要是由于人工美联储零利率政策(锆石)。“情绪”不能在市场层面删除。我的思想是贷方正在赚钱,现在才能工作,所以抵押贷款和物业将比以后越来越努力!当你提醒我们时,“冬天来了!”;-)

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日在晚上12:50

      这是真的,债务将越来越难以离开。然而,这一点的正面是,较少的人会远离他们的家园,这意味着如果时间来的话,这意味着省略较少。我很有希望!但我确实看到财富差距如何继续扩大,可能是永远的。因为当有机会较少利用时,有机会时,因为定义的定义较少减少了较少的校正。

      回复
    • 先生。说

      2017年8月13日晚上10:17

      真的。夜晚是黑暗的,充满恐怖!

      回复
  17. 嘘说

    2017年6月30日晚上7:55

    嗨,山姆,

    我经常回到你那篇关于联邦基金利率与10年期国债以及如何看待利率的文章。这很有力量,但我最近确实锁定了一个固定利率。哦。让我解释一下。我有三处房产,包括我的主要住所。初级是7年的,3%去年,我从洛杉矶的一处投资房产中购买了一架直升机,6个月前,我在洛杉矶购买了另一架直升机,我付了45%的定金,剩下的都由直升机完成。我最近和银行谈了谈,为第二套投资房产获得了一笔15年期固定利率为3.1%的贷款(我最近读了你关于投资房产利率的文章,觉得这是笔不错的交易)。银行会用这笔钱来支付直升机的费用这样我以后就能得到全部的动力。我觉得固定利率增加了我的购买力。

    也是一个思想:也许可以更新邀请物业物品的利率,也许也许是关于您对投资的看法以及平衡/负现金流量对海岸的升值的另一篇文章。

    一如既往的工作!

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日在下午12:48

      我想你会享受即将到来的帖子,何时购买租赁,以及何时根据数学租用您的财产。它有很大的意义,我认为这是一个更多房地产投资者的东西会随着世界变得更小而遵循的东西感谢。

      在循环中使用您的房屋股票信贷额度,您觉得可以杠杆伸出次吗?我从来没有舒服,这是借钱借钱借钱摧毁了很多人过去。你是多么自信你的现金流量?

      回复
      • 嘘说

        2017年7月1日下午2:28

        废话,抱歉Sam我的长期回复在我点击“发表评论”时被删除了。我会尽量总结一下。

        只是为了澄清,

        在我的主要房屋上,我在7年的手臂上放下了40%。

        我从一个租赁属性使用Heloc,我购买权帮助支付第二个租赁物业,我也能让45%下降。然后我随后与银行检查,他们提供了每月付款的贷款基本上我已经每月向赫洛克支付的东西(我也要支付更多才能支付校长)。所以我们在第二财产上创建了抵押贷款。

        因此,我目前只有两笔抵押贷款。我恢复了直升机的全部能量。它不需要任何成本,除非我再次使用它(将是一个惊人的投资房地产交易)。西海岸的回报是扣除抵押贷款在内的成本后我得到的3-4%的回报,但我也付了相当多的首付,并直接拥有一个。我使用额外的现金从房地产股票交易的回报(根据你的建议,但主要是在东南部)。

        我期待着帖子。我知道BC我正在拼凑在一起你的一些文章,以确定西海岸租赁物业似乎需要更多的下降,更高的利率(所有租赁),往往是一个欣赏的游戏。这个稍后的一点是我希望了解更多关于你的信息,也许其他读者也有兴趣听到这个。我猜整个西海岸是这样的吗?但如果升值=猜测,那么我们都妄想?包括我。

        回复
        • 亚博app下载说

          2017年7月1日下午3:25

          在这两个属性下均为45%,你做得很好。你有这样一个巨大的缓冲区。只需确保您的租赁物业之外的现金流是强大的!

          回复
  18. 戴夫说

    2017年6月30日在下午3:19

    这是黄金。我在一年前开始我的薪水倒下的财产!

    回复
  19. 布莱恩说

    2017年6月30日在下午2:19

    我的直接目标是在我的SF租赁属性中获利,并将收益重新部署到更便宜的中年房地产。2014年我买了另一套房子后,房地产占我净资产的40%,我想把这个比例降至更保守的25%。

    山姆,当你说这个时,你不计算在房地产中的众筹投资,因为将其考虑到你的净值百分比?我很好奇,因为如果我直接或通过众筹,我一直认为它是以我的房地产百分率。也许我正在读错了。

    谢谢

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年6月30日在下午2:28

      计数。我只是不打算全部重新部署。我应该澄清一下。另外,我觉得我对沿海城市的房地产投资太多了。在经历了15年的繁荣之后,我认为分散投资是明智的。

      我基本上可以投资1/4在Heartland房地产中的金额,并获得相同的现金流量。这意味着,我有75%的剩余资本重新投资,或者只是将其保持为雨天的现金。

      回复
  20. Roadrunner.说

    2017年6月30日在晚上12:50

    萨姆伟大的文章!让我进一步思考它。您认为,可预见的未来,10YR债券收益率不会超过3.5%。考虑到2020年美联储预计将提高利率,直到2.25%,我认为如果10YR仍然低于3.5%,那么它将意味着一个相当扁平的产量曲线。这将是下一个大经济衰退的标志,即是时候再次跳入债券(虽然我已经开始了)?

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日上午4:40

      如果美联储资金率为2.25%,则屈服曲线将非常平坦,如果经济到2020年的经济衰退,它很快就会。

      如果10年的财政岁月确实是3.5%,那么我将积极购买债券。

      此等式有多个变量,因为没有任何在真空中交易。也许美联储获得了他们不应该筹集到2.25%的提示,并将停止为1.75%或2%。

      是的,我在2016年12月和2017年1月开始购买债券。我当时基本上花了90%的流动性。现在债券市场太丰富了,我只是在等待。

      回复
  21. SMM说

    2017年6月30日在上午11:44

    “只想象一下,如果10年的国债债券产生10%”俄亥俄州男子,我希望!!垂涎于思想。回到2003 - 2006年的房价像疯狂的房价上涨时,人们还在购买我在大学时就像如何击败人们,也无法弄清楚它!也许主要市场下降的触发活动将是另一个问题,即我不会答案,然后我会知道我需要清算更高的风险位置:-)

    回复
  22. 戴夫说

    2017年6月30日11:01 AM

    一如既往,我必须读两次你的帖子,因为你提供了如此多的洞察力。如果有账单更新/升级美国基础设施,这将是整体经济。它看起来不是会发生的。一个大规模的政府支出项目,这些项目将多年来延长经济增长。正如你所说,事情似乎很快就像2008年一样迅速分崩离析。至少自那个时期以来抵押贷款人的质量大大提高。

    回复
  23. 镭说

    2017年6月30日在上午10:32

    10YR分析很棒,但我认为房地产的最大外卖是30瑞利率和通胀预期。如果您可以拉到5YR5YR通货膨胀预期图表(5年代通货膨胀期望,从现在的5年),它已经很大。技术一直是一个放弃波,零利率政策(锆石)才能减缓。

    要考虑的大量因素,谁知道率会发生什么。但是,如果偏向挥舞着击中,投资者需要记住持有债务的更糟糕程度。通货紧缩=债务变得更加繁重。

    让我们看看这些动物精神是否会再次爆发!

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日在下午12:43

      好点子。关于屈曲。这是令人惊讶的是,几年前的人们担心负次利率如何担心。现在它回到了牛市。一般趋势是,每个人都想把钱付钱并变得更加丰富。因此,将缩短市场是一种长期死亡。

      人们可以做的最好的事情是提高现金,而不是试图从下行风险过度利润。

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  24. myfiinthesky.说

    2017年6月30日在上午9:55

    谢谢你的一篇文章,山姆!你是对的,我听说太多的房地产师说,在利率上升之前买房子......“但房子价格量观”只是由于某种原因,哈哈似乎没有与他们一起注册。

    当人们(特别是耶伦这样的人)说,当长期没有成为另一个经济衰退时,我总是紧张......会有另一个经济衰退,我不知道任何可以预测什么时候可以预测的人。希望对2008年崩溃的健康剂量尊重,我们可以尽可能长时间推迟衰退。

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  25. 单片说

    2017年6月30日在上午7:47

    山姆,伟大的文章和周到分析。我一直对抵押贷款率下降,你的是最好的,最清晰的分析。我目前正在考虑购买四个单位(其中一个我可能使用) - 而且我在你说的时候在里面。好像这可能是一个美好的时光......

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  26. eric J.说

    2017年6月30日早上6:48

    真棒文章山姆!

    我最近一件事就是当美联储最终停止再投资成熟债券时会发生什么,让他们的资产负债表逐渐下降,并且这对产量曲线的影响。常规智慧似乎表明这将在曲线的长端上放置向上压力,但如果实际情况实际上,我很好奇,我们继续看到低甚至更低的长期率。在一个低利率的世界中,美联储显示纪律可能会吸引更多的外国投资,因为他们认为美联储是在一个简单的金融银行世界中谨慎和纪律处分。此外,美国国债的低回报可能仍然高于本文中提到的其他政府债券。我开始想知道低利率是否在美国留下了一段时间......好奇地听到你的想法/输入!

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    • 亚博app下载说

      2017年6月30日上午7:32

      我强烈地相信10年和抵押贷款市场的低利率将是长期的。我从这个网站开始和我以前的职业生涯开始以来,我今天将三倍地下来。如果10年债券收益率恢复到4%,甚至超过3.5%,我会感到震惊。

      我们一直在35年债券市场。我没有看到这种不断变化的信息效率,技术,全球化和过去循环的知识。

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      • 丹P.说

        2017年6月30日上午11:22

        它有趣的是,有多少人认为这个速度周期可以让我们在未来几年内达到4%的历史10年产量。在40多岁时,10多年来,在40年代和50年代增加了超过4%的产量,这是他们上次兼容性低的。他们可以迅速上升,但这不是他们在今天的级别完成的。

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  27. 爸爸美元债务说

    2017年6月30日早上6:43

    耶伦也很惊讶耶伦也说了这一点。在她的一生中没有经济衰退!

    当我买了当前的房子时,有很多人都说利率永远不会那么低。我锁定在7岁的胳膊上2.85%,每个人都惩罚了我,我应该使用30年固定的抵押贷款。在7年内,这将花费60 000万美元。

    我和你在这个山姆。如果利率开始上升,那么我可以重新评估,但我认为在我们看到疯狂的高利率之前,它将是一段时间。此外,在未来6年里,我可以继续偿还我的抵押债务,使任何未来的抵押贷款(甚至以更高的利率)更便宜。

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    • 亚博app下载说

      2017年6月30日上午8:25

      你的朋友和熟人显然没有从几年前阅读这篇文章!

      除非你喜欢浪费金钱,否则30年固定的不是你想要的

      在过去30年中获得了30年抵押的任何人都非常感兴趣。

      回复
    • 史蒂夫亚当斯说

      2017年6月30日在下午6:46

      小心,她说没有危机,正常的衰退不是危机,我确定她指的是危机而不是衰退。

      回复
      • 亚博app下载说

        2017年7月1日在下午12:41

        这是真的,但如果我们有一个年度的经济衰退和20%的更正,就没有大量的交易。这可能是健康的。

        回复
  28. 乔纳说

    2017年6月30日凌晨5:58

    谢谢你的帖子山姆。我欣赏你如何制定影响抵押贷款率的宏观经济学,然后将其全部恢复到您的近期投资策略。

    你的网站的内容非常丰富。虽然这篇文章可能不会像病毒一样传播开来,但这正是让我不断回访的内容。

    你能重视一个假设,适用于我,可能还有其他仍然致力于fi的其他人:

    我一直在开发我的侧收入流,主要是房地产(西雅图1个航空公司,在西雅图郊区的1个长期租用的双工),我计划在未来5年内继续越来越多的投资组合。

    随着利率下降,我一直在试图提高杠杆率,从Airbnb上提取一些现金,以加快购买另一套复式公寓的速度。你的帖子建议,你应该避免在这个市场中增加杠杆,因为某些资产可能被过度估值,如果出现调整,影响会被放大。

    除了想知道你对我总体情况的看法,我想我还想特别问你

    1.您的近期投资策略如何看待您的财务职业生涯仍然磨砺,而不是您当前的“虚风,失败”模式?

    2.鉴于租金保持相当的粘性,你认为目前现金流充足、利率上限在5%以上的房地产资产也会面临调整吗?

    非常感谢你做的事情。你是一个灵感!

    乔纳,
    31岁的Mega-Corp的金融经理

    回复
    • 格兰特@救生员准备夫妇说

      2017年6月30日上午7:32

      投票赞成这!我试图弄清楚如何提出同一问题。

      回复
    • 亚博app下载说

      2017年6月30日上午8:24

      嗨jona,

      等等,这个信息帖子不是病毒吗?!Bummer :)

      恭喜开发您的租金收入和房地产投资组合,尤其是在非常强大的地点。我在31岁时假设,你开始收到巨型公司的轮胎,并希望出路?

      你在哪里,你住在你的主要住所?如果没有,我会从那开始。

      我不会把钱从你的Airbnb租赁中扣除,以杠杆伸出并购买另一个地方。如果您想购买另一个地方,我会根据您积累的新储蓄购买,这将使您能够买得起。20%下降,现金流量从一个月阳性。

      现在是太平洋西北地区的狂热。在疯狂的狂热期间购买额外的杠杆正在玩核弹。

      一切都暴露在校正中。一切。

      萨姆

      回复
      • 乔纳说

        2017年6月30日下午1:43

        哇!谢谢你这样的建议。我兑现了50/50,但你已经把我送到了。老式磨削它是!

        说到磨练,是的,在我31岁的成熟年龄,我有一个年轻的家庭,我想有更多的时间和他们在一起,我看着我的体格一年又一年地慢慢变差。我的职业生涯不像你的那么累,但从根本上说,这不是我在接下来的30年里每周50多个小时想要做的事情。因此,我们正在积极存钱,并试图做出正确的选择。

        您是否确实确定您想要销售您的一个SF属性并移动利润?I’ve read your “moment of truth post”, so I saw your pros and cons list… but here’s where i get stuck… Do you really think you’d reflect in 10 years and say “Man, I’m sure glad I sold that big beautiful home in one of the San Francisco’s most desirable neighborhoods!” Doesn’t that sound unlikely??

        如果您想在陆锁房地产中提高您的曝光,您无法通过投资您的重复盈余逐步逐步做到这一点嘿,如果SF房地产坦克,也许你的重量百分比会更接近你想要的25%:)

        谢谢你的回复。我还是很好奇,如果你还没有FI,而且还在朝着这个方向发展,你现在的投资策略会是什么样子。在这种环境下,31岁的山姆会做些什么呢?

        回复
        • 亚博app下载说

          2017年7月1日凌晨4:36

          31岁的我也想降低杠杆率和风险。我会告诉自己,如果我在市场上遭受重创,那只意味着我还要工作很多年,这会让我非常沮丧!讽刺的是,现在已经没有痛点了因为我觉得我再也不用回去工作了即使剪了50%的头发。尽管如此,我还是不想要!

          如果我没有我真正爱的另一个主要住所,我不会出售房子。但我这样做,经过2岁,在2年后,我完全按照我想要的方式做到了。

          回复
          • 乔纳说

            2017年8月1日在下午12:46

            您是否分享了最新的决定是销售您的租赁吗?如果您最终销售,您会在FS上分享列表吗?

            回复
  29. 节俭亚洲金融女士说

    2017年6月30日凌晨4点49分

    哇,这个解释太棒了。2016年初买了房子后,我们就再也不看抵押贷款利率了。我只记得我们的房地产经纪人在2015年末一直告诉我们要快买房子,因为美联储将在2016年提高利率。

    回复
  30. 弗朗卡利先生说

    2017年6月30日在凌晨4:44

    始终如一,SAM!

    “甚至喂食椅子珍妮贝伦于6月27日说,她不相信至少只要她生命,至少会有另一个金融危机,因为自2007 - 2009年崩溃以来,这是基本上的银行制度改革。”

    Uh-huh,对。我想有什么事,但艾伦格林斯潘也以为一切都很开心,直到它不是。

    我根据调整后的斗篷对我的年度资产重新分配进行小调。我意识到斗篷远非完美,但我像概率表一样,市场是否更有可能上升或下降。

    回复
    • 亚博app下载说

      2017年7月1日下午12:38

      我对她所说的话感到惊讶,但与此同时,政府和美联储有一卷缓和市场,一切都会好的。因为在一天结束时,它是关于在市场上有信心投资。没有银行持有100%的存款。相反,每一个银行镜头都在大多数他们的存款中,当每个人突然决定必须结束的好时光时,它会产生巨大的展示。

      回复

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